金融科技元年：體量趕超美國，格局未定前路仍在探索觀點
行業依然格局未定，新互金能否享受金融科技技術紅利？
要論在所有傳統行業之中融合“互聯網+”最為成功、影響最廣的領域是哪個？一定非金融業莫屬。從P2P、眾籌、現金貸、消費金融、保險科技到如今火得讓人懷疑人生的比特幣、區塊鏈。雙創帶來的現實沒有泡沫，可能是熱點過后“涼”了，過大的泡沫往往會引來監管壓力；互聯網金融就是讓投資者開懷暢飲的“啤酒”。
在2017年，金融科技（FinTech）開啟了互聯網+金融的2.0，處1.0階段的互金平臺被凈化為穩重的投資理財產品，信而富、趣店、和信貸、拍拍貸、融360等紛紛赴美上市；而鏈圈、幣圈經過兩年的醞釀已經從小眾的黑科技開始進入到“打雞血”的亢奮狀態…….
“金融+科技”可能會帶來的產業潛能之巨無法低估，有數據顯示，到2020年金融科技的市場預計將超過12萬億元；阿里巴巴螞蟻金服是全球估值最高的獨角獸公司；另一家獨角獸公司凡普金科旗下網絡借貸信息中介平臺愛錢進截止2017年年底，累計服務用戶超過1317萬人，較2016年新增服務用戶638萬人，同比增長94%。在萬億級市場，為什么中國能在金融科技元年逆襲美國？在2018年金融科技龍頭企業預示著哪些新的方向？
一、美國金融科技為何高開低走？中國企業換道超車的邏輯
張維迎教授曾在演講中稱我國改革開放經濟騰飛主要是引入西方技術的成果，但放在移動互聯網爆發的這8年來看，國內市場爆發了很多美國找不到的商業模式及原創技術，尤其是在移動支付、借貸融資、財富管理等領域絕非是亦步亦趨，而是激蕩著無窮創新活力。
在移動支付領域，paypal是從基金起家再做移動支付，而支付寶是先打通支付場景之后再上線貨幣基金產品余額寶，如今余額寶底層“天弘增利寶”已成為全球最大的貨幣基金，而paypal貨幣基金中斷，另外在國內很多城市已進入到“無現金社會”，我國移動支付市場規模是美國的50倍。
在借貸融資方面，中國的規模量級也同樣趕超美國。Lending Club在2014年上市市值達到百億美金，如今估值僅16.6美金；另一網貸巨頭Propser在2015年底總交易額也只有5億美金。有日本經濟學家稱其互金行業發展水平與中國至少十年差距。
據網貸之家研究院的報告顯示，截止2017年11月底，我國網貸歷史累計成交量已突破6萬億元大關；另外第一網貸的數據顯示我國在2017年全國網貸行業成交額達到3.89萬億元，比上年增長38.87%，平均綜合年利率為8.57%。
那么在金融科技上述兩大領域，為何中國能反超美國呢？原因如下：
（1）美國信用卡文化發達，白領一般辦卡投資額度是10萬美金，而國內信用卡普及度相對較低，個人借貸等處于壓制狀況；再加上支付寶、微信等全民級應用比銀聯支付更為便捷。
（2）美國已建立相對完善的公民誠信體系和社會征信服務機制；而國內網貸平臺強調真實性、可靠性并以“保本”特色吸引投資者。
（3）美國民眾喜歡靠超前消費維持富裕的生活；中國老百姓以前喜歡存錢，隨著通貨膨脹嚴重，人們的理財投資意識覺醒，有余錢都會選擇年化收益相對較高、風險相對可控的理財產品。
《精益創業》作者埃里克·萊斯稱中國獨角獸公司在創新活力上已經超越了美國，互聯網+金融成為跑出巨頭最多的賽道，這其中包括螞蟻金服、京東金融等電商生態下生長的金融公司，也有從保險巨頭之中孵化的陸金所，還有在移動互聯網風口之下成長的精英創業獨角獸團隊愛錢進。
二、嚴格監管讓行業良性有序發展，轉型“小額普惠”成新方向
互金行業2017年迎來史上最嚴的政策監管，在6月份央行等17部門聯合印發《關于進一步做好互聯網金融風險專項整治清理整頓工作的通知》對全行業合規整改，大批沒有與銀行簽訂直接存管協議的平臺淡出，截止自2017年年底，全國網貸合規的項目獲得銀行存管協議共有1410家。
