樂視網(wǎng)停牌9個(gè)月后無奈終止重組，孫宏斌遭重挫智能
截至2017年6月30日，募集資金已使用完畢。因?yàn)槟技Y金產(chǎn)生的利息及支付銀行手續(xù)費(fèi)原因，賬戶余額為15.67萬元。
2017年4月17日，樂視網(wǎng)停牌，宣布要重組注入樂視影業(yè)資產(chǎn)。但由于樂視影業(yè)的股權(quán)質(zhì)押等問題仍未解決，停牌9個(gè)月后，樂視網(wǎng)仍然沒能將樂視影業(yè)納入其中。昨天，該公司發(fā)布公告宣布終止重組。對于把樂視影業(yè)視為盤活樂視網(wǎng)資產(chǎn)救命稻草的孫宏斌而言，這不是好消息。
與此同時(shí)，樂視網(wǎng)發(fā)布的另外兩項(xiàng)公告提示披露，由于公司實(shí)際控制人賈躍亭沒有履行借款承諾導(dǎo)致公司現(xiàn)金流緊張，經(jīng)營下滑。截至2017年9月30日，樂視網(wǎng)虧損達(dá)到16 .52億元。樂視網(wǎng)公告提醒，復(fù)牌之后，如果公司股票大幅下跌，且賈躍亭無法及時(shí)追加擔(dān)保金，金融機(jī)構(gòu)有權(quán)處置上述已質(zhì)押的股權(quán)，從而可能導(dǎo)致樂視網(wǎng)實(shí)際控制人發(fā)生變更。目前，樂視網(wǎng)并沒有宣布復(fù)牌時(shí)間。
中德證券在《關(guān)于樂視網(wǎng)信息技術(shù)（北京）股份有限公司2017年持續(xù)督導(dǎo)定期現(xiàn)場檢查報(bào)告》中表示，受關(guān)聯(lián)方資金緊張、流動(dòng)性風(fēng)波、供應(yīng)商債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、大量訴訟案件及社會(huì)負(fù)面輿論等影響，樂視網(wǎng)信用體系受到?jīng)_擊，業(yè)務(wù)經(jīng)營收入難以支撐日常經(jīng)營支出、營運(yùn)資金緊張短缺，主要業(yè)務(wù)經(jīng)營面臨重大困難。
資產(chǎn)重組一波三折
樂視網(wǎng)此次重大資產(chǎn)重組的標(biāo)的公司為樂視影業(yè)（北京）有限公司。目前，由賈躍亭為實(shí)際控制人的樂視控股（北京）有限公司（以下簡稱“樂視控股”）持有標(biāo)的公司21.81%股權(quán)，為第一大股東。但由于樂視控股對外借款及擔(dān)保導(dǎo)致資產(chǎn)被大量質(zhì)押和凍結(jié)，樂視控股所持樂視影業(yè)21.81%股權(quán)也處于司法凍結(jié)狀態(tài)。
按照樂視網(wǎng)公告，樂視控股此前承諾，將在上述重組交易向證監(jiān)會(huì)申報(bào)前解除樂視影業(yè)股權(quán)存在的質(zhì)押、凍結(jié)等權(quán)利限制，并保證在交易實(shí)施前不產(chǎn)生新的質(zhì)押、擔(dān)保、被司法凍結(jié)、查封或設(shè)置任何其他權(quán)利限制。但截至目前，上述股權(quán)仍處于凍結(jié)狀態(tài)。同時(shí)，樂視影業(yè)尚存有對其關(guān)聯(lián)方樂視控股的17.1億元其他應(yīng)收款。有分析人士表示，負(fù)債在身、股權(quán)凍結(jié)，樂視影業(yè)在這種情況下很難引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者，而無法引入新的血液，重組樂視影業(yè)挽救樂視網(wǎng)的目標(biāo)也很可能落空，這正是樂視網(wǎng)叫停重組的最根本原因。
南都記者了解到，樂視影業(yè)由賈躍亭與原光線影業(yè)創(chuàng)始人張昭于2011年創(chuàng)立，定位為“互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的電影公司”，業(yè)務(wù)布局包括電影制片、宣傳發(fā)行、版權(quán)運(yùn)營及商務(wù)開發(fā)，出品或發(fā)行過《小時(shí)代》《熊出沒》《長城》《爵跡》等電影作品。
需要指出的是，將樂視影業(yè)裝入樂視網(wǎng)，也是當(dāng)初賈躍亭引入融創(chuàng)150億融資時(shí)作下的承諾。在孫宏斌新樂視版圖中，樂視影業(yè)是盤活新樂視的關(guān)鍵。在近期的樂視網(wǎng)股東大會(huì)上，孫宏斌對外表達(dá)了樂視的思路———“樂視網(wǎng)目前就是一個(gè)電視，業(yè)務(wù)很簡單，多賣電視，多拍電影?！?/p>
