業(yè)績(jī)復(fù)蘇了，但騰訊仍走在降本的路上互聯(lián)網(wǎng)+
導(dǎo)讀
繼上季度凈利潤(rùn)重回雙位數(shù)增長(zhǎng)之后，騰訊營(yíng)收也重回雙位數(shù)增長(zhǎng)。
繼上季度凈利潤(rùn)重回雙位數(shù)增長(zhǎng)之后，騰訊營(yíng)收也重回雙位數(shù)增長(zhǎng)。
繼上季度凈利潤(rùn)重回雙位數(shù)增長(zhǎng)之后，騰訊營(yíng)收也重回雙位數(shù)增長(zhǎng)。
一季度，騰訊營(yíng)收1499.9億元，同比增長(zhǎng)11%；非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下，凈利潤(rùn)325.4億元，同比增長(zhǎng)27%。
過(guò)去兩個(gè)季度，互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)多半是靠裁員、控制支出實(shí)現(xiàn)的，現(xiàn)在，它們總算顯現(xiàn)出業(yè)績(jī)復(fù)蘇的跡象——營(yíng)收也跟著增長(zhǎng)了。
騰訊發(fā)布財(cái)報(bào)的前一天，百度發(fā)布了一份風(fēng)格類(lèi)似的財(cái)報(bào)，一季度，百度營(yíng)收311億元，同比增長(zhǎng)10%，凈利潤(rùn)57億元，同比增長(zhǎng)48%。
不過(guò)此時(shí)談互聯(lián)網(wǎng)公司重回高增長(zhǎng)為時(shí)尚早 ，因去年業(yè)績(jī)基數(shù)較低，今年的增長(zhǎng)很大程度上是在修復(fù)去年業(yè)績(jī)。
2021年一季度，騰訊營(yíng)收1353.03億元，凈利潤(rùn)為331.18億元。對(duì)比看，今年一季度，騰訊凈利潤(rùn)仍未回到2021年同期水平。
騰訊的營(yíng)收增長(zhǎng)中同樣有部分是跟隨經(jīng)濟(jì)和線(xiàn)下活動(dòng)復(fù)蘇而增長(zhǎng)。
一季度，金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)14%至487億元，財(cái)報(bào)中指出，相比去年四季度，金融科技服務(wù)同比加速的原因正是消費(fèi)反彈帶來(lái)的商業(yè)支付活動(dòng)恢復(fù)。
作為擁有龐大用戶(hù)體量超級(jí)APP的互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)，騰訊、阿里等互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)的營(yíng)收自然會(huì)隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的爬坡而穩(wěn)步上升，但市場(chǎng)對(duì)它們的期望顯然不止于此。
承接了外界對(duì)騰訊期待的依舊是視頻號(hào)。
“視頻號(hào)的使用量持續(xù)增長(zhǎng)，用戶(hù)使用時(shí)長(zhǎng)及播放量均迅速上升”，本季財(cái)報(bào)未披露視頻號(hào)用戶(hù)時(shí)長(zhǎng)增長(zhǎng)等具體數(shù)據(jù)，不過(guò)提及了視頻號(hào)對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)。
一是對(duì)網(wǎng)絡(luò)廣告收入：視頻號(hào)吸引了新的廣告主及現(xiàn)有廣告主的新增預(yù)算，視頻號(hào)的平均eCPM高于其他短視頻平臺(tái)；一是對(duì)企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)：視頻號(hào)直播帶貨交易相關(guān)的技術(shù)服務(wù)費(fèi)被納入企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)。
盡管騰訊未在財(cái)報(bào)中對(duì)下季度表現(xiàn)做過(guò)多預(yù)期，但一個(gè)新變化是，能代表公司未來(lái)收入預(yù)期的數(shù)據(jù)遞延收入，同比增長(zhǎng)18%，遠(yuǎn)高于此前數(shù)個(gè)季度，顯然，這部分收入和它貢獻(xiàn)的利潤(rùn)將會(huì)在未來(lái)幾個(gè)季度釋放。
收入和利潤(rùn)恢復(fù)增長(zhǎng)，并不意味著騰訊已經(jīng)告別降本增效。去年底的內(nèi)部講話(huà)上，馬化騰提過(guò)這一點(diǎn)，未來(lái)還需要繼續(xù)加強(qiáng)和堅(jiān)持降本增效，“我覺(jué)得這要形成一個(gè)習(xí)慣”。
