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文|瀟雅

來源 | 瀟湘財經(jīng)（XiaoxiangFin）

4月10日，前央行司長盛松成提出建議，區(qū)塊鏈最好不要和貨幣結(jié)合，可與金融沾邊，但不能太主要，而應(yīng)該應(yīng)用到真正的產(chǎn)品當(dāng)中。

繼谷歌、微軟、IBM、亞馬遜等巨無霸推出區(qū)塊鏈項(xiàng)目后，國內(nèi)巨頭BATJ、奇虎、華為等也紛紛發(fā)布區(qū)塊鏈白皮書及項(xiàng)目。

據(jù)相關(guān)研究資料顯示，2018年1季度獲投項(xiàng)目中41%為區(qū)塊鏈項(xiàng)目，資本對區(qū)塊鏈項(xiàng)目意愿濃厚，當(dāng)季獲投率高達(dá)92%。

區(qū)塊鏈炙手可熱，引起各界的廣泛關(guān)注?，F(xiàn)行應(yīng)用項(xiàng)目大致分為兩個陣營，一邊是“中心化”特征明顯的各行巨頭為核心，爭相布局區(qū)塊鏈；另一邊是以“去中心化”為理念的擁有大公司工作背景的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，二者形成抗衡。局面相對諷刺的是除了原本的壟斷企業(yè)能在這行稍微有所建樹之外，很少聽到有項(xiàng)目在金融領(lǐng)域真正落地了。然而，中心化的公司去做“去中心化”的區(qū)塊鏈，最終會否導(dǎo)致又一個巨無霸的誕生？

DCC是個例外（它的全稱是Distributed Credit Chain），它屬于創(chuàng)業(yè)者陣營。不久前，DCC與國內(nèi)頂級車貸互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商悅車網(wǎng)達(dá)成合作，切入面向車輛購買者的消費(fèi)金融市場，雙方圍繞車輛標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的金融需求展開深度互動。DCC的落地為整個行業(yè)增添了一絲歡喜，而在2018朗博峰會上，DCC創(chuàng)始人Stewie Zhu聲稱要重塑全球信用體系，以信貸領(lǐng)域切入，變革銀行業(yè)。

在這個新的全球征信生態(tài)體系中，每個用戶都擁有自己數(shù)據(jù)的自主權(quán)，以及數(shù)據(jù)共享的價值所有權(quán)。互金無法實(shí)現(xiàn)的普惠金融，有望實(shí)現(xiàn)。沒有“巨無霸”的背景，DCC哪來這樣大的底氣？

數(shù)字金融時代，我們遭遇的“悄悄征信”

這里的征信，是個寬泛的概念，泛指一切記錄我們信用信息的數(shù)據(jù)。

而我們都知道，有良好的信貸記錄，對申請貸款是個加分項(xiàng)，尤其是車貸、房貸相對剛性的領(lǐng)域；我們也知道，中國人民銀行的征信系統(tǒng)最好不要頻繁申請查看，會影響信用評分；我們還需要知道，截止2017年6月份，全國共有133家企業(yè)征信機(jī)構(gòu)。              

（圖一：市場地位較高的四大企業(yè)征信業(yè)務(wù)）

需要信貸的人，會清楚信貸人員會詢問“白戶”與“黑戶”的問題，這是信用領(lǐng)域的兩個極端情況，兩種情況都不利于自己的貸款，這種征信是針對央行的征信庫而言；事實(shí)上，我們生活的每個角落都記錄著我們的信用情況，只要發(fā)生了與金融有關(guān)的事情，最熟悉的莫過于“螞蟻金服”的芝麻信用，這屬于典型的企業(yè)征信業(yè)務(wù)。但并非所有的企業(yè)征信業(yè)務(wù)會上報到央行的征信系統(tǒng)，京東白條屬于匯總上報，并不上報每條消費(fèi)明細(xì)；螞蟻花唄沒有對接征信，但多次逾期可能上報；螞蟻借唄和微粒貸則是每筆必上；而銀行信用卡更不用說了，是核心金融機(jī)構(gòu)信用監(jiān)管的重要對象。