令人欣慰的是，互金平臺之中不合規項目的清理、問題項目的關停，反倒讓行業發展更加健康了。筆者了解到，陸金所在2016年7月與平安銀行簽訂了資金存管協議，愛錢進在2017年1月份就與華夏銀行北京分行合作上線資金存管系統，嚴格的政策監管并沒有影響到頭部合規發展，反而為快速增長打下了牢靠的基礎。
陸金所在2017年上半年財富管理交易量同比增長 65.0% 至 10,985.39 億元，愛錢進2017年運營年度報告顯示該平臺已累計服務用戶超1317萬，幫助用戶獲取收益超17.51億元。
頭部的互金平臺在成交規模、投資者信心及資金端投入等并未受到監管的波及，并找準了“小額普惠”定位進行轉型，其中愛錢進2017年運營年度報告顯示，自2014年5月成立以來，愛錢進累計服務用戶超1317萬，人均借款金額5.5萬元，筆均借款期限31個月，“小額分散”特征較為明顯。
“小額分散”是互金平臺探索出轉型之路，其好處在于：（1）有效控制風險，保證投資人快速回收投資回報；（2）網貸平臺回歸“普惠金融”的本質，讓貸款難的個人用戶享受到互聯網金融的簡單和便捷；（3）便于新增用戶以及投資人的“入門級產品”。
據易觀發布的《中國投資理財市場用戶行為專題分析2017》中顯示我國移動端理財活躍用戶保持在7000千萬，而活躍度TOP10的項目包括京東金融、螞蟻財富、愛錢進、陸金所等在列；人們逐漸從單純看投資理財的產品收益，到重視品牌商譽轉變。
三、行業依然格局未定，新互金能否享受金融科技技術紅利？
2017年下半年開啟的赴美上市潮，有助于互金行業朝著開放透明合規方向邁進，不過頭部網貸項目依然在深耕尋找壯大機會，金融科技有望在最近兩三年帶來更多新物種，其中最大的變量就是區塊鏈及人工智能在金融領域的試水和落地。
互聯網金融依托傳統銀行的法幣與現行互聯網基礎設施的信息流通；而區塊鏈是采用“分布式總賬技術”，其區塊和交易審核遍布存儲于去中心化的賬本上，為相互不認識的網民之間的互信提供背書。
具體應用在金融領域，未來可以現金投融資以外，還能夠將收益權、股權、債權、知識產權及專利等有價值資產放置區塊鏈上進行交易。
2018年區塊鏈成為發源于金融科技，又直接帶動金融業務創新的第一風口，由于信息不可篡改性、自帶第三方征信屬性、智能化交易與執行，無論是BAT旗下的互聯網銀行還是中國平安等巨頭都在積極試水區塊鏈金融。當前由于區塊鏈政策還不夠明朗，在技術應用層面主要是人工智能（AI）落地更為迅速。
人工智能提升互金效率的成果已經浮現，愛錢進依托凡普金科自主研發的動態風控系統“FinUp云圖”和自動建模機器人水滴（Robot Modeler），把AI技術應用于風控、運營、營銷、客戶服務等多個環節，形成智能精準獲客、智能資金匹配、智能化運營，為用戶提供更加安全、靠譜、貼心的互聯網金融信息服務。
另外在保險科技業務，中國平安金融壹賬通應用平安的大數據及人工智能技術開發“智能認證”和“智能閃賠”業務來提升車險理賠效率。
當前互聯網金融平臺已經掌握千萬用戶級別的消費大數據和金融信用數據，這能夠為AI訓練商業智能提供深度學習場景，就像金融插上互聯網的翅膀，提升投融資效率一樣，在機器算法應用之下，金融科技將極大的提升金融安全和服務效率。
結語：
我國互聯網金融相對于美國有明顯后發優勢，成為移動互聯網之中最具突破的創新成果，2017年既是互聯網金融鳳凰涅槃的一年，又是金融科技的元年，有著一邊忙著清理路障，一邊在開辟新路徑的意境，尤當前互聯網金融頭部項目的品牌效益開始凸顯、運營數據節節攀升，成為老百姓信賴的新投融資渠道，站在金融科技風口，互聯網金融正朝著數字普惠的前行之路，更讓人期待！
作者：靠譜的阿星（李星）
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