兩個(gè)最能代表騰訊降本增效未停的數(shù)據(jù)是，一季度，騰訊銷(xiāo)售及市場(chǎng)推廣開(kāi)支同比下降13%至70億元，一般及行政開(kāi)支同比下降8%至246億元，該支出的下降是因雇員成本下降，相比上個(gè)季度，騰訊員工又減少了2000人。
吹響復(fù)蘇號(hào)的騰訊，依舊走在降本增效的路上。
A
從一季度財(cái)報(bào)看，視頻號(hào)真的成為了騰訊全場(chǎng)的希望。騰訊三大營(yíng)收來(lái)源，增值服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)廣告、金融科技及企業(yè)服務(wù)中，均有視頻號(hào)貢獻(xiàn)的收入。
據(jù)《晚點(diǎn)LatePost》報(bào)道，去年12月中旬年度員工大會(huì)上，馬化騰少見(jiàn)地公開(kāi)批評(píng)許多部門(mén)花錢(qián)大手大腳、內(nèi)部貪腐現(xiàn)象嚴(yán)重、管理層懈怠沒(méi)有進(jìn)取心，“業(yè)務(wù)的盈利情況如果不好，該砍還是得砍”。
過(guò)去幾個(gè)季度，外界可以看到騰訊各個(gè)業(yè)務(wù)線(xiàn)的商業(yè)化都在提速，最典型的就是騰訊視頻與抖音達(dá)成版權(quán)合作。作為騰訊全場(chǎng)的希望，視頻號(hào)不至于被砍掉業(yè)務(wù)，但也需要承擔(dān)更多營(yíng)收的壓力。
“兩年多以來(lái)，為助力商家經(jīng)營(yíng)，視頻號(hào)持續(xù)免收商家技術(shù)服務(wù)費(fèi)”，去年底微信官方發(fā)布《視頻號(hào)商家技術(shù)服務(wù)費(fèi)管理規(guī)則》公告，宣布將于今年1月面向商家收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)，按照商品類(lèi)目不同，費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)在 1%-5%之間，其中，個(gè)人護(hù)理、服飾內(nèi)衣、母嬰等商品的服務(wù)費(fèi)率達(dá)5%。
視頻號(hào)商業(yè)化提速為騰訊帶來(lái)了新收入，這部分技術(shù)服務(wù)費(fèi)被列入企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)；視頻號(hào)直播的收入則被計(jì)入增值服務(wù)中的社交網(wǎng)絡(luò)收入，不過(guò)本季度財(cái)報(bào)未特別提及視頻號(hào)直播對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)。
外界對(duì)視頻號(hào)商業(yè)化的關(guān)注更多是在廣告業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)提及，網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)17%至210億元的重要原因，是視頻號(hào)的新增收入。
去年7月，視頻號(hào)上線(xiàn)原生信息流廣告，12月，上線(xiàn)原生廣告競(jìng)價(jià)推廣服務(wù)。
首席戰(zhàn)略官詹姆斯·米歇爾在財(cái)報(bào)會(huì)上解釋?zhuān)v訊廣告收入中占比最大的是微信廣告，其中朋友圈貢獻(xiàn)最多，小程序、公眾號(hào)廣告收入占比較小，目前視頻號(hào)的貢獻(xiàn)已經(jīng)超過(guò)小程序和公眾號(hào)，“視頻號(hào)廣告儲(chǔ)備量大，CPM非常高。”
此前騰訊曾公布，去年四季度，朋友圈使用時(shí)長(zhǎng)同比大致穩(wěn)定，視頻號(hào)使用時(shí)長(zhǎng)是朋友圈的1.2倍。從商業(yè)化角度看，這一數(shù)據(jù)意味著，視頻號(hào)未來(lái)能為騰訊貢獻(xiàn)更多廣告收入。
視頻號(hào)廣告收入推動(dòng)下，網(wǎng)絡(luò)廣告收入成為騰訊三大業(yè)務(wù)中增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)中也提到了其它業(yè)務(wù)對(duì)廣告的貢獻(xiàn)：小程序中廣告的增加和移動(dòng)廣告聯(lián)盟的復(fù)蘇。