很多時候，我們并不知道自己被“悄悄征信”了，我們的征信數(shù)據(jù)自己卻并不知道，我們沒有所有權(quán)；雖然，這并不一定是件壞事，而且國家監(jiān)管部門也會有監(jiān)管措施。但是，被別人掌握的隱私數(shù)據(jù)，萬一泄露了呢？事實(shí)上這種情況并不少見。

從美國對Facebook泄露用戶數(shù)據(jù)引起的極大關(guān)注，到國內(nèi)百度可以出賣隱私，而支付寶年度賬單很隨意的讓用戶授權(quán)隱私，可以看出，中國百姓缺乏隱私觀念。監(jiān)管雖然可以解決問題，但受益的還是大公司，小公司在監(jiān)管面前舉步維艱。DCC利用區(qū)塊鏈技術(shù)所構(gòu)建的系統(tǒng)，真正為小公司及所有人提供了一個公平的普惠金融的方式，倒不失為是解決問題的好方式。

用戶沒有數(shù)據(jù)自主權(quán)，集中式金融體系疲態(tài)也漸顯

征用用戶信息，用戶卻沒有數(shù)據(jù)自主權(quán)，這或許是信貸體系中用戶始終處于弱勢地位的根源所在。在這種環(huán)境背景下，正如DCC創(chuàng)始人Stewie Zhu在峰會上所談及的當(dāng)下金融信貸的狀況，存在三個大的問題：借貸雙方的高交易成本、由于缺乏競爭而導(dǎo)致的高利率以及扭曲的信用狀況。金融的核心之一就是風(fēng)險定價，由于數(shù)據(jù)的不透明以及信息孤島問題，獲取有效信息的有限性，影響著金融供應(yīng)鏈端口風(fēng)險定價的準(zhǔn)確性，矛盾的核心焦點(diǎn)在于不透明的信用體系，并最終需要中小企業(yè)及個人為此買單，造成利益分配的不合理與資源使用的不公平。

1、金融供應(yīng)鏈端口的成本與效率問題。

影響貸款價格的主要因素有貸款成本、貸款占用的經(jīng)濟(jì)資本成本、貸款風(fēng)險程度、貸款費(fèi)用、貸款供求狀況、貸款的期限、借款人從其他途徑融資的融資成本等。信息的不透明就決定著借錢是一樁風(fēng)險較大的生意，也決定著信貸行業(yè)在貸前“貸款方是老大”，貸后“借錢的人是老大”的尷尬局面，這種狀況在P2P等網(wǎng)貸行業(yè)更為顯著，也成就了很多的網(wǎng)絡(luò)金融平臺。

在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，曾有段時間，年化利率超過100%，有的小額短貸年化利率曾超過300%，而借款人又無法撇開平臺進(jìn)行融資，因?yàn)槌杀緯?。信息的不對稱造成的風(fēng)險，會使得信用良好的人要為拒不還錢的人買單，因?yàn)榻杩钫咝枰麧檨砥胶庾约嚎赡艽嬖诘娘L(fēng)險以及已經(jīng)遭受的損失，這對借款人來說是極為不公平的。

而在效率方面，借款人受限于對自己的信用數(shù)據(jù)及借款服務(wù)不了解，而需要依賴于金融中介，整套流程走下來就造成了效率的損失，整體而言，在信貸領(lǐng)域這還是一個賣方市場。