樂視網(wǎng)與樂視影業(yè)的資產(chǎn)重組失敗對孫宏斌而言不是好消息。不過，孫宏斌和融創(chuàng)似乎采用了“兩條腿走路”的辦法。2017年12月25日，樂視網(wǎng)發(fā)布公告顯示，融創(chuàng)旗下的天津嘉睿匯鑫企業(yè)管理有限公司擬對樂視影業(yè)增資，增資完成后，天津嘉睿持有樂視影業(yè)40.75%股權(quán)，為第一大股東，樂視控股（北京）有限公司持有樂視影業(yè)16.36%股權(quán)，為第二大股東。這意味著身兼融創(chuàng)、樂視網(wǎng)董事長的孫宏斌在樂視影業(yè)的話語權(quán)得到進(jìn)一步加強(qiáng)。
募集資金已使用完
值得注意的是，即便能夠?qū)崿F(xiàn)“曲線盤活”，樂視網(wǎng)仍然面臨諸多問題。根據(jù)樂視網(wǎng)公告，截至目前，賈躍亭持有公司102426.66萬股股份，占總股本的25.67%，其中101953.98萬股已質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)。股票復(fù)牌后，若公司股價(jià)出現(xiàn)大幅下跌，且賈躍亭無法及時(shí)追加擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)將有權(quán)處置上述已質(zhì)押的股權(quán)，從而可能導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變更。
根據(jù)樂視網(wǎng)《風(fēng)險(xiǎn)提示公告》，賈躍亭一手造成了上市公司的關(guān)聯(lián)債務(wù)問題。截至2017年11月30日，關(guān)聯(lián)方對上市公司的欠款余額達(dá)到75.3億元。此前，2014年末和2015年5月25日，賈躍芳和賈躍亭均承諾將自己減持樂視網(wǎng)股票獲得的資金全部或部分借給公司作為營運(yùn)資金使用。借款期限將不低于60個(gè)月，免收利息。但截至目前，賈躍亭對公司承諾借款實(shí)際余額為0元。賈躍芳對公司實(shí)際借款余額為11萬元。
此外，中德證券的《督導(dǎo)報(bào)告》披露，此前樂視網(wǎng)內(nèi)部審計(jì)部門和審計(jì)委員會(huì)的人員構(gòu)成暫不合規(guī)，存在應(yīng)予披露而未披露的重大事項(xiàng)，公司業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)與2016年年報(bào)存在重大差異，未進(jìn)行及時(shí)更正。
事實(shí)上，按照樂視網(wǎng)公布的最新披露業(yè)績，截至2017年9月30日，歸屬上市公司股東的凈利潤為-16.52億元，較上年同期減少約435.02%，預(yù)計(jì)公司2017年全年累計(jì)歸屬上市公司股東凈利潤為虧損。
中德證券的《督導(dǎo)報(bào)告》也披露，截至2017年6月30日，募集資金已使用完畢。因?yàn)槟技Y金產(chǎn)生的利息及支付銀行手續(xù)費(fèi)原因，賬戶余額為15.67萬元。此外，由于與上海燦星文化傳媒股份有限公司合同糾紛，上述募集資金賬戶已被法院凍結(jié)。
為此，樂視網(wǎng)在公告中要求賈躍亭對其造成的上市公司關(guān)聯(lián)債務(wù)負(fù)責(zé)。樂視網(wǎng)稱，將采取包括法律手段在內(nèi)的一切手段，責(zé)成賈躍亭及其關(guān)聯(lián)方停止向第三方處置其所控制的樂視汽車、FaradayFuture等相關(guān)股權(quán)和資產(chǎn)，并優(yōu)先用于切實(shí)解決其對上市公司構(gòu)成的實(shí)際債務(wù)。
按照業(yè)內(nèi)人士的解讀，包括資產(chǎn)置換、重組在內(nèi)，孫宏斌接手樂視網(wǎng)使用了各種融資手段，但依然不見起色。行業(yè)資深分析師劉步塵對南都記者表示：我相信今天樂視網(wǎng)發(fā)布的公告內(nèi)容超乎很多人意料之外，人們看到，這幾個(gè)月來樂視網(wǎng)的整合沒有取得任何實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，相反還暴露了更多問題，讓資本市場對樂視更加沒有信心。當(dāng)然不是樂視網(wǎng)以及孫宏斌愿意發(fā)布的信息，但卻發(fā)布出來了，折射出由孫宏斌主導(dǎo)的樂視重組之艱難超出預(yù)期，給人感覺孫宏斌已經(jīng)有點(diǎn)心灰意冷了。
作者：莫柳 來源：南方都市報(bào)
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