“中國(guó)廣告市場(chǎng)正在經(jīng)歷一次大范圍的消費(fèi)回暖”，詹姆斯·米歇爾指出，目前騰訊在幾乎所有垂類(lèi)中都表現(xiàn)強(qiáng)勁，特別是快消、電商、金融、在線(xiàn)服務(wù)、醫(yī)療保健以及旅游等垂類(lèi)，部分垂類(lèi)如汽車(chē)、電子產(chǎn)品的需求仍有波動(dòng)。
騰訊的網(wǎng)絡(luò)廣告收入分為社交及其他廣告收入和媒體廣告收入。本季財(cái)報(bào)未列出兩者的具體收入，不過(guò)詹姆斯·米歇爾在財(cái)報(bào)會(huì)上補(bǔ)充，長(zhǎng)視頻、音樂(lè)、新聞、QQ以及QQ空間廣告收入略有下降。
B
與過(guò)去幾個(gè)季度視頻號(hào)是騰訊財(cái)報(bào)中的唯一亮點(diǎn)不同，一季度，金融科技及企業(yè)服務(wù)重回增長(zhǎng)曲線(xiàn)，同比增長(zhǎng)14%至487億元。
不過(guò)金融科技業(yè)務(wù)的加速增長(zhǎng)，很大程度是跟隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的腳步，“消費(fèi)反彈帶來(lái)了商業(yè)支付活動(dòng)恢復(fù)”，財(cái)報(bào)指出。
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，1-3月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)5.8%，線(xiàn)下業(yè)務(wù)增速更快，比如餐飲收入12136億元，增長(zhǎng)13.9%，騰訊顯然能從中受益。
與騰訊許多業(yè)務(wù)線(xiàn)相同，金融科技業(yè)務(wù)也在努力創(chuàng)收。
3月底據(jù)界面新聞報(bào)道，醞釀多年的“分付”產(chǎn)品已經(jīng)悄然在四川、廣東、江蘇、湖北、上海等多地大規(guī)模上線(xiàn)。分付屬于典型的消費(fèi)信貸和信用支付產(chǎn)品，不同于“花唄”的40天免息期等規(guī)定，分付計(jì)息方式均按天計(jì)算，日利率為0.04%（年化利率14.6%），另外，分付可以分期還款。
這一金融產(chǎn)品的上線(xiàn)，顯然將會(huì)給金融業(yè)務(wù)增加新收入。“目前這項(xiàng)服務(wù)仍處于測(cè)試階段，我們也并不急于推廣”，騰訊總裁劉熾平在電話(huà)會(huì)上解釋。
另外，財(cái)報(bào)提及，企業(yè)服務(wù)收入同比增速轉(zhuǎn)正。
去年年底的內(nèi)部會(huì)上，馬化騰直接點(diǎn)出騰訊云做集成商，名義上的數(shù)字很好看，但很多業(yè)務(wù)是毛損毛虧，“實(shí)際上是沒(méi)用的”。正因如此，過(guò)去幾個(gè)季度，騰訊對(duì)企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行了一場(chǎng)降本行動(dòng)，砍掉了部分虧損項(xiàng)目。
這直接導(dǎo)致騰訊企業(yè)服務(wù)收入出現(xiàn)季度同比負(fù)增長(zhǎng)。盡管本季度騰訊企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)同比錄得正增長(zhǎng)，但壓力依舊不小——該業(yè)務(wù)收入中，有部分是來(lái)自視頻號(hào)的收入。
而騰訊云也面臨行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)對(duì)收入和利潤(rùn)的負(fù)面影響。
4月26日，阿里云啟動(dòng)史上最大規(guī)模降價(jià)，5月16日，騰訊云也跟進(jìn)了這一變化，部分產(chǎn)品價(jià)格降幅最高達(dá)40%，降價(jià)政策將在6月1日正式生效，這顯然會(huì)對(duì)二季度、三季度，騰訊企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收和利潤(rùn)有所影響。
不過(guò)，詹姆斯·米歇爾否定了業(yè)內(nèi)降價(jià)會(huì)給騰訊云帶來(lái)過(guò)多沖擊，他解釋?zhuān)v訊云在公司營(yíng)收中占比為個(gè)位數(shù)，另外業(yè)內(nèi)對(duì)服務(wù)價(jià)格的下調(diào)主要適配那些長(zhǎng)期的預(yù)付合同，而這些合同往往是公司與中小型企業(yè)簽訂的，而非與大型企業(yè)簽訂，“業(yè)內(nèi)降價(jià)對(duì)騰訊整體的影響并不顯著。”
騰訊游戲也迎來(lái)了業(yè)績(jī)反彈。