2、信用基礎(chǔ)設(shè)施的信用評價問題

（圖2：:2010-2020中國個人征信市場規(guī)模預(yù)測）

龐大的個人征信市場使得征信機(jī)構(gòu)雖然很多，譬如企業(yè)征信版塊以螞蟻征信為龍頭，個人征信版塊又有前海征信和螞蟻征信為代表，但是整體而言，國內(nèi)的征信標(biāo)準(zhǔn)并不統(tǒng)一。而金融是個吃數(shù)據(jù)的行業(yè)，尤其在信貸領(lǐng)域。相關(guān)數(shù)據(jù)可能包括個人資金流水、健康、通話記錄等敏感數(shù)據(jù)，還有大量的行業(yè)信息共享機(jī)制，包括金融行業(yè)的黑名單、多頭借貸/投保風(fēng)險、病例信息、車輛信息等。

當(dāng)前的信用評價領(lǐng)域存在兩大問題：第一，不同的數(shù)據(jù)由不同的機(jī)構(gòu)進(jìn)行收集，造成同一信息重復(fù)收集的情況；第二，各機(jī)構(gòu)收集的信息并不共享互通，手握海量數(shù)據(jù)的行業(yè)巨頭必然不愿意將核心競爭壁壘分享，而跨行業(yè)分享數(shù)據(jù)更是難上加難，沒有明顯益處又可能泄露用戶隱私，機(jī)構(gòu)必然不愿意冒險，這樣就造成整體效率低下。由此形成信息孤島，使得信息校驗(yàn)成本就比較高；而另一頭借款人也可以在多個貸款平臺進(jìn)行貸款，這樣就有可能造成多頭貸款的可能。

聚焦用戶數(shù)據(jù)自主權(quán)，DCC搭建“全球信用生態(tài)”基礎(chǔ)設(shè)施

普惠金融中最大的成本是交易風(fēng)險成本，當(dāng)前普遍的措施是借用“中心機(jī)構(gòu)”的力量，譬如央行的統(tǒng)一征信系統(tǒng)以及大企業(yè)自建的信用數(shù)據(jù)庫，主要依靠零散的數(shù)據(jù)試圖構(gòu)建清晰的用戶輪廓。各中心機(jī)構(gòu)之間基于各自的利益以及保護(hù)用戶隱私的角度，很難進(jìn)行數(shù)據(jù)共享并且容易使用戶信息泄露，行業(yè)一定的技術(shù)和資源壁壘，是致使目前信貸成本高的最主要的原因之一。

在信貸領(lǐng)域，有不少的企業(yè)都在進(jìn)行著類似的嘗試，譬如LinkEye致力于征信聯(lián)盟，Ripio、Jibrel、SALT、ETHlend、Lendroid等都試圖減少中心機(jī)構(gòu)的存在。但是，DCC真正率先實(shí)現(xiàn)了落地。其思路主要圍繞用戶數(shù)據(jù)自主權(quán)，從兩個方面進(jìn)行展開：其一，解決傳統(tǒng)中心機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)所有權(quán)占有問題；其二，解決“放款人和借款人、企業(yè)和個人之間、跨地區(qū)和跨行業(yè)的金融交易”的流程繁瑣問題。

分布式銀行公鏈DCC主要是通過利用區(qū)塊鏈技術(shù)所構(gòu)建的點(diǎn)對點(diǎn)系統(tǒng)，將眾多金融服務(wù)提供商聯(lián)系在一起，主要從“信用報告”和“借貸過程”兩大方面進(jìn)行解決當(dāng)前行業(yè)的痛點(diǎn)，從而使得“全球普惠金融”的目標(biāo)有一定的實(shí)現(xiàn)可能性。

1、信用報告的所有權(quán)設(shè)計。

這一模式主要從應(yīng)對的借貸效率以及數(shù)據(jù)的安全性問題進(jìn)行考慮，中間涉及三大大關(guān)鍵因素：數(shù)據(jù)信息的所有權(quán)、智能合約以及DCC服務(wù)端。上鏈的用戶均擁有唯一的DCCID并且有對應(yīng)的私人密鑰，ID中存儲的就是你的真實(shí)姓名，銀行記錄，財產(chǎn)分析，資產(chǎn)和負(fù)債的歷史記錄......以及你的信用歷史像貸款申請，償還情況等，這些均由用戶自己掌管，也就是用戶對自己的數(shù)據(jù)擁有所有權(quán)，隨著信息不斷地上傳，就能構(gòu)成一個完整虛擬數(shù)字信用體，并且所有的記錄不可篡改。這是其一，關(guān)于數(shù)據(jù)的所有權(quán)。

