海量財經｜跨境投資熱催生灰色交易？老虎證券內地違規攬客引關注觀點
近日，一則關于老虎證券涉嫌通過偽造材料等不正當手段違規拓展內地新客戶的消息，將這家跨境互聯網券商推上了風口浪尖。盡管老虎證券當日回應稱“報道嚴重失實”，并強調已全面停止內地新客戶開戶，僅服務存量用戶，但此事仍引發了業界與公眾的廣泛關注。
海報新聞首席記者 陳嘉偉 報道
近日，一則關于老虎證券涉嫌通過偽造材料等不正當手段違規拓展內地新客戶的消息，將這家跨境互聯網券商推上了風口浪尖。盡管老虎證券當日回應稱“報道嚴重失實”，并強調已全面停止內地新客戶開戶，僅服務存量用戶，但此事仍引發了業界與公眾的廣泛關注。
隨著監管態度的明確與整改要求的部署，老虎證券等跨境互聯網券商正面臨合規與增長之間的微妙平衡。
港股熱催生跨境違規攬客生意
2025年以來，港股市場表現亮眼。此外，寧德時代、恒瑞醫藥等龍頭企業相繼赴港上市，推動市場升溫。5月20日，寧德時代H股在港交所掛牌，上市首日大漲超10%；5月23日恒瑞醫藥H股掛牌，首日漲幅近30%。
持續的賺錢效應激發了投資者對港股的興趣。但按照監管規定，境內居民參與境外市場只能通過兩種方式：要么遵守合格境內機構投資者（QDII）制度，購買QDII基金，間接投資海外市場股票；要么通過有一定門檻的“滬港通”“深港通”機制，直接買賣相關港股標的。也就是說，從未開立港股賬戶的投資者并不能直接參與港股打新或交易。
受港股賺錢效應吸引，內地投資者跨境開戶需求上升，同時也滋生了跨境違規攬客生意。
據中國證券報報道，老虎證券目前依然在北京等地違規發展內地新客戶、開立新賬戶，通過涉嫌偽造材料等手段，主動幫助不符合條件的內地客戶成功開戶，并通過技術手段為新增客戶獲取其App留“后門”。
此外，老虎證券通過其子公司目前還在北京、上海、廣州、深圳和杭州等多地開展大規模的券商業務人員招聘，僅僅BOSS直聘就顯示目前有多達216個崗位正在進行招聘。上述報道曝光后快速銳減。
對此，老虎證券創始人巫天華回應稱：“報道中‘發郵件給存量證明’的描述‘荒謬’，開戶過程不可能是老虎證券營銷人員的個人行為，普通員工無權干預開戶審核流程?！?/p>
隨后老虎證券在聲明中否認了偽造證明、違規新增內地客戶的說法，并表示針對內地市場，其始終嚴格遵守監管規定，已于規定時限內，全面落實2022年中國證監會的整改要求。目前已停止在內地面向新用戶提供任何開戶服務。
業內人士表示，若老虎證券存在杜撰虛假境外賬戶證明材料在內地攬客等行為，或將迎來更進一步的監管。
跨境攬客違規曾遭整治
公開資料顯示，老虎證券成立于2014年，并于2019年在納斯達克上市。公司業務涵蓋零售和機構經紀業務、投資銀行、企業服務以及財富管理等多個領域。
到了2021年發生轉折點，彼時，富途、老虎證券業績飛漲，并在資本市場備受追捧，股價達到上市以來的最高點。也正是那一年，富途、老虎等經營備受爭議，“資金安全”“無證駕駛”等監管信號逐漸明確。
2021年10月，證監會通過媒體發聲表明監管態度，即此類境外證券經營機構的跨境證券業務不符合《中華人民共和國證券法》《證券公司監督管理條例》等法律法規規定，將依法對此類活動予以規范。
2021年11月，證監會對老虎證券高管進行了監管約談，明確了證監會的監管態度，要求其依法規范面向內地投資者的跨境證券業務。
2022年12月30日，中國證監會發布公告，點名富途控股和老虎證券，其行為已構成非法經營證券業務。彼時，富途控股與老虎證券皆回應稱將嚴格按照監管的要求配合相應整改工作。
2023年相關信號進一步明確。證監會按照同一類業務實施統一監管的原則，部署開展了境內證券公司境外子公司非法跨境展業的規范整改工作。
隨后，為響應監管對跨境證券業務的整改要求，2023年5月16日，老虎證券、富途控股發布公告，將分別自5月18日、5月19日起，在國內應用商店下架旗下APP，僅保留部分客服及技術人員響應內地存量客戶的需求。
然而，在嚴格監管的背景下，老虎證券的業績依然保持了高增長，財報顯示，2024年，老虎證券全年營收為3.92億美元，同比增長43.7%；歸母凈利潤為7050萬美元，同比大幅增長65%。
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