財(cái)報(bào)顯示，一季度，增值服務(wù)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)9%至793億元，其中國(guó)際市場(chǎng)游戲收入增長(zhǎng)25%至132億元，排除匯率波動(dòng)影響后，增幅為18%；本土市場(chǎng)游戲收入增長(zhǎng)6%至351 億元。海外游戲收入達(dá)到本土游戲收入的38%。
C
市場(chǎng)顯然對(duì)騰訊的業(yè)績(jī)復(fù)蘇早有預(yù)期，財(cái)報(bào)發(fā)布后的首個(gè)交易日，騰訊股價(jià)并未上漲，反而轉(zhuǎn)跌。
背后的原因是，因去年業(yè)績(jī)處于低基數(shù)狀態(tài)，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，騰訊營(yíng)收自然會(huì)回歸原有增長(zhǎng)軌道，未來(lái)兩個(gè)季度，騰訊也會(huì)有類(lèi)似表現(xiàn)。
對(duì)騰訊來(lái)說(shuō)，更重要的是，去年的降本增效行動(dòng)是否會(huì)改變公司的長(zhǎng)期營(yíng)收結(jié)構(gòu)和毛利率情況。
樂(lè)觀的一面是，騰訊收入成本占收入情況由去年同期的58%下降至55%，三大業(yè)務(wù)分部的成本情況都有所改善，其中金融科技業(yè)務(wù)毛利率達(dá)到歷史新高。
財(cái)報(bào)指出，該數(shù)據(jù)的下降，是因某些高利潤(rùn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)反彈、視頻號(hào)等新創(chuàng)收服務(wù)的推出及降本增效措施的成效，使得收入增長(zhǎng)超過(guò)成本增長(zhǎng)。
從本季財(cái)報(bào)看，騰訊的降本行動(dòng)仍在繼續(xù)，在營(yíng)收增長(zhǎng)的情況下，騰訊仍在控制銷(xiāo)售及市場(chǎng)推廣開(kāi)支，一季度，該開(kāi)支同比下降13%至70 億元，因員工數(shù)量減少帶來(lái)雇員成本下降，一季度一般及行政開(kāi)支同比下降了8%至246億元。
降本增效，是互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)在2022年發(fā)起的一場(chǎng)集體行動(dòng)。裁員、砍掉與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)性較弱的業(yè)務(wù)是前半場(chǎng)的主要?jiǎng)幼鳎F(xiàn)在，這場(chǎng)行動(dòng)已經(jīng)來(lái)到了增收端。
過(guò)去幾個(gè)月，騰訊也進(jìn)行一場(chǎng)創(chuàng)收大行動(dòng)。比如視頻號(hào)增加信息流廣告，開(kāi)始向商家收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)，騰訊游戲也在春節(jié)期間加大了商業(yè)化力度。
浙商證券在騰訊一季度財(cái)報(bào)前瞻中寫(xiě)道，《王者榮耀》商業(yè)化力度的超預(yù)期提升，23年春節(jié)期間的活動(dòng)力度遠(yuǎn)超22年。據(jù)據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)報(bào)道，春節(jié)七天，《王者榮耀》預(yù)估收入達(dá)到3620.81萬(wàn)美元，排在其后的是騰訊旗下另一款游戲《和平精英》，預(yù)估收入1434.18萬(wàn)美元。
不過(guò)現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)財(cái)報(bào)展現(xiàn)的營(yíng)收增長(zhǎng)，大部分是因坐在了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的電梯上，創(chuàng)收行動(dòng)能為公司業(yè)績(jī)帶來(lái)多大影響依舊是未知數(shù)。
而對(duì)騰訊這樣一家曾兩次抓住時(shí)代機(jī)會(huì)的公司來(lái)說(shuō)，更緊迫的事情是要拿到駛?cè)胂乱粋€(gè)時(shí)代的船票。
劉熾平在電話(huà)會(huì)上再度提及了騰訊人工智能業(yè)務(wù)的進(jìn)展：AI基礎(chǔ)模型取得良好進(jìn)展，“AI模型將在未來(lái)成為核心優(yōu)勢(shì)”。
他提到，AI模型能夠幫助用戶(hù)生成內(nèi)容、降低成本、創(chuàng)作富有吸引力的內(nèi)容，有助于提高服務(wù)質(zhì)量、加速變現(xiàn)并降低成本；AI基礎(chǔ)模型的應(yīng)用也有助于提高效率。
