玩量化投資的年輕人要贏扔飛鏢的猴子金融
2018-08-16 08:03
鳳凰金融量化投資大賽，智能金融未來已來量化投資這個，（基金策略投資工具）等一系列智能投資工具。
1973年，美國著名學者波頓·麥基爾在他的暢銷書《漫步華爾街》（A random walk on Wallstreet）里列舉了大量證據證明股票價格波動完全隨機，無法預測。所有號稱有能力預測股價的基金經理和券商分析員都是忽悠投資者的騙子。
他最后甚至用這樣一個比方侮辱這些人稱，“把一只猴子的眼睛蒙起來，讓它通過亂扔飛鏢去選股票，其回報都能和基金經理差不多。”19世紀70年代有這種說法尚能接受，但經過近半個世紀，在大數據、AI、區塊鏈等科技加持金融業的今天，如果你還持有這種觀念，就不免引人發笑了。
最近，鳳凰金融和成都市政府共同承辦的第二屆智慧中國杯之鳳凰金融量化投資大賽落下帷幕，其中6支隊伍脫穎而出。
在實盤模擬從6月11日開始撞上“小股災”，上證綜指在20個交易日內下挫12%的情況下，他們用模糊理論的思維進行因子組合并跑過了大盤，跑贏了大賽！
其中獲得冠軍的XJB_G_Tea隊還在參賽PPT里寫下了這樣一句話——戰勝扔飛鏢的猴子不光是面子問題，也是對有效市場假說的反擊。
玩轉量化投資，他們是智能“股票操盤手”鳳凰金融量化投資大賽，以“智慧中國 數據先行”為口號，共吸引了886支隊伍、超1000人參賽，他們來自全國176個高校，其中很多是清華、北大、香港高校的學霸。
他們的專業分布集中在金融、數學、計算機等相關學科，他們要通過股票市場的3000多只股票的歷史相關數據，預測股票未來半年走勢，并挑選出上漲幅度大的組成投資組合，角逐出TOP20進入決賽。
決賽階段的比賽更是嚴格，選手們通過在鳳凰金融研發的鳳金寬客平臺完成量化策略的研發并提交實盤模擬交易任務，根據選手所提供的策略進行實盤模擬比拼。最終有6支隊伍脫穎而出。
比賽中，我們看到的選手不再是過去那幫證券市場里穿著紅馬甲的投資者，而是一個思維方式更“碼農”化的群體。他們不僅會編程，還懂金融，同時還有一定的金融投資經驗。他們熟悉數據分析、數據挖掘，精通AI、機器學習、金融工程、量化投研等等一系列專業知識。
隨便打開一份投資分享PPT就能發現，里面記著爬蟲、因子、模型這些更偏向于AI技術關鍵詞，而不是大盤、收益、利潤這些投資關鍵詞。
沒錯，他們做的是量化投資！
所謂量化投資通常是指使用數學公式、根據過去的數據、判斷將來價格走勢而進行投資的一種方法。換句話說，它是一種利用技術，不需要人來干預的投資方法。量化投資技術幾乎覆蓋了投資的全過程，包括量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統計套利、算法交易、資產配置、風險控制等。
這些技術化的表述還是太過專業，我們可以用個最簡單的對比來理解。
傳統投資往往是“巴菲特式”的投資。它依據人的經驗來定性分析哪家公司是好公司，投資周期也非常長，往往達到三年五年甚至十年，周期內持有的股票也不多，只有三四支。不會劃出明確的止損線，一旦虧損往往就是自認倒霉。
量化投資情況就不一樣了，選股階段就是依據數據模型來做的。投資周期也非常短，往往只有幾周、幾個月，而且非常分散，往往是菜籃子里裝了十幾支幾十支股票。講究“一籃子”的綜合收益，利用金融經濟學、數學等原理分散投資風險。交易操作也是使用了程序化交易這種手段。
這些玩量化投資的年輕人都是“金融多面手”。以最終奪冠的XJB_G_Tea隊伍為例，5人分工非常明顯。有人負責多策略設計和代碼實現，有人負責因子分析，有人負責數據清洗，有人負責回歸算法驗證、分類算法驗證。
投資在他們這里，變成了是一件金融業務知識+數據清洗建模+平臺策略開發三者融為一體，最終在一系列限制條件約束下實現最優解的過程。
鳳凰金融先行，智能金融未來已來量化投資這個“新物種”看起來很新、很酷，實際上它在海外已經有30多年歷史，它在中國發展也有14年歷史。
為什么選擇量化投資作為大賽的考題？鳳凰金融首席大數據兼人工智能官邢志峰表示，鳳凰金融一直在智能金融領域深耕，此前鳳凰金融已經通過大數據分析系統、量化金融模型以及智能化算法等，研發了“鳳鳴智能資訊”等智能投資工具。
“一方面，我們希望更多人能享受到智能的金融服務工具，另一方面，我們也希望在數據玩家中尋找智能的‘股票操盤手’”，他說。以鳳凰金融研發的“鳳鳴智能資訊”產品為例，這是一款基于大數據+AI技術的金融資訊分析引擎，涵蓋包括國際、宏觀、股票、娛樂和事件等多個板塊。
該產品會自動抓取網絡財經信息，經過高效篩選后形成聚合，并通過人工智能技術進行分析和展示，幫助用戶理解每一事件與其背后的投資產品走勢之間的邏輯。
以這個產品為例，娛樂版塊會分析一些影視作品的熱度與其背后的制片公司股票走勢的關聯，事件版塊則展示某些企業動態與其股票價格之間的走勢關聯。
這樣的產品對于用戶而言，非常便捷、易于理解，對于他們決策非常有幫助。因此，這款產品于2017年9月上線以來，便受到用戶歡迎，僅上線一個月就帶來近800萬投資交易，目前累計忠實用戶近80萬。
正是基于已研發的相關產品，鳳凰金融選擇以“量化投資”為題舉辦大賽。
此外，鳳凰金融還研發了“真準資產配置”（智能資產配置工具）、“超維基金實驗室”（基金策略投資工具）等一系列智能投資工具，幫助用戶理解投資邏輯，進行更加準確高效的智能決策。
邢志峰進一步表示，鳳凰金融目前在智能金融領域的探索已經取得了不少成果，走在行業前沿。作為一個科技賦能金融的新興金融科技公司，多場景、多業務、多服務的優勢，為量化投資在各個業務場景中的應用提供了很大空間。
但是，在量化投資人才方面，目前仍是非常短缺的狀態，因此希望通過這樣的大賽，吸引更多人才投身量化投資領域。
美國格林威治聯營公司創始人查爾斯·埃利斯在他的《投資藝術》一書中宣稱：
聰明的做法是運用市場力量，把強大的時間節奏和復利機會納為已用，贏得長期的成功，這才是掌控自己投資命運的最好途徑。在今天，金融、資本市場瞬息萬變，任何投資機會都是以“秒”計算。量化投資無疑在大數據處理、AI等新技術的加持下，能夠把時間節奏和復利機會無限放大。
鳳凰金融總裁張震表示，“未來，金融科技仍將以‘大數據+AI+區塊鏈’為核心技術，鳳凰金融的智能金融發展戰略，也將帶給全球華人用戶更好的金融服務體驗。”
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作者系獨立撰稿人。鈦媒體、品途網2016年度十大作者，騰訊科技2015年度最具影響力自媒體。關注人工智能、移動互聯、數碼家電的產業融合，文章在界面、今日頭條、搜狐、騰訊、新浪、網易等30余平臺發布。
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