六路諸侯逐鹿汽車金融，誰主沉浮？金融
中國汽車融資租賃市場規模從1千輛增長至20.8萬輛，我國汽車金融行業的市場參與者主要由商業銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、汽車經營性租賃公司、汽車保險公司、汽車互聯網金融公司等主體構成，汽車金融公司發展迅速 汽車金融公司現階段的主要業務包括經銷商庫存融資和消費信貸。
汽車金融萬億級市場吸引了越來越多的市場主體進入，競爭愈演愈烈，傳統汽車金融市場主體正面臨嚴峻挑戰。 目前，我國汽車金融行業的市場參與者主要由商業銀行、
汽車金融萬億級市場吸引了越來越多的市場主體進入，競爭愈演愈烈，傳統汽車金融市場主體正面臨嚴峻挑戰。
目前，我國汽車金融行業的市場參與者主要由商業銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、汽車經營性租賃公司、汽車保險公司、汽車互聯網金融公司等主體構成。汽車金融市場仍由商業銀行、汽車金融公司和汽車廠商財務公司占主導地位，但隨著融資租賃公司、汽車租賃公司、消費金融公司、互聯網金融公司等機構的廣泛介入，加之小貸、擔保、典當、第三方支付等越來越多地充當貸款中介，傳統的汽車金融市場主體正面臨著嚴峻挑戰。群雄逐鹿之下，誰將獨占鰲頭，搶占先機？
商業銀行仍是汽車消費貸款主要提供者
商業銀行依托于其雄厚的資金實力，幾乎涉足了汽車行業全產業鏈的金融服務領域。在汽車生產制造環節，商業銀行通過項目貸款或并購貸款，滿足汽車生產企業擴大產能的需求；通過供應鏈融資或訂單融資，滿足汽車零部件供應鏈條各級生產企業的日常流動資金需求。在汽車流通環節，商業銀行通過同廠家合作三方網絡經銷商預付款融資業務，向經銷商提供以合格證質押為代表模式的庫存車融資；通過信用卡分期或消費貸款，向最終的消費者提供消費信貸，同時，值得注意的是，絕大部分汽車金融公司也受制于資本金規模的限制，通過向商業銀行進行同業拆借最終對消費者提供信貸支持。
就商業銀行比較青睞的經銷商庫存車融資業務而言，據不完全統計，2015年僅庫存車融資一塊，銀行對經銷商融資投放的表內外余額就超過了5000億元，合作經銷商數量將近8000家，成為廠家向經銷商批發車輛的首選融資方式。雖然近幾年國內汽車銷售增速趨緩，但由于整體銷售規模已經突破2000萬關口，此類業務在未來一段時間仍然是銀行的重點業務。近幾年，由于經銷商數量大幅增加，利潤大幅下降，部分經營不善的經銷商陸續出現退網或倒閉的情況，商業銀行開始收緊經銷商庫存車融資業務，為新興的金融主體提供了進入機會。
商業銀行涉足汽車金融業務的另一個重要領域就是汽車消費貸款，主要通過消費信貸和信用卡分期兩種方式實現投放。數據顯示，2015年，我國汽車消費金融市場總金額為7460億元，其中，通過商業銀行消費貸款的金額占比49%，商業銀行信用卡車貸分期余額占比20%，汽車金融公司消費貸款金額占比24%，其他占比7%，我國汽車總體平均信貸2015年的滲透率達到25%。可見，汽車消費貸款的主要提供者仍是商業銀行。
汽車金融公司發展迅速
汽車金融公司現階段的主要業務包括經銷商庫存融資和消費信貸，汽車金融公司提供融資支持的對象主要是該品牌授權經銷商，能夠在一定程度上緩解經銷商的資金壓力，但能夠提供的資金總額度有限。隨著我國汽車產業的快速發展，汽車金融公司數量增加到25家，貸款余額由2005年的60億元增長到2015年末的逾3900億元。