面對(duì)新機(jī)會(huì)，騰訊顯然要加快腳步。
一季度，騰訊營(yíng)收1499.9億元，同比增長(zhǎng)11%；非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下，凈利潤(rùn)325.4億元，同比增長(zhǎng)27%。
過(guò)去兩個(gè)季度，互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)多半是靠裁員、控制支出實(shí)現(xiàn)的，現(xiàn)在，它們總算顯現(xiàn)出業(yè)績(jī)復(fù)蘇的跡象——營(yíng)收也跟著增長(zhǎng)了。
騰訊發(fā)布財(cái)報(bào)的前一天，百度發(fā)布了一份風(fēng)格類(lèi)似的財(cái)報(bào)，一季度，百度營(yíng)收311億元，同比增長(zhǎng)10%，凈利潤(rùn)57億元，同比增長(zhǎng)48%。
不過(guò)此時(shí)談互聯(lián)網(wǎng)公司重回高增長(zhǎng)為時(shí)尚早 ，因去年業(yè)績(jī)基數(shù)較低，今年的增長(zhǎng)很大程度上是在修復(fù)去年業(yè)績(jī)。
2021年一季度，騰訊營(yíng)收1353.03億元，凈利潤(rùn)為331.18億元。對(duì)比看，今年一季度，騰訊凈利潤(rùn)仍未回到2021年同期水平。
騰訊的營(yíng)收增長(zhǎng)中同樣有部分是跟隨經(jīng)濟(jì)和線(xiàn)下活動(dòng)復(fù)蘇而增長(zhǎng)。
一季度，金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)14%至487億元，財(cái)報(bào)中指出，相比去年四季度，金融科技服務(wù)同比加速的原因正是消費(fèi)反彈帶來(lái)的商業(yè)支付活動(dòng)恢復(fù)。
作為擁有龐大用戶(hù)體量超級(jí)APP的互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)，騰訊、阿里等互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)的營(yíng)收自然會(huì)隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的爬坡而穩(wěn)步上升，但市場(chǎng)對(duì)它們的期望顯然不止于此。
承接了外界對(duì)騰訊期待的依舊是視頻號(hào)。
“視頻號(hào)的使用量持續(xù)增長(zhǎng)，用戶(hù)使用時(shí)長(zhǎng)及播放量均迅速上升”，本季財(cái)報(bào)未披露視頻號(hào)用戶(hù)時(shí)長(zhǎng)增長(zhǎng)等具體數(shù)據(jù)，不過(guò)提及了視頻號(hào)對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)。
一是對(duì)網(wǎng)絡(luò)廣告收入：視頻號(hào)吸引了新的廣告主及現(xiàn)有廣告主的新增預(yù)算，視頻號(hào)的平均eCPM高于其他短視頻平臺(tái)；一是對(duì)企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)：視頻號(hào)直播帶貨交易相關(guān)的技術(shù)服務(wù)費(fèi)被納入企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)。
盡管騰訊未在財(cái)報(bào)中對(duì)下季度表現(xiàn)做過(guò)多預(yù)期，但一個(gè)新變化是，能代表公司未來(lái)收入預(yù)期的數(shù)據(jù)遞延收入，同比增長(zhǎng)18%，遠(yuǎn)高于此前數(shù)個(gè)季度，顯然，這部分收入和它貢獻(xiàn)的利潤(rùn)將會(huì)在未來(lái)幾個(gè)季度釋放。
收入和利潤(rùn)恢復(fù)增長(zhǎng)，并不意味著騰訊已經(jīng)告別降本增效。去年底的內(nèi)部講話(huà)上，馬化騰提過(guò)這一點(diǎn)，未來(lái)還需要繼續(xù)加強(qiáng)和堅(jiān)持降本增效，“我覺(jué)得這要形成一個(gè)習(xí)慣”。
兩個(gè)最能代表騰訊降本增效未停的數(shù)據(jù)是，一季度，騰訊銷(xiāo)售及市場(chǎng)推廣開(kāi)支同比下降13%至70億元，一般及行政開(kāi)支同比下降8%至246億元，該支出的下降是因雇員成本下降，相比上個(gè)季度，騰訊員工又減少了2000人。
