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伴隨著區(qū)塊鏈技術(shù)被越來(lái)越廣泛的認(rèn)可與實(shí)踐，更多的人開(kāi)始關(guān)注區(qū)塊鏈及加密貨幣，但是對(duì)于加密貨幣的巨大波動(dòng)性，仍然有不少人持有負(fù)面的評(píng)價(jià)。然而,對(duì)于加密貨幣交易員而言, 加密貨幣的巨大波動(dòng)性則意味著利潤(rùn)的來(lái)源. 加密貨幣的高波動(dòng)性, 強(qiáng)相關(guān)性, 多市場(chǎng)交易, 繁榮的衍生品等特性使加密貨幣成為量化交易的絕佳標(biāo)的.

有著多年的加密貨幣交易經(jīng)驗(yàn)的喬長(zhǎng)河博士認(rèn)為加密貨幣市場(chǎng)的高波動(dòng)性對(duì)于未來(lái)的去中心化對(duì)沖基金孕育著巨大的機(jī)會(huì).

“高波動(dòng)性是普通個(gè)人投資者的敵人, 但卻是量化對(duì)沖基金的朋友.” 喬博士如是說(shuō).

喬博士是阿爾法協(xié)議的聯(lián)合創(chuàng)始人. 阿爾法協(xié)議是一個(gè)注冊(cè)在新加坡的加密貨幣的初創(chuàng)社區(qū). 團(tuán)隊(duì)由一群開(kāi)發(fā)量化策略并且從加密貨幣市場(chǎng)賺取超額收益的量化研究員和數(shù)學(xué)博士組成. 阿爾法協(xié)議是一個(gè)去中心化的對(duì)沖基金社區(qū), 利用數(shù)字資產(chǎn)賺取超額收益. 賺取的收益由整個(gè)阿爾法協(xié)議社區(qū)分享.

 “我們要把整個(gè)華爾街給去中心化，給離散掉。”阿爾法協(xié)議的聯(lián)合創(chuàng)始人創(chuàng)始人李曦明笑著說(shuō)。

區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢(shì)

從某種意義上說(shuō), 去中心化的對(duì)沖基金類(lèi)似傳統(tǒng)基金, 但是去中心化的基金根植于區(qū)塊鏈技術(shù). 通過(guò)使用區(qū)塊鏈技術(shù), 去中心化基金能有選擇性地將符合條件的人群聚合在一起形成共識(shí)社區(qū), 進(jìn)一步通過(guò)共識(shí)機(jī)制來(lái)完成社區(qū)的治理和發(fā)展. 當(dāng)一個(gè)結(jié)算周期結(jié)束, 所有策略師的表現(xiàn)會(huì)基于策略回報(bào)被投資人通過(guò)投票托管來(lái)進(jìn)行評(píng)估. 所有的社區(qū)人員會(huì)獲得獎(jiǎng)勵(lì).

傳統(tǒng)對(duì)沖基金則不同, 傳統(tǒng)基金從投資人手中收集資產(chǎn),然后依賴(lài)幾個(gè)有限的開(kāi)發(fā)人員來(lái)獲取超額收益. 傳統(tǒng)基金還有一些諸如高費(fèi)用,低流動(dòng)性等缺點(diǎn). 更重要的是, 往往投資人,策略開(kāi)發(fā)者和基金管理人的利益并不一致. 利益的偏差導(dǎo)致了低效,不透明. 并且投資人會(huì)承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn), 而好的策略師則會(huì)被克扣利潤(rùn)回報(bào).

去中心化基金通過(guò)利用區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)解決以上傳統(tǒng)基金所面臨的問(wèn)題. 例如, 智能合約的使用成功解決了投資人,策略開(kāi)發(fā)者等各方的信用違約和透明性等問(wèn)題. 最大化使各方利益一致.

除此之外, 區(qū)塊鏈技術(shù)使得對(duì)沖基金去中心化. 這意味著投資人和策略開(kāi)發(fā)者利益與風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān). 例如, 黑天鵝事件在數(shù)字貨幣市場(chǎng)頻頻發(fā)生. 阿爾法社區(qū)的存在使得數(shù)字資產(chǎn)持有者的風(fēng)險(xiǎn)被有效分散. 這使得投資者能夠更好地抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn), 獲取更高的穩(wěn)定性和收益.

隨著加密貨幣市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng). 越來(lái)越多的傳統(tǒng)量化金融領(lǐng)域的方法模型正在進(jìn)入加密數(shù)字貨幣領(lǐng)域. 正如傳統(tǒng)金融市場(chǎng)有對(duì)沖基金的存在, 加密貨幣的持有者和投資人亟需一個(gè)平臺(tái)使其能從加密貨幣的高波動(dòng)性中獲取收益.

去中心化的對(duì)沖基金提供一個(gè)協(xié)議來(lái)連接加密貨幣投資人和量化策略開(kāi)發(fā)者, 從而使整個(gè)社區(qū)獲益. 隨著區(qū)塊鏈技術(shù)地持續(xù)發(fā)展, 傳統(tǒng)對(duì)沖基金轉(zhuǎn)型為基于協(xié)議的利益共同體的路程或許會(huì)慢慢開(kāi)始，而這也正是阿爾法協(xié)議正在探索和實(shí)踐的方向。