共享經濟進入下半場 下一個風口：新零售和人工智能觀點
“目前來看，今年風口已經轉向了新零售，大家都在講新零售，沒人講共享了。”金沙江創投董事總經理朱嘯虎說。在他看來，新零售已經取代共享經濟成為當前的風口，而未來十年的創業機會，則是人工…
圖為金沙江創投董事總經理朱嘯虎 張國鋒/攝
“目前來看，今年風口已經轉向了新零售，大家都在講新零售，沒人講共享了。”金沙江創投董事總經理朱嘯虎說。在他看來，新零售已經取代共享經濟成為當前的風口，而未來十年的創業機會，則是人工智能。
與新零售相比，嘉御基金創始合伙人兼董事長衛哲認為，人工智能已經超出了“風口”的概念，成為了“門口”。
以共享單車為代表的共享經濟創業浪潮，在經歷了一年多的瘋狂之后，已經出現了疲態。今年以來，共享單車多名玩家陷入倒閉或是押金難退的泥沼，兩名頭部玩家ofo和摩拜近期紛紛流出合并傳聞；曾經締造融資神話的共享充電寶，數名頭部玩家自身陷入法律糾紛、資金短缺困擾的同時，外部還在經受著蘋果等大公司推行無線充電的沖擊；其他的共享經濟系列創業項目，無論在融資速度和融資規模，都已經無法跟前兩個賽道比拼。
“目前來看，今年風口已經轉向了新零售，大家都在講新零售，沒人講共享了。”昨日，金沙江創投董事總經理朱嘯虎在出席第六屆東沙湖杯“千人計劃”創業大賽時說。在他看來，新零售已經取代共享經濟成為當前的風口，而未來十年的創業機會，則是人工智能。
進入下半場的共享單車
相比前輩滴滴、Uber等專車共享，共享單車的下半場來得早得多。在悟空單車等數家行業尾部玩家宣布倒閉退出后，8月份以來，包括小鳴、酷騎、小藍單車等行業二線玩家，紛紛出現押金難退的問題。事情演變至今，小鳴單車宣布轉型做電子圍欄，酷騎單車被收購，而小藍單車則被傳融資失敗，前景未明。
據交通運輸部不完全統計，截至今年7月，全國共有共享單車運營企業近70家，累計投放車輛超過1600萬輛，注冊人數超過1.3億人次，累計服務超過15億人次。
行業興起最初，押金被視為共享單車企業盈利模式的一個重要支撐。相比2元內的客單價，99~299元的押金才是這個行業更大的資金流，也是共享單車行業的“隱形”地雷。町町單車倒閉后，創始人卷款跑路；酷騎單車事件爆發后，質疑前CEO高唯偉將押金挪用至P2P平臺的聲音此起彼伏。從今年8月中旬開始，交通運輸部聯合多部門出臺行業指導意見，要求共享單車押金專款專用，做到即還即退。盡管具體措施仍未明確，但押金監管趨嚴已是不爭的趨勢。
政策對行業的監管收緊不僅體現在押金層面，9月份，北上廣深等12個大城市陸續發布“禁投令”，要求各共享單車企業停止投放新車。據悉，目前這些城市單車保有量超過800萬輛，占全國總量的一半以上，給道路交通、城市管理都帶來了不少問題。
國內市場投放被關閉后，行業內的頭部企業只能選擇出海開拓新市場。據了解，目前，摩拜已經進入全球8個國家超過180個城市，ofo則已經登陸13個國家超過170個城市。但業內人士指出，出海并不容易，一方面具有出海資質的生產廠商并不多，另一方面海外政策與水土問題將影響共享單車企業在當地的發展。
在政策收緊的情況下，不僅共享單車企業受到影響，其背后的生產廠商也是叫苦連天。根據自行車零部件巨頭信隆健康的財報，去年12月獲得摩拜訂單，今年一季度凈利大跌73%至173萬元，其購買原材料預付款增至5155萬元。對于虧損，其財報解釋：一方面是原材料成本上漲，另一方面是共享單車導致國內的內銷訂單大幅減少，而共享單車的出貨量則尚未呈現收益。