吹響復(fù)蘇號(hào)的騰訊，依舊走在降本增效的路上。
A
從一季度財(cái)報(bào)看，視頻號(hào)真的成為了騰訊全場(chǎng)的希望。騰訊三大營(yíng)收來(lái)源，增值服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)廣告、金融科技及企業(yè)服務(wù)中，均有視頻號(hào)貢獻(xiàn)的收入。
據(jù)《晚點(diǎn)LatePost》報(bào)道，去年12月中旬年度員工大會(huì)上，馬化騰少見(jiàn)地公開(kāi)批評(píng)許多部門(mén)花錢(qián)大手大腳、內(nèi)部貪腐現(xiàn)象嚴(yán)重、管理層懈怠沒(méi)有進(jìn)取心，“業(yè)務(wù)的盈利情況如果不好，該砍還是得砍”。
過(guò)去幾個(gè)季度，外界可以看到騰訊各個(gè)業(yè)務(wù)線(xiàn)的商業(yè)化都在提速，最典型的就是騰訊視頻與抖音達(dá)成版權(quán)合作。作為騰訊全場(chǎng)的希望，視頻號(hào)不至于被砍掉業(yè)務(wù)，但也需要承擔(dān)更多營(yíng)收的壓力。
“兩年多以來(lái)，為助力商家經(jīng)營(yíng)，視頻號(hào)持續(xù)免收商家技術(shù)服務(wù)費(fèi)”，去年底微信官方發(fā)布《視頻號(hào)商家技術(shù)服務(wù)費(fèi)管理規(guī)則》公告，宣布將于今年1月面向商家收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)，按照商品類(lèi)目不同，費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)在 1%-5%之間，其中，個(gè)人護(hù)理、服飾內(nèi)衣、母嬰等商品的服務(wù)費(fèi)率達(dá)5%。
視頻號(hào)商業(yè)化提速為騰訊帶來(lái)了新收入，這部分技術(shù)服務(wù)費(fèi)被列入企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)；視頻號(hào)直播的收入則被計(jì)入增值服務(wù)中的社交網(wǎng)絡(luò)收入，不過(guò)本季度財(cái)報(bào)未特別提及視頻號(hào)直播對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)。
外界對(duì)視頻號(hào)商業(yè)化的關(guān)注更多是在廣告業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)提及，網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)17%至210億元的重要原因，是視頻號(hào)的新增收入。
去年7月，視頻號(hào)上線(xiàn)原生信息流廣告，12月，上線(xiàn)原生廣告競(jìng)價(jià)推廣服務(wù)。
首席戰(zhàn)略官詹姆斯·米歇爾在財(cái)報(bào)會(huì)上解釋?zhuān)v訊廣告收入中占比最大的是微信廣告，其中朋友圈貢獻(xiàn)最多，小程序、公眾號(hào)廣告收入占比較小，目前視頻號(hào)的貢獻(xiàn)已經(jīng)超過(guò)小程序和公眾號(hào)，“視頻號(hào)廣告儲(chǔ)備量大，CPM非常高。”
此前騰訊曾公布，去年四季度，朋友圈使用時(shí)長(zhǎng)同比大致穩(wěn)定，視頻號(hào)使用時(shí)長(zhǎng)是朋友圈的1.2倍。從商業(yè)化角度看，這一數(shù)據(jù)意味著，視頻號(hào)未來(lái)能為騰訊貢獻(xiàn)更多廣告收入。
視頻號(hào)廣告收入推動(dòng)下，網(wǎng)絡(luò)廣告收入成為騰訊三大業(yè)務(wù)中增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)中也提到了其它業(yè)務(wù)對(duì)廣告的貢獻(xiàn)：小程序中廣告的增加和移動(dòng)廣告聯(lián)盟的復(fù)蘇。
“中國(guó)廣告市場(chǎng)正在經(jīng)歷一次大范圍的消費(fèi)回暖”，詹姆斯·米歇爾指出，目前騰訊在幾乎所有垂類(lèi)中都表現(xiàn)強(qiáng)勁，特別是快消、電商、金融、在線(xiàn)服務(wù)、醫(yī)療保健以及旅游等垂類(lèi)，部分垂類(lèi)如汽車(chē)、電子產(chǎn)品的需求仍有波動(dòng)。
騰訊的網(wǎng)絡(luò)廣告收入分為社交及其他廣告收入和媒體廣告收入。本季財(cái)報(bào)未列出兩者的具體收入，不過(guò)詹姆斯·米歇爾在財(cái)報(bào)會(huì)上補(bǔ)充，長(zhǎng)視頻、音樂(lè)、新聞、QQ以及QQ空間廣告收入略有下降。