其二是關(guān)于智能合約。當(dāng)產(chǎn)生借貸關(guān)系或者其他需要查看征信記錄時，系統(tǒng)能夠自動的簽署合約，這將有利于合約的存儲，以及拓展了信息使用的空間范圍，而這一系列的行為又將生成新的信息繼續(xù)上鏈，豐富ID內(nèi)容。

其三，是DCC服務(wù)端。就像DCC定位于區(qū)塊鏈時代的信用基礎(chǔ)設(shè)施一樣，DCC扮演的是一個服務(wù)型的角色，在DCC授權(quán)信貸。

這樣，我們所擔(dān)心的“悄悄征信”的數(shù)據(jù)所有權(quán)問題以及效率問題便迎刃而解。

2、借貸過程的流程簡化。       

    通過點(diǎn)對點(diǎn)實(shí)行借貸而實(shí)現(xiàn)“去中心化”，這并非只是一個理想型的模型，DCC是有充足的實(shí)力進(jìn)行支撐，在技術(shù)上目前已與包括數(shù)據(jù)(一種在Huobi上列出令牌的數(shù)字?jǐn)?shù)據(jù)認(rèn)證協(xié)議)、基于ABS的領(lǐng)先區(qū)塊鏈提供商Deepfins、由前百度研發(fā)團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)的京杭區(qū)塊鏈、以及埃拉斯托斯(Elastos)等進(jìn)行了合作。

而當(dāng)個人在DCC上啟動和完成信貸活動，如申請貸款、還款甚至違約時，個人DCC數(shù)據(jù)報表文件又會實(shí)時更新和完善。通過額外的金融交易，用戶將最終創(chuàng)建更多數(shù)據(jù)點(diǎn)，建立全面的信用狀況。它將存儲在不同國家、地區(qū)和不同語言的信用記錄集成在一個DCC ID下，使個人或機(jī)構(gòu)能夠以更快和更有效的方式實(shí)施任何需要信用數(shù)據(jù)的財務(wù)方案。

而這個中間祛除了諸如銀行等傳統(tǒng)中介角色，銀行可能更多扮演的是風(fēng)控監(jiān)察角色，而基于信用的基礎(chǔ)上簡化了借貸雙方的交易流程，降低了成本，提升了交易效率。

可能在DCC上交易，最后的共贏局面是這樣子的：

一個信用良好的中國人小明，需要一筆貸款裝修房子，當(dāng)?shù)氐慕杩罾适?%，而通過DCC的數(shù)據(jù)共享，遠(yuǎn)在美國的一家機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)了小明的貸款需求，查實(shí)了小明良好的信用后，最終以低于5%的利率借給小明，通過信貸領(lǐng)域的全球自由交易，最終借貸雙方實(shí)現(xiàn)雙贏的局面。

理想很美好并且現(xiàn)實(shí)也在一步步靠近，但是現(xiàn)實(shí)和目標(biāo)之間目前依然存在一定數(shù)量級的差別，包括技術(shù)的改進(jìn)以及更多參與者的積極響應(yīng)。DCC終于落地了，可是，被“悄悄征信”的時代能夠終結(jié)嗎？

瀟湘Lee:專注金融財經(jīng)領(lǐng)域，尤其是Fintech、區(qū)塊鏈等。鈦媒體2017年十大作者入圍，鈦媒體、億歐、i黑馬等70家媒體專欄作者， 《財富生活》等多家雜志撰稿人。