資本助推下數禾科技狂飆百億 高利率收割用戶觀點
在資本的助推下，信用卡代還平臺數禾科技呈現狂飆猛進的狀態。
在資本的助推下，信用卡代還平臺數禾科技呈現狂飆猛進的狀態。
上海數禾信息科技有限公司披露的2019年上半年財務數據顯示，截至2019年6月末，數禾科技實現營業收入12.5億元，凈利潤4584萬元，實現扭虧為盈。去年同期，數禾科技營收為3.72億元，凈虧損4096萬。
成績單背后是多個資本方的助推，以及股東方分眾傳媒的資金輸血。
據公開的報道顯示，目前“還唄”在貸余額應該在160億-170億元左右。
分眾傳媒百億資金輸血
公開信息顯示，數禾科技成立于2015年8月份，其主營的信用卡代還平臺業務始于2016年7月份，主要通過“還唄”APP進行展業。
目前，小贏科技、維信金科、51信用卡等平臺也在從事信用卡代還業務。
根據分眾傳媒在此前發布的上市公司公告來看，作為提供消費信貸服務的還唄在成立后的10個月時間里，就已放款超過40億元，發展速度令人側目。
目前“還唄”主打信用卡賬單分期和電商分期。除此之外，“還唄”有涉獵兩個APP，分別由重慶市分眾小額貸款有限公司和數禾科技開發運營。
公開信息顯示，還唄業務主要是數禾科技、分眾小貸通過與銀行及其他金融機構的合作，以助貸的形式向個人用戶提供線上小額信貸服務。
自2016年以來，分眾傳媒在放貸資金上一直鼎力支持數禾科技。2018年，分眾傳媒累計拆借資金9.2億元給數禾科技，后者支付資金利息2283萬元，資金利率約為4.35%，遠低于數禾科技從銀行、信托等金融機構獲取的助貸資金成本。
在為銀行提供助貸過程中，數禾科技在銀行開立保證金賬戶，用于“還唄”平臺個人貸款所產生的逾期貸款或不良貸款的代償資金。保證金賬戶存入資金比例一般為貸款余額的5%-10%。保證金不足時，數禾科技需要追加保證金用于風險代償。
截至2017年6月30日，“還唄”平臺與銀行聯合放貸存入保證金2.23億元，其中上海銀行8724萬元，恒豐銀行1.34億元，中原銀行200萬元。
截至2017年6月30日，數禾科技獲得商業銀行及其他金融機構授信額度包括：上海銀行福民支行提供授信額度15億元，實際使用11.2億元人民幣;恒豐銀行上海分行提供融資25.5億元人民幣;中原銀行為數禾科技提供不超過10億元，實際使用額度為883.9萬元人民幣。
由上可知，“還唄”以銀行資金為主，“還唄”向銀行提供的助貸保證金為6%。
在引流方面，分眾傳媒以電梯為入口資源，轉化成還唄用戶。很快，在引流效應之下，用戶增量實現跨越式發展。以電梯用戶為基礎，現金貸業務也進入了放量增長階段。
有公開的評論認為，上市公司參與金融業務近兩年逐漸增多，但很多只是為了拉升上市企業估值，金融業務本身并沒有多少起色。分眾傳媒于2016年1月投資控股數禾科技，該業務在貸款細分領域處于領先位置。從此前分眾傳媒的公告來看，對于金融業務可為非常重視，不僅在業務起步階段給予擔保，還在助力騰飛階段直接借款資助和授信許可，為人與金融的戰略提供實際支撐。
資本方蜂擁
企查查顯示，目前數禾信息的大股東為分眾傳媒全資子公司上海時眾信息技術有限公司，持股41.99%;其他重要股東包括紅杉資本持有13.86%，信達子公司持有11.78%，諾亞持有6.93%。
公開信息顯示，2015年，上海數禾信息科技有限公司注冊成立，成立第二年獲得分眾傳媒的一億元天使輪融資。公開信息顯示，2016年3月24日，分眾傳媒子公司出資1億元完成對數禾科技的天使輪投資，取得數禾科技70%的股權，并將數禾科技納入公司合并報表范圍。
2017年12月，數禾科技完成A輪3.5億人民幣融資，投資機構為紅杉資本，信達以及紐交所上市公司諾亞財富。彼時，分眾傳媒以1.2億元將12.9167%的數禾科技股權轉讓給紅杉、信達和諾亞，分眾持股比例降至54.2353%。按紅杉、信達和諾亞的收購價計算，數禾科技的轉讓估值約為9.3億元。
其中，紅杉出資1.49億元人民幣，完成后持股比例增至13.8641%;信達出資1.27億元人民幣，完成后持股比例增至11.7845%;諾亞出資7447萬元，持股比例增至6.9321%。