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與過(guò)去幾個(gè)季度視頻號(hào)是騰訊財(cái)報(bào)中的唯一亮點(diǎn)不同，一季度，金融科技及企業(yè)服務(wù)重回增長(zhǎng)曲線(xiàn)，同比增長(zhǎng)14%至487億元。
不過(guò)金融科技業(yè)務(wù)的加速增長(zhǎng)，很大程度是跟隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的腳步，“消費(fèi)反彈帶來(lái)了商業(yè)支付活動(dòng)恢復(fù)”，財(cái)報(bào)指出。
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，1-3月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)5.8%，線(xiàn)下業(yè)務(wù)增速更快，比如餐飲收入12136億元，增長(zhǎng)13.9%，騰訊顯然能從中受益。
與騰訊許多業(yè)務(wù)線(xiàn)相同，金融科技業(yè)務(wù)也在努力創(chuàng)收。
3月底據(jù)界面新聞報(bào)道，醞釀多年的“分付”產(chǎn)品已經(jīng)悄然在四川、廣東、江蘇、湖北、上海等多地大規(guī)模上線(xiàn)。分付屬于典型的消費(fèi)信貸和信用支付產(chǎn)品，不同于“花唄”的40天免息期等規(guī)定，分付計(jì)息方式均按天計(jì)算，日利率為0.04%（年化利率14.6%），另外，分付可以分期還款。
這一金融產(chǎn)品的上線(xiàn)，顯然將會(huì)給金融業(yè)務(wù)增加新收入。“目前這項(xiàng)服務(wù)仍處于測(cè)試階段，我們也并不急于推廣”，騰訊總裁劉熾平在電話(huà)會(huì)上解釋。
另外，財(cái)報(bào)提及，企業(yè)服務(wù)收入同比增速轉(zhuǎn)正。
去年年底的內(nèi)部會(huì)上，馬化騰直接點(diǎn)出騰訊云做集成商，名義上的數(shù)字很好看，但很多業(yè)務(wù)是毛損毛虧，“實(shí)際上是沒(méi)用的”。正因如此，過(guò)去幾個(gè)季度，騰訊對(duì)企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行了一場(chǎng)降本行動(dòng)，砍掉了部分虧損項(xiàng)目。
這直接導(dǎo)致騰訊企業(yè)服務(wù)收入出現(xiàn)季度同比負(fù)增長(zhǎng)。盡管本季度騰訊企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)同比錄得正增長(zhǎng)，但壓力依舊不小——該業(yè)務(wù)收入中，有部分是來(lái)自視頻號(hào)的收入。
而騰訊云也面臨行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)對(duì)收入和利潤(rùn)的負(fù)面影響。
4月26日，阿里云啟動(dòng)史上最大規(guī)模降價(jià)，5月16日，騰訊云也跟進(jìn)了這一變化，部分產(chǎn)品價(jià)格降幅最高達(dá)40%，降價(jià)政策將在6月1日正式生效，這顯然會(huì)對(duì)二季度、三季度，騰訊企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收和利潤(rùn)有所影響。
不過(guò)，詹姆斯·米歇爾否定了業(yè)內(nèi)降價(jià)會(huì)給騰訊云帶來(lái)過(guò)多沖擊，他解釋?zhuān)v訊云在公司營(yíng)收中占比為個(gè)位數(shù)，另外業(yè)內(nèi)對(duì)服務(wù)價(jià)格的下調(diào)主要適配那些長(zhǎng)期的預(yù)付合同，而這些合同往往是公司與中小型企業(yè)簽訂的，而非與大型企業(yè)簽訂，“業(yè)內(nèi)降價(jià)對(duì)騰訊整體的影響并不顯著。”
騰訊游戲也迎來(lái)了業(yè)績(jī)反彈。
財(cái)報(bào)顯示，一季度，增值服務(wù)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)9%至793億元，其中國(guó)際市場(chǎng)游戲收入增長(zhǎng)25%至132億元，排除匯率波動(dòng)影響后，增幅為18%；本土市場(chǎng)游戲收入增長(zhǎng)6%至351 億元。海外游戲收入達(dá)到本土游戲收入的38%。
