愛奇藝招股書詳解：百度持股近70% 會員數達5080萬通信
隨著愛奇藝遞交上市招股書，意味著在經歷長達8年的奮斗之后，愛奇藝創始人、CEO龔宇和百度將成為贏家，愛奇藝邁入新的里程碑，2018年，中國互聯網還將迎來一個上市潮。
愛奇藝今日正式遞交招股書，招股書顯示，愛奇藝已申請在納斯達克證券市場掛牌交易，證券代碼為“IQ”。
愛奇藝擬募集資金15億美元，此次上市募集的資金主要目的是加強品牌認知度，吸引并留存優秀員工，為他們提供股權激勵，并獲得更多資金。
具體如下：50%用于擴展和加強內容，10%用于加強技術，40%為運營資金及其他公司事務，此外，將運用一部分募集資金收購及購買產品、服務、科技。
愛奇藝會員數達到5080萬
招股書顯示，愛奇藝2017年總營收為173.784億（26.710億美元），較2016年的112.374億增長54.6%。愛奇藝2015年的營收為53.186億元。
其中，愛奇藝2017年會員收入為65.360億（10.046億美元），較2016年的37.622億增長73.7%。愛奇藝2015年的會員服務收入為9.97億。
愛奇藝的會員服務收入占總收入百分比從2015年的18.7%上升至2016年的33.5%，并在2017年進一步上升至37.6%。
從2011年起，愛奇藝開始探索視頻會員服務的廣大市場空間。2016年6月，愛奇藝宣布有效VIP會員數突破2000萬。
2017年8月初百度公布2017年第二季度財報，披露愛奇藝會員數超過3000萬。
而此次招股書披露，截至2017年12月31日，愛奇藝付費會員數為5080萬，其會員業務規模增長幅度接近Netflix2017年全年2400萬的新增會員數量。
愛奇藝的在線廣告收入從2015年的33.999億增長至2016年的56.504億，同比增長66.2%，2017年為81.589億（12.540億美元），同比增長44.4%。
當前，中國在線視頻平臺主要靠會員服務和網絡廣告創造收入。愛奇藝收入結構的變化，也說明通過衍生產品變現預計將是另一個日益重要的收入來源。
以往嚴重依賴網絡廣告收入的在線視頻產業，正在向一個更均衡的多元化創收模式轉變。
據美國電影協會 統計，2016 年北美電影票房總收入為 114億美元，而同期 Netflix 國內會員服務收入約為 51 億美元。
這說明會員收入會在愛奇藝收入中的比例進一步的提升。
根據介紹，為了滿足特別是用戶對長尾內容的興趣，愛奇藝向數千家專業內容提供商授權引進內容，并建立了龐大且多元化的專業制作內容庫。
截至2017年12月31日，愛奇藝的內容庫共擁有70,000 多部網絡劇集、綜藝節目、電影、兒童節目、紀錄片、動畫片、體育賽事和其他各種類型的節目，涵蓋 30 多個內容類別。
李彥宏曾表示愛奇藝虧損比對手要少
愛奇藝2015年、2016年、2017年凈虧分別為25.75億、30.74億和37.369億（5.744億美元），愛奇藝這三年的凈虧損率分別為-48%、-27%、-22%。
可以看出，與收入的高速增長相比，愛奇藝的虧損增長控制得較好，2016年與2017年的凈虧損增長幅度均在20%左右、大幅低于總收入的增速。
對于愛奇藝虧損的現狀，百度CEO李彥宏在百度電話會議上有一個說法：愛奇藝依然處于市場領導者地位，在日活躍用戶數，平均觀看時長，付費用戶數和盈利水平方面都是第一。
李彥宏說，“雖然愛奇藝還沒有取得盈利，我們的虧損要比競爭對手要少。”
實際上，大型視頻網站虧損是行業現狀，優酷土豆、騰訊視頻也不能避免。
根據阿里財報，阿里大文娛2017年第四季虧損38.28億，阿里大文娛包括優酷土豆、UC、阿里影業等多個版塊，但顯而易見的虧損大頭是優酷土豆。