按此計算，數禾科技的投后估值為17.8億元。短短三年時間，數禾科技迎來了自己的跨越式發展。
在2019年2月，數禾科技B輪又獲新浪3000萬美元投資。
在資本的驅動下，數禾科技的運營情況較好。
2017年7月，“還唄”APP下載用戶超過1000萬;2018年10月，還唄注冊用戶數2000萬。2019年3月，“還唄”注冊用戶數超過2500萬，4月份，還唄注冊用戶數達到3000萬。“還唄”拿到新浪的3000萬美元融資后，在朋友圈和短視頻投入大量廣告，開啟了又一輪燒錢獲客活動。
用戶裂變式增長離不開資本的支持，在資本的助力下，用戶量激增給了“還唄”進一步發展的信心和野心。
但是，和光鮮的股東、熱鬧的融資相比，數禾科技成立以來的幾年里業績一直難見起色。
2015年，數禾科技虧損547萬元。
2016年2月，數禾推出信用卡賬單分期服務APP“還唄”
2016年，數禾科技營業收入828萬，凈虧損約4854萬元。
2017年數禾信息納入公司合并報表期間，數禾科技收入2.02億元，成本及費用2.58億元，凈虧損5615萬元。
2018年上半年，數禾科技營業收入為3.72億元，凈虧損4096萬元。截至到2018年12月底，數禾科技實現營業收入10.81億元，凈虧損3843萬元。
2019年上半年，數禾科技實現營業收入12.5億元，凈利潤4584萬元，數禾科技的數據終于好看了起來。
業務爭議多
“還唄”APP存在超范圍、過度收集個人信息嫌疑。其用戶隱私政策提示稱，用戶申請貸款時，需要提供面部特征、身份證、銀行卡、電子郵箱、通話詳單、APP安裝信息、通信運營商信息、定位信息、短信記錄、通話記錄、通訊錄信息以及征信記錄信息。
實際上，在“還唄”收集的上述個人信息中，通話詳單、短信記錄和通話記錄、通訊錄信息、APP安裝信息都屬于超范圍收集個人隱私信息。
全國信息安全標準化技術委員會發布《網絡安全實踐指南——移動互聯網應用基本業務功能必要信息規范》（以下簡稱《規范》），其明確指出，移動互聯網應用在收集個人信息時應遵循最少夠用原則，不收集與其提供的服務無關的個人信息。
《規范》指出，金融借貸APP，可收集的必要信息，但不應強制允許讀取用戶的通訊錄。
雖然我國不斷加強對互聯網應用中個人信息的保護，針對金融類app出臺了多項規定。但實際上，多數金融借貸app在收集個人信息時并未遵循最少夠用原則，仍存在違規收集使用借款人個人信息，強制或直接默認讀取通信錄等現象。
7月4日，廣東省公安廳公布了存在違規行為的42款APP名單，其中，貸款超市“合眾e貸財富”“神舟好易貸”“云集”等因讀取用戶聯系人、超權限使用用戶設備麥克風均榜上有名。
無獨有偶，日前工信部發布2019年第一季度電信服務質量通告，通告指出布丁小貸、九秒貸、麥芽貸、水象分期等金融借款app以及暴風金融、融360等互聯網企業存在違規收集使用用戶個人信息、未提供賬號注銷服務等問題。目前上述4款軟件已被下架處理，3家互聯網企業被責令整改。
目前，投訴量上關于“還唄”投訴達798次。郭女士發起投訴，他于2019年3月23日在還唄借款22083元，目前已還4期，年利息35.99%。起初，郭女士提出在本期逾期前與客服聯系多次要求提前結清減免金額，一開始客服不同意，說沒有減免，后來經過協商說18500一次性結清。這與聚投訴等額本息還款計算金額不一致。
不僅是郭女士遇到這個問題，陳女士反應，本人于4月10號在還唄平臺借款23000元，到8月14日，已還款9500元，現在準備一次性將所有借款結清，在與平臺溝通后，平臺要求要么繼續分期還款，要么一次性結清，也將要支付后續8個月的保費。
除了費率不一致外，暴力催收也成了“還唄”飽受詬病的焦點。
高利貸方暴力催收的行為目前仍值得商榷，提升平臺的風控基準才能讓暴力催收防患于未然。
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