孫宏斌瘋了嗎？融創：我有錢就想買買買金融
經雙方友好協商，萬達以注冊資本金的91%，即295.75億元，將13個文旅項目的91%股權轉讓給融創，并由融創承擔項目的現有全部貸款。同時，融創房地產集團還以335.95億元，收購萬達76個酒店。
今天一大早，有消息傳出，稱融創今天要停牌。
聽聞這個消息，貓妹心里一驚，莫非又和樂視有關？
融創被拖垮了嗎？
融創中國在港交所發布公告，公告中說：
“應融創中國控股有限公司之要求，本公司之股份將于2017年7月10日上午九時正起于香港聯合交易所有限公司短暫停止買賣，有待本公司刊發一份有關本公司擬進行香港聯合交易所有限公司證券上市規則第十四章所述非常重大的收購事項并購成本公司內幕消息的公告。”
喏，劃個重點：融創今天短暫停牌是因為有一個非常重大的收購事項！
不聽不知道，一聽嚇一跳！
融創今日停牌的消息爆出沒多久，萬達就在官網宣布了這個非常重大的收購事項！
是的，沒看錯，萬達都能被融創收了！
萬達向融創轉讓多個項目，總額達631.7億元
7月10日，也就是今天上午，萬達商業與融創中國發布聯合公告：
經雙方友好協商，萬達以注冊資本金的91%，即295.75億元，將13個文旅項目的91%股權轉讓給融創，并由融創承擔項目的現有全部貸款。同時，融創房地產集團還以335.95億元，收購萬達76個酒店。
這些被萬達賣掉的項目里包括西雙版納、南昌、合肥、哈爾濱、無錫、青島、廣州、成都、重慶、桂林、濟南、昆明、海口等十三個文化旅游城項目以及北京萬達嘉華、武漢萬達瑞華等七十六個酒店。
這里面，昆明萬達城6天前才剛剛啟動，哈爾濱萬達城10天前才剛剛開業。
萬達一定是個親爸爸！
貓妹想到去年王思聰在微博上大罵長沙萬達文化酒店，今天，他老爸一起都給賣了！
（誰讓它惹我兒生氣。。。）
這份聯合公告里，還說明了：
雙方將在7月31日前簽訂詳細的協議，并盡快完成付款、資產及股權交割；
更重要的一點是，雙方都同意在交割后文旅項目維持“四個不變”：
1、品牌不變，項目持有物業仍使用“萬達文化旅游城”品牌、
2、規劃內容不變，項目仍按照政府批準的規劃、內容進行開發建設、
3、項目建設不變，項目持有物業的設計、建造、質量，仍由萬達實施管控、
4、運營管理不變，項目運營管理仍由萬達公司負責；
在酒店交割后，酒店管理合同仍繼續執行，直至合同期限屆滿；
同時，雙方還將在電影等多個領域開展全面戰略合作。
總之，融創收購萬達多個項目可以說是“震驚世界的大動作”，能夠載入史冊了。
跳樓價甩賣優質資產，萬達下的哪盤棋？
萬達的這次賣給融創的文旅項目可以說是王健林的“心頭肉”吧，畢竟這是他用來打敗迪士尼的武器啊。
2016年5月，王健林在央視某節目中公開叫板迪士尼：“要讓迪士尼中國的這一塊財務十年到二十年之內盈不了利。”
“迪士尼不信中國有萬達，實在不應該來大陸。因為我們有一個戰略就是好虎架不住群狼，上海只有一個迪士尼，萬達在全國其他地方，開了15到20個。”
喏，人迪士尼已在今年第二財季實現小幅盈利，而老王口中要用來打敗迪士尼的萬達文旅項目卻被他拱手讓人了。
（可惜了可惜了。）
每經的記者梳理了一下萬達出售的13個文旅項目，總投資約5400億元。
而今天萬達卻以300億還不到的價格出售了這13個文旅項目，用跳樓價來形容毫不夸張啊。
難免會讓人心里一驚，萬達？？。。。。
今天上午，王健林接受了媒體采訪，對這個“大舉動”做出了解釋：
“轉讓項目能大幅降低萬達商業的負債，并進一步實現輕資產化運營。”
王健林預計，交易完成兩年后，萬達商業租金等收入將超過地產收入。
“其實萬達商業的負債并不算高，通過這次資產轉讓，萬達商業負債率將大幅下降，這次回收資金全部用于還貸，萬達商業計劃今年內，清償絕大部分銀行貸款。”
他還透露，萬達集團戰略會隨之做出調整：首先是全力發展創新型、輕資產業務，如影視、體育、旅游、兒童娛樂、大健康、網絡、金融等。所有這些業務板塊，除網絡明年才能整體盈利外，其他板塊都有利潤。
其次，萬達集團將大幅減債，計劃三年左右清償集團層面金融機構債務。
分析人士稱，今天萬達的“小動作”只是老王“不再做地產商”的戰略轉型中最重要最核心的一次。
受上述收購事項影響，今天“萬達酒店發展”股價漲幅一度超過155%，截至今日收盤，萬達酒店發展收漲46.55%，報0.850港幣，成交額1.56億港幣，市值達39.9億。
而因股價暴漲，作為大股東的王健林，其身家一天增超7個億。
這個數字，對于咱首富來說，只是一個小意思啦。
收購萬達資產用的全是自己錢，融創就這么有錢？
融創631億拿下萬達，震驚之余，貓妹也只有一個想法：“融創真有錢。”
