富士康戰略配售公開:"國家隊"出手智能
5月23日，工業富聯曾舉行首次網上投資者交流會，并更新招股書。工業富聯計劃以每股13.77元的價格發行19.7億股股票，募集總額約為271.2億元。
5月27日，富士康工業互聯網股份有限公司（以下簡稱“工業富聯”）發布首次公開發行A股股票網下發行初步配售結果及網上中簽結果公告。工業富聯首次披露戰略投資者名單，20家戰略投資者由“國家隊”牽頭，互聯網巨頭BAT（百度、阿里巴巴和騰訊）亦有斬獲。
與此同時，公告顯示，中簽號碼共有100.61萬個，每個中簽號碼只能認購1000股。
工業富聯公告顯示，本次發行最終戰略配售數量為5.908億股，占發行總量的30%。此次參與工業富聯戰略投資的“國家隊”包括上海國投協力發展股權投資基金、中央匯金、中國鐵路投資、中國國有企業結構調整基金、中國人壽保險等。“國家隊”獲得配股數量不同，但均選擇了50%鎖定12個月，50%鎖定18個月。
與“國家隊”不同，BAT與東方明珠新媒體、同方金融控股選擇了36個月鎖定期，獲得配股2178.6萬股。此外，由義烏市金融控股等合伙人參與的義烏和諧錦弘股權投資合伙企業同樣獲得2178.6萬股配股，鎖定期為48個月。
根據此前工業富聯公告披露，有合作意向戰略投資者鎖定期可延長超過36個月。業內人士表示，這一方案透露出工業富聯或希望引入戰略投資者配售，減少向市場融資的規模，以及通過鎖定期的市值，減少上市初期可流通股數量，從而減輕上市后的壓力。
5月23日，工業富聯曾舉行首次網上投資者交流會，并更新招股書。工業富聯計劃以每股13.77元的價格發行19.7億股股票，募集總額約為271.2億元。除去發行費用，募集資金凈額為267億元。
招股書顯示，工業富聯2017年營業收入為3545.43億元，同比增長30.0%。凈利潤為162.20億元，同比增長12.7%。投資分析師告訴記者，目前來看，工業富聯的業績是可以支撐其發行價和市盈率的，只是目前該公司所處制造業的利潤較低，未來表現如何還需要觀察。
■看點
“國家隊”代表中央匯金出手
在此次工業富聯的戰略投資者中，“國家隊”中央匯金出現其中。
匯金公司在A股持倉廣泛，涉及行業眾多。同花順數據顯示，截至今年一季度，匯金公司持有977只股票，持股市值約3400億元。與去年年報相比，匯金公司僅在30余股中發生倉位變動。市場人士認為，匯金公司分散投資、長期投資的特征明顯。
對匯金公司來說，富士康作為工業互聯網領域的電子制造龍頭，公司業績增長穩健，投資價值凸顯。匯金公司這筆投資是否賠錢？公告顯示，此次工業富聯的發行價為13.77元/股，市盈率為17倍，此前路演機構給出的發行市盈率估值區間為17-23倍。
北京一家私募機構人士認為，工業富聯未來定位為提供以工業互聯網平臺為核心的新形態電子設備產品智能制造服務，該行業的市盈率在40倍左右，遠高于工業富聯目前17倍的市盈率，這意味著未來公司股價有較大的上漲潛力。
BAT入圍，股票鎖定期3年
工業富聯公告顯示，阿里巴巴、騰訊、百度各獲配2178.6萬股，股票鎖定期3年。
對于引入BAT作為戰略投資者，一位證券行業分析師告訴新京報記者，這是內地首次新經濟企業上市的案例，公司本身帶有傳統工業企業的背景。BAT入股，能夠為公司帶來更多的高科技賦能概念，未來有成為高新科技企業的機會。從財務投資角度，工業富聯本身素質不錯，投資“這筆賬算得過去”。
一位戰略投資方的高層告訴記者，目前公司與工業富聯背后的富士康有合作，此次戰略入股將有望幫助工業富聯補足短板。記者查詢資料了解到，BAT、東方明珠等戰略投資者在此之前已與富士康達成不同的戰略合作關系。
招商證券認為，參考全球可比龍頭公司估值，以及A股對公司的工業互聯網領軍地位和智能制造“獨角獸”角色有一定估值溢價，該機構預計公司上市后目標價區間為13.6-17.0元，目標市值2684億-3355億。
作者：王全浩 梁辰 來源： 新京報
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