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市場(chǎng)顯然對(duì)騰訊的業(yè)績(jī)復(fù)蘇早有預(yù)期，財(cái)報(bào)發(fā)布后的首個(gè)交易日，騰訊股價(jià)并未上漲，反而轉(zhuǎn)跌。
背后的原因是，因去年業(yè)績(jī)處于低基數(shù)狀態(tài)，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，騰訊營(yíng)收自然會(huì)回歸原有增長(zhǎng)軌道，未來(lái)兩個(gè)季度，騰訊也會(huì)有類(lèi)似表現(xiàn)。
對(duì)騰訊來(lái)說(shuō)，更重要的是，去年的降本增效行動(dòng)是否會(huì)改變公司的長(zhǎng)期營(yíng)收結(jié)構(gòu)和毛利率情況。
樂(lè)觀的一面是，騰訊收入成本占收入情況由去年同期的58%下降至55%，三大業(yè)務(wù)分部的成本情況都有所改善，其中金融科技業(yè)務(wù)毛利率達(dá)到歷史新高。
財(cái)報(bào)指出，該數(shù)據(jù)的下降，是因某些高利潤(rùn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)反彈、視頻號(hào)等新創(chuàng)收服務(wù)的推出及降本增效措施的成效，使得收入增長(zhǎng)超過(guò)成本增長(zhǎng)。
從本季財(cái)報(bào)看，騰訊的降本行動(dòng)仍在繼續(xù)，在營(yíng)收增長(zhǎng)的情況下，騰訊仍在控制銷(xiāo)售及市場(chǎng)推廣開(kāi)支，一季度，該開(kāi)支同比下降13%至70 億元，因員工數(shù)量減少帶來(lái)雇員成本下降，一季度一般及行政開(kāi)支同比下降了8%至246億元。
降本增效，是互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)在2022年發(fā)起的一場(chǎng)集體行動(dòng)。裁員、砍掉與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)性較弱的業(yè)務(wù)是前半場(chǎng)的主要?jiǎng)幼鳎F(xiàn)在，這場(chǎng)行動(dòng)已經(jīng)來(lái)到了增收端。
過(guò)去幾個(gè)月，騰訊也進(jìn)行一場(chǎng)創(chuàng)收大行動(dòng)。比如視頻號(hào)增加信息流廣告，開(kāi)始向商家收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)，騰訊游戲也在春節(jié)期間加大了商業(yè)化力度。
浙商證券在騰訊一季度財(cái)報(bào)前瞻中寫(xiě)道，《王者榮耀》商業(yè)化力度的超預(yù)期提升，23年春節(jié)期間的活動(dòng)力度遠(yuǎn)超22年。據(jù)據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)報(bào)道，春節(jié)七天，《王者榮耀》預(yù)估收入達(dá)到3620.81萬(wàn)美元，排在其后的是騰訊旗下另一款游戲《和平精英》，預(yù)估收入1434.18萬(wàn)美元。
不過(guò)現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)財(cái)報(bào)展現(xiàn)的營(yíng)收增長(zhǎng)，大部分是因坐在了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的電梯上，創(chuàng)收行動(dòng)能為公司業(yè)績(jī)帶來(lái)多大影響依舊是未知數(shù)。
而對(duì)騰訊這樣一家曾兩次抓住時(shí)代機(jī)會(huì)的公司來(lái)說(shuō)，更緊迫的事情是要拿到駛?cè)胂乱粋€(gè)時(shí)代的船票。
劉熾平在電話(huà)會(huì)上再度提及了騰訊人工智能業(yè)務(wù)的進(jìn)展：AI基礎(chǔ)模型取得良好進(jìn)展，“AI模型將在未來(lái)成為核心優(yōu)勢(shì)”。
他提到，AI模型能夠幫助用戶(hù)生成內(nèi)容、降低成本、創(chuàng)作富有吸引力的內(nèi)容，有助于提高服務(wù)質(zhì)量、加速變現(xiàn)并降低成本；AI基礎(chǔ)模型的應(yīng)用也有助于提高效率。
面對(duì)新機(jī)會(huì)，騰訊顯然要加快腳步。
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