公告發布后，孫宏斌接受記者采訪時說，此次交易涉及資金完全來自融創自有資金。
截至2017年6月30日，公司賬上還有900多億元現金；融創在今年上半年的銷售業績為1100多億元，全年銷售額將超過3000億元。
融創在此之前引起熱議的舉動，無疑就是給樂視“雪中送碳”，送了150個億了。
今年1月初，融創拿出150個億給樂視“江湖救急”，成為一段“佳話”。
而眼下樂視更陷泥潭，7月6日下午，賈躍亭宣布辭去樂視網董事長一職，退出董事會，與此同時，樂視網也發布公告稱，樂視控股已將其所持有樂視影業21.8%股權質押給融創房地產集團有限公司。
樂視網的董事會也將進行改組，外界猜測，樂視網很有可能要跟融創中國姓了。
其實不光光是樂視和萬達，融創就是一個“并購王”。
根據融創年報披露，2016年，融創就有多達16項收購，收購標的多為上海、蘇州、鄭州、深圳、杭州、成都的房地產公司，涉及資金595億元。
頻頻大手筆的收購，融創是真的那么有錢嗎？
這些錢從哪里來的？
根據公司秘聞提供的資料，融創房地產集團是融創中國旗下重要的子公司之一，其承擔了不少房地產項目的開發。
2016年，融創房地產集團實現房地產銷售收入248.9億元。有評級報告顯示，截至去年底，融創房地產集團的貨幣現金額為565.96億元。
融創房地產集團的貨幣資金主要有幾部分構成：售房資金回籠、借款收到的現金等。而在貨幣資金中，又有一部分為受限貨幣資金，即不能隨時用于支付的資金。
截至去年底，受限貨幣資金占到融創房地產集團貨幣資金的比例約為20%，占融創中國貨幣資金的比例在25%左右。
如果按上述比例推算，孫宏斌所稱今年上半年融創中國還有900多億現金，其中受限資金約在180億-225億元規模之間。扣除上述資金后，仍有貨幣資金范圍在675億元至720億元之間，足以覆蓋本次630億元的對價。
但根據上述結果，融創用自有資金支付完成后，基本相當于消耗了手中大部分的“彈藥”。
申萬宏源作為融創房地產公司債托管人，其提供的托管報告顯示，截至2016 年 12 月末，融創房地產總資產余額為 2669.63億元，較 2015 年末增加 1767.28億元，增長195.85%。
現金流方面，2016 年融創房地產經營活動產生的現金流量凈流入較 2015 年減少 47.47億元；但投資活動產生的現金流量凈流出較 2015 年增加 269.67億元，凈流出368.2億元。
籌資活動上，2016年融創房地產籌資活動產生的現金流量凈流入較 2015 年增加 577.67億元，籌資凈流入634.14億元，主要是由于2016 年公司通過直接融資的方式，在上交所和深交所非公開發行7筆共計 190億元的公司債券。
同時，為了迅速擴大規模，融創房地產借款凈增量較前一年增加460.03億元。
國泰君安的托管報告顯示，截至2016末，融創房地產地凈資產354.67 億元，借款余額921.31 億元。截至今年4月30日，融創房地產借款余額 1291.90 億元，累計新增借款金額 370.59 億元，占凈資產的104.49%。
在融創房地產2016年公司債跟蹤評級報告中，融創房地產于2015年發行了一筆5年期60億元的公司債，扣除發行費用后的 47.3 億元用于償還金融機構借款，剩余部分用于補充公司營運資金。
公開報告顯示，截至2016年底，融創中國共取得銀行授信 820 億元，尚有 560 億元授信額度未使用。在非即期借貸中，融創中國有抵押的銀行借款311.78億元。
從信托處獲得資金，是融創早已習慣的方式。早在2001年，融創中國下屬的重慶融創尚峰置業有限公司、北京融創基業地產有限公司，便嘗試以增資擴股方式各自引入6億元信托資金。
公司債券也是融創融資的渠道。融創房地產披露的情況顯示，截至今年6月底，僅其與控股子公司便對外發行了合計250億元的債券；融創中國則成功發行了225億元低成本境內公司債及ABS（資產證券化）。
融創2016年年報顯示，融創凈負債率由2015年底的75.9%上升到了121.5%，提高45.6個百分點。
另外，融創2016年還發行了100億元永續債，若把永續債歸至債務欄目下，那融創的凈負債率將高達208%。
分析人士稱，伴隨著融創2017年激進并購的推進，公司負債率下降幾乎是不可能的事情。
不過老孫開心就好。
收購了萬達631億的項目后，“并購王”老孫也給投資界樹起了一個難以逾越的標桿：孫宏斌輪。。。
來源：微信公眾號 貓財經
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