ofo和摩拜否認
合并傳聞
近期，有媒體報道稱，ofo和摩拜投資人正通過談判推動二者合并，以結束燒錢的競爭。據稱，合并后的公司估值可能會超過40億美元。但這一消息很快被兩家公司否認。摩拜稱，“摩拜在騎行、產品和運營效率方面遙遙領先，不考慮合并。”而ofo則表示“不予置評”。ofo的早期投資人朱嘯虎在出席活動后接受記者采訪時，對該傳聞的回應是“謠言”。
根據公開信息統計，2017年以來，ofo和摩拜的融資額已經超過17億美元，最新一輪融資額分別達到7億美元和6億美元，ofo最新一輪融資由阿里巴巴等領投，摩拜最新一輪融資則由騰訊領投。截至目前，阿里、騰訊沒有表態支持“合并”的行為。
曾認為ofo和摩拜因為“差異太大”不可能合并的朱嘯虎，9月底在一場公開演講中改口，直言“摩拜和ofo唯有合并才能盈利”。在接受記者采訪時，朱嘯虎表示，現在市場上的資金太多，當行業發展到只有前兩名的時候，想要靠融資壓死對方幾乎是不可能的事情。“這兩家未來都可能能拿到錢，到時候市場肯定要追求效率，因此還要看一段時間。”
朱嘯虎指出，今時今日，創業洗牌速度已經大大提升，一般兩年就開始洗牌。“現在小的共享單車倒閉、押金難退回事件的發生，反而會加劇用戶向頭部集中。因為用戶會擔心小的公司倒閉，因而會加速拿出押金的過程，擠壓小公司的生存壓力。”
在投資人看來，盡管共享單車賽道正在發生變化，監管也在趨嚴，行業進入下半場——洗牌階段已是不可逆轉，但是共享單車行業的社會價值存在，能夠解決出行效率的問題，因此共享單車未來一定會繼續存在。“之前是攻城略地的階段，單車企業打價格戰、粗放投放車輛，對盈利模式肯定會造成傷害。合并也許是一種邏輯，只有一家單車企業的時候，定價、投放和布局也會趨于理性。僅僅依靠騎車使用費，共享單車企業其實一年就可以回本，這個盈利模式本質上是很清晰的。”小村資本合伙人鄭贊表說。
他認為，從經濟規律上判斷，合并是共享單車行業內頭兩名玩家的一個比較好的選擇。“共享單車這個行業也有規模效應，合并的話，在投放成本、維護成本都可以得到降低，也有助于城市管理，符合經濟規律和資本的需求。”
新零售接手共享經濟
成新風口
共享單車可謂共享經濟系列最成功的典范，但其光環也正在慢慢褪去。在朱嘯虎看來，共享行業本身非常大，當中最重要的部分就是衣食住行，到現在這些需求的共享已經基本被做完了。而除了衣食住行之外的其他需求，市場空間并不大。“比如共享按摩椅、共享衛生紙等，本身市場空間沒有那么大，想象空間也沒那么大，所以投資人對這類項目可能都不是很有興趣。”
市場從來不缺乏風口，朱嘯虎指出，現在風口已經轉向了，沒人講共享，而是都在講新零售。
“新零售最主要的趨勢是90后消費群體的興起，他們對價格沒那么敏感，對便利性更加敏感。我覺得，未來的新零售，都是以碎片化、便利性和智能化為趨勢，不會那么講究性價比。”朱嘯虎說。
根據公開資料顯示，今年以來，數十家“無人貨架”、“無人便利店”創業企業紛紛涌現，參與投資的機構數量也超過50家，包括IDG、真格基金、創新工場等知名投資機構。據統計，今年以來，無人自助設備領域已披露的融資項目超過25個，累計金額超30億元。
業內人士認為，新零售下的無人自助設備之所以能得到資本關注，是因為其顛覆了原有的“人-貨-場”的交易關系鏈，讓零售的渠道能覆蓋到離消費者最近的細分場景，更進一步拿到精準的消費大數據。光速中國創始合伙人韓彥曾表示，新零售無疑是鮮有的下一個千億級別的平臺性大機會，對團隊的要求是極其高的，扎實的供應鏈、系統、數據能力才是核心。新零售行業從年初開始發酵，從無人售貨柜到辦公室架子，從無人便利店到便利店即時消費圈，各路玩家已經在不同格局上拉開差距。