愛奇藝歸屬普通股東的凈收益從虧損變盈利
愛奇藝2015年歸屬于普通股東凈收益-49.17億、2016年為-79.49億，2017年為9.72億元。
之所以愛奇藝2017年歸屬于普通股東凈收益為正，主要是計入了可贖回可轉換優先股增值50.73億元，又扣除了B輪優先股償清及再發行3.63億元。
而在2015年，愛奇藝可贖回可轉換優先股增值為-23.42億元，2016年，愛奇藝可贖回可轉換優先股增值為為-48.74億元。
可贖回優先股是指是指在發行后一定時期可按特定的贖買價格由發行公司收回的優先股票；可轉換優先股是指發行后，在一定條件下允許持有者將它轉換成普通股或其他種類優先股。
在新上市的公司中， 如果此前的認股權證沒有轉換為普通股，則認股權證公允價值變動將會使得公司凈利潤的產生較大波動。
愛奇藝Q4營收48.17億元 同比增長53%
愛奇藝2017年第四季度營收為48.17億元，較上一季度小幅下降3%，但較上年同期增長53%，愛奇藝2016年第四季度營收為31.55億，也低于其上個季度。
愛奇藝2017年第四季度會員收入為19.29億元，同比增長53%，較上一季度增長14%，占總收入的比例達到40.1%。
愛奇藝2017年第四季度凈虧損為6.1億元，較上一季度虧損10.5億元下降35%，較上年同期虧損9.47億元下降了35%。
愛奇藝2017年第四季度的凈利潤率為-12.7%。由于愛奇藝的營收增長幅度要大幅領先于愛奇藝的虧損幅度，這使得近年來愛奇藝的凈虧損率逐漸在收窄。
百度持有愛奇藝近70%股權
百度當前持有愛奇藝69.6%股權，為愛奇藝最大股東，愛奇藝創始人、CEO龔宇持股為1.8%。
2014年11月，小米和順為資本聯合宣布，雙方以18億元（3億美元）入股愛奇藝，愛奇藝大股東百度也追加對愛奇藝的投資。
此次小米持股也披露出來，持有愛奇藝8.4%股權。
2017年2月，愛奇藝完成15. 3 億美元可轉債認購，參與可轉債認購的除百度外，還有高瓴資本、博裕資本、潤良泰基金、IDG、光際資本、紅杉等，這筆可轉債已轉化為愛奇藝股權。
當前，百度CEO李彥宏、集團總裁、COO陸奇、小米聯合創始人、小米電視負責人王川在愛奇藝董事會。
愛奇藝還于2018 年1月19日與百度簽署了主業務合作協議。
根據主業務合作協議，愛奇藝與百度一致同意在包括但不限于人工智能、智能設備/DuerOS（百度開發的對話式人工智能系統和開發平臺）、云服務、在線廣告、互聯網流量、數據和內容領域開展相互合作，并在合作領域內相互將對方作為最優先的戰略伙伴。
根據主業務合作協議，百度將為愛奇藝提供 6.5 億（9990 萬美元）的貸款，在授予之日屆滿五周年時到期。愛奇藝在2018年1月19日與百度就該貸款簽署了貸款協議。該貸款免息。
2018年2月12日，愛奇藝還與百度的全資子公司百度控股有限公司簽署一項股份購買協議，根據該協議，愛奇藝將向百度控股有限公司累計發行36,860,691股B類普通股。該項交易預計在2018年5月31日之前交割。
作為發行該股份的對價并受制于股份購買協議規定的條件，百度將針對其及其附屬機構在線電影票和演出門票業務，對愛奇藝進行用戶流量的導流、技術支持、授予愛奇藝特定域名和特定知識產權許可等。
隨著愛奇藝遞交上市招股書，意味著在經歷長達8年的奮斗之后，愛奇藝創始人、CEO龔宇和百度將成為贏家，愛奇藝邁入新的里程碑，2018年，中國互聯網還將迎來一個上市潮。
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