“小而美”網貸平臺背后的投資邏輯金融
雖然互金整治延期一年，但是各家平臺的整改已然進入水深火熱的階段，行業洗牌也日益深入。
雖然互金整治延期一年，但是各家平臺的整改已然進入水深火熱的階段，行業洗牌也日益深入。據相關數據顯示，截止到2017年8月31日，我國P2P網貸平臺數量達5118家，累計問題平臺達3362家，在運營平臺1756家，隨著合規監管一步步細化，越來越多的平臺清盤退出行業。
當下，合規與轉型成了行業關鍵詞，正如筆者之前寫過的《合規期，深耕細分領域的垂直網貸平臺將迎來窗口期》所言，各家平臺都繞不開合規這道關卡，必須全力以赴方能順利過關。在合規監管與業務調整的雙重標準下，小平臺囿于硬實力(如銀行存管、ICP證)的整改而愁眉不展;大平臺陷于軟實力(如業務轉型、合規上限)的轉型而困窘不堪，可謂各有各的煩惱。
對于投資人而言，在如今的形勢下，有一種居中相對保守的投資選擇，那就是“小而美”平臺。今天，筆者就來講講選擇“小而美”網貸平臺背后的邏輯。
深耕垂直領域，“小而美”平臺的資產相對優質
到底何為“小而美”呢?“小”是指平臺聚焦到某類垂直細分資產領域深耕發展;而“美”則是指平臺在業內有一定的積累和名氣，用戶投資后能夠賺錢，故稱之為“小而美”平臺。
以筆者多年從事網貸行業經驗來分析，“小而美”平臺一般局限在某些特定領域，如車貸、房貸、供應鏈金融等。這類垂直細分領域的平臺業務模式專一，專注于特定資產領域深耕，人才素質專業，技術能力過硬，形成了相對完備的風控防范措施。這類平臺雖“小”但勝在資產普遍優質，即使用戶數量有限卻能讓投資者獲取比較高的收益。正因如此，“小而美”平臺也同樣吸引了一大批投資者的蜂擁而至，成就了“小而美”平臺在投資人圈內的良好口碑。
“小而美”平臺之所以能在激烈競爭的環境中生存下來，是因為此類平臺從入行以來就深深扎根于某類特定資產領域，并掌握有核心技術，將某一資產領域業務從“熟練”做到“專業”，再由“專業”做到“精深”，在該資產領域把業務專長發揮得爐火純青。因此，“小而美”平臺開發的很多資產相較于其他平臺也更具有明顯優勢。
尤其目前為了更好把控互金風險，以今年6月底為時間截點，北京，上海和廣東監管部門都已經限制平臺業務規模的發展，但是這對于“小而美”平臺來說影響不大，因為這類平臺本身體量就小，業務相對集中，資產端也較為優質，兌付潮出現的概率很小。故此，平臺自然不存在資金周轉壓力，即使偶爾出現有逾期或者壞賬造成的虧損，也能及時查漏補缺，遏制虧損，保證平臺總體實現盈利狀態。
“小而美”平臺運營獨立，團隊素質過硬
與大平臺相比，“小而美”平臺在公司背景上雖然比較弱，但是并非不具備實力。不少P2P平臺在組建之初皆由很多股東共同組建，內部股東關系錯綜復雜，甚至對平臺的運營和發展起到干擾作用，不免會有“外行人來指導內行人”的行為發生。這些做法其實并不可行，若平臺不能做到獨立運營，被過多非專業人士強加指導，很有可能會使平臺陷入被動局面。因此，“小而美”平臺的優勢也由此凸顯出來，即股東不參與公司的業務運作和經營管理，用戶借貸不與股東直接相關聯。
另外，“小而美”平臺入行較早，時間一般都在兩年以上，在此期間，平臺的發展有了一定的用戶沉淀和行業積累。在平臺運營方面也形成了一套行而有效的體系，保證了平臺在激烈的行業競爭中能夠有能力應對市場的各種變化。最為重要的是，“小而美”平臺一直扎根于垂直領域，在業務發展上有明顯優勢，行業競爭力較于其他平臺也更易于凸顯。
而且，“小而美”平臺的團隊建設也較為完善，且因長期堅持耕耘于某一資產領域，讓團隊專才養成了在處理事務上的快速反應能力。不僅如此，在平臺管理方面，也能使平臺PC端、APP官網及公眾號的運營體系做到趨同，保證公司平臺各方面信息的一致性。
“小而美”平臺“船小好調頭”，整改難度小
與體量大的平臺相比，“小而美”平臺“船小好調頭”，在合規整改方面相對容易，再加上“小而美”平臺在組建時有一定的實力支撐，所以在監管部門的合規文件下達后能夠從容不迫，積極合規，擁抱監管。
例如，在與存管銀行對接的問題上，能夠處理得游刃有余，在合規與用戶體驗兩者之間能尋找到平衡點;在安全等級方面獲得國家信息安全等級保護三級證書;再加上電子簽章、限額等合規要求都能先后履行完成?？傮w而言，“小而美”平臺在監管合規方面的工作將會做得越來越好。
近期，伴隨著銀監會《信披指引》的出臺，小而美平臺在信息披露方面也不斷完善，在公司法人披露、項目披露、借款人信息披露等方面的工作也會通過更多的渠道展現出來，給到投資者作為風險的評判依據，平臺信息更加公開化和全面化。
此外，“小而美”平臺在人才的選擇上也更具有優勢，因為專注，大多數“小而美”平臺已經盈利，具有一定的經濟實力，在團隊打造上面的投資必將不吝給與，能夠招攬來一大批行業專才，逐漸壯大平臺隊伍;在項目研發方面也能夠更加獨立自主，依靠專注資產的優勢，確保平臺的平穩發展;在技術安全方面，“小而美”平臺也有較強的實力監測，支撐平臺高效運行。鑒于此，在網貸行業大力整改階段，由于大平臺忙于業務調整，小平臺陷于合規監管憂慮，深耕垂直細分領域的“小而美”平臺勢必會有一波大爆發。
【來源：網貸之家 作者：肖清源】
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