不過，嘉御基金創始合伙人兼董事長衛哲在接受記者采訪時表示，他反對無人便利店的邏輯在于，人不是成本，而應該是投資。“做無人便利店，還不如搞自動販賣機。零售店里的人，不應該只是收銀員或者理貨員，而應該是營業員，幫助便利店獲客。如果只是收銀員或者理貨員的話，那確實應該取消人這個成本。”
在衛哲看來，新零售未來的流量入口在于社區，因此他看好新零售的模式有三個特征。第一，實體小店與虛擬大店結合，實體店面要小，起到獲客作用。第二，品類要準，選擇電商打不死的的非標準類、非超市類的產品行業。第三，選好入口，這當中，社區便利、社區生鮮和社區藥房的機會很多。“新零售必須是前后打通的，不僅要解決后端供應鏈的問題，還要解決前端的服務問題。社區是最靠近消費者的，而且是電商成本最高的部分。”
未來十年看人工智能
而與新零售相比，衛哲指出，人工智能已經超出了“風口”的概念，成為了“門口”。朱嘯虎也認為，人工智能是今年非常明顯的趨勢，而且未來十年也是非常大的趨勢。
業內指出，近年來，人工智能在技術升級和應用方面取得了巨大進展，大數據、云計算以及智能芯片應用快速發展；以深度學習為代表的人工智能核心技術取得一定突破；圖像識別、語音識別、自然語言處理等前沿技術的應用范圍不斷拓展，人工智能時代已經來臨。
從全球市場來看，亞馬遜、Intel、蘋果、Facebook等科技巨頭公司相繼實現了AI技術的革新性應用。而在國家政策的大力支持下，國內人工智能市場也正跟隨全球的步伐迅速崛起。目前，人工智能領域已成為中國股權投資機構最受關注的領域之一。根據清科集團私募通數據，2010年至2017年5月，中國人工智能領域共發生2218起投資事件，涉及投資金額達668.42億元。
“從目前來看，人工智能項目主要還是面向企業用戶。但在Google Pixel 2手機和iPhone X發布后，（人工智能）面向消費者的服務也會興起。”朱嘯虎說，當下是“AI First”的時代，任何創業企業如果沒有人工智能的因素在里面，很難建立自己的競爭壁壘和核心優勢，而未來十年的創業機會，屬于人工智能手機。“我相信兩年以后，面向消費者的人工智能風靡的應用也會出現，但是具體是什么，我們還不知道，但是這個趨勢是可以看到的。”
但這個現象也導致了一些問題，有投資人直言，現在市面上有99%的項目是偽人工智能，本質上只是帶了點算法和機器能力而已。此外，人工智能方面的人才在全球都處于高度緊缺的狀態，因此如果有真正高精尖的該領域人才項目出現，就應該毫不猶豫投入。
“人工智能既要技術也離不開大數據，做一個比喻，人工智能技術是一把刀，數據就是磨刀石。對于初創企業來說，他們缺乏大量且及時更新的數據，能否獲得成功，主要就是看誰的磨刀石更好。”衛哲建議人工智能的創業者，在選擇切入口時，要看到BAT等大公司已經在哪些領域具備大量且不斷更新的數據。“他們有的數據，你如果已經做了，就盡快去賣給他們，做他們數據的補充。如果還沒做，就不要進入這個領域，因為你做不過他們。你應該發力在他們沒有數據的領域，在這些領域，大小公司都是平等的。”
【來源：證券時報 作者：張國鋒】
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