2008年，新版《汽車金融公司管理辦法》的正式頒布為汽車金融公司的發展掃清了最后的政策壁壘--融資渠道，首次明確汽車金融公司可以開展融資租賃業務，將汽車金融公司的業務主線確定為經銷商庫存車融資、消費信貸和融資租賃三個板塊。
經銷商庫存融資方面，受資金規模及資金成本偏高的掣肘，汽車金融公司基本無法單獨為經銷商提供充足且穩定的庫存融資。截至2015年年末，我國汽車金融公司庫存批發貸款余額為840.52億元，比上年末增加41.61億元，同比增長5.21%，占貸款總額的21.49%，遠低于商業銀行的市場份額。
消費信貸方面，汽車金融公司作為汽車廠商的服務延伸越來越受到消費者的青睞。雖然根據新版《汽車金融公司管理辦法》，汽車金融公司需要滿足"資本充足率不低于8%，核心資本充足率不低于4%"的監管要求，導致汽車金融公司總體規模受限，但汽車金融公司近幾年依托其背靠汽車廠商的優勢，在車型差異化、市場細分和車輛殘值評估等專業化方面得到了很大的提升，由此推出了更加符合消費者需求和換代要求的金融產品。截至2015年年末，我國汽車金融公司零售貸款余額3051.54億元，比上年末增加680.36億元，同比增長28.69%，占貸款總額的78.03%。汽車金融公司的平均資本充足率為16%，仍存在較大的發展空間，而行業平均不良資產率僅為0.54%，大幅低于商業銀行水平。
汽車融資租賃公司發展潛力巨大
汽車融資租賃業務早于上世紀80年代就已進入中國，但受政策環境影響，初期并未得到快速發展。伴隨2007年至今中國融資租賃行業的高速發展，以及2008年開放汽車金融公司開展汽車融資租賃業務，汽車融資租賃業務逐漸步入正軌，至2011年隨著各路資本的進入，汽車租賃行業開始蓬勃發展。
中國汽車融資租賃市場整體規模依然較小，仍處于發展的初級階段。根據德勤的調研統計，截至2015年底，國內汽車融資租賃在汽車金融行業的滲透率不超過2%，較北美成熟市場超過50%的融資租賃滲透率相差甚遠，但同時也蘊藏著巨大的發展潛力。
有數據顯示，2009-2014年，中國汽車融資租賃市場規模從1千輛增長至20.8萬輛，實現了191%的復合增長率，根據市場經驗，預計2015-2020年汽車融資租賃年均符合增長率仍將保持在50%以上，至2020年，有望實現6%的滲透率。
國內廣闊的汽車融資租賃市場空間也吸引了大量資本布局這一領域，目前國內汽車融資租賃市場的主要參與者已經形成體系，大致分為銀行系租賃公司、專業租賃公司、廠商系租賃公司、經銷商系租賃公司四類。
汽車經營租賃七成為長租
自1989年第一家汽車租賃公司在北京成立以來，我國汽車租賃業逐步發展起來。經歷近30年的發展，中國的汽車租賃業取得了長足發展。
2015年中國汽車租賃市場規模超過400億元，共有超過8000家汽車租賃企業，交易次數將近8000萬次，車隊規模超過70萬輛，不過平均車隊規模還較小。這主要是因為：中國汽車租賃市場仍處于發育階段，需求還不旺盛；企業為了生存不得不維持較高的租賃價格，而價格是左右中國汽車租賃業務發展的最重要因素。這阻止了市場擴張，使得企業無法通過滾動發展提高車輛更新能力與規模擴展能力。
從神州、一嗨、至尊等所涉業務可以看出，國內租車業主要客戶為國內外企業，政府及個人租車占比較小，國外一般個人休閑置換租賃占比較大；同時，國內長期租賃占比遠高于國外，2010年國內乘用車長期租賃市場份額在70%左右，而國外成熟市場一般在10%左右。
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