樂信Q3財報：營收32億元 To B科技服務收入大增159%觀點
2020-11-24 17:49
北京時間11月24日，中國領先的新消費服務平臺樂信（NASDAQ：LX）發布2020年三季度未經審計財務業績。
北京時間11月24日，中國領先的新消費服務平臺樂信（NASDAQ：LX）發布2020年三季度未經審計財務業績。三季度，樂信持續發力新消費，收入結構更趨優化，用戶規模持續快速增長，To B科技服務初顯成效，促成借款額483億元（人民幣，下同），同比增長30.6%；營收32億，毛利潤9.8億，非美國通用會計準則下（Non-GAAP）息稅前利潤5.0億。
三季度財報顯示，公司業務結構、業務規模增速、研發投入、To B科技收入占比等多項核心指標行業領先。更重要的變化在于，樂信已快速從重資本擔保風險助貸模式，轉向不承擔風險的科技助貸模式。該模式下，樂信通過技術為金融機構提供高效運營服務，充分發揮獲客、系統搭建、運營管理等科技能力，使業務穩定性增強，成長預期更加明朗。
三季度，樂信平臺服務及科技收入達11.3億元，占收入比重達36%。其中，無風險To B科技收入6.14億，同比大增159%。新增交易額中，無風險、純科技服務模式的部分，占比擴大至40%，進入10月以來，占比已超過50%，顯示增長質量越來越優；樂卡、樂花卡等各項新業務打開全新增長空間，樂卡等付費會員用戶人數超過270萬，樂花卡開通量超1138萬，帶動樂信用戶總規模同比大幅增長69.6%，達到1.06億，活躍交易用戶數達740萬，同比增長21.3%。
三季度財報顯示，樂信新消費戰略通過產品創新、服務創新和業務創新，在以科技促進消費、服務實體經濟，不斷滿足人們對美好生活期待方面，顯示了廣闊的成長前景。
財報顯示，9月14日樂信管理層宣布將在6個月內購買不超過2000萬美元的公司股票后，截止目前，樂信CEO肖文杰、總裁吳毅以及其他高管已出資約1290萬美元，在公開市場上購買了約185萬股樂信ADS（美國存托股份），顯示出管理層對公司未來發展充滿信心。
三季度核心數據
用戶增長強勁
* 截至三季度用戶數1.06億，同比增長69.6%；
* 活躍用戶數740萬，同比增長21.3%；
* 營收32億；
* 經營毛利9.8億，非美國會計準則下（Non-GAAP）息稅前利潤5.0億；
金融業務轉向To B科技服務模式
* 無風險To B科技服務收入6.14億元，同比增長159%，在樂信新增交易額中，無風險、純科技服務模式部分，占比擴大至40%，比上個季度大幅提升10個百分點，10月份占比突破50%。
* 三季度促成借款金額483億，同比增長30.6%，超過目標預期，保持行業領先；平臺促成借款平均名義年化利率為15%；
* 季末管理在貸余額674億，同比增長31%；
* 資產質量保持穩定，風險穩步下降，超過90天的逾期率2.6%， FDP7逾期率從上季度2.32%降至1.82%，為2019年以來的最低水平；
互聯網新消費業務快速增長
* 平臺消費筆數增長迅猛，用戶消費頻次越來越高。三季度訂單量8440萬筆，同比增長49.9%；進入11月，日均消費筆數已超過110萬筆；
* 樂卡等付費會員人數超270萬，會員服務收入超2760萬；
* 線上、線下消費場景全面打通，今年以來，樂花卡為612萬商家帶去實際消費交易，全年累計促成交易額超496億。
樂信CEO肖文杰表示：“今年以來，樂信發力To B科技服務模式初見成效，10月以來，我們無風險、純科技服務模式下產生的交易額，占新增交易額比例已經超過50%。這種模式下，金融機構承擔風險，我們可以獲得更優質收益，更符合監管方向，長期看也會使得公司業務模式變得更輕，成長空間變得更大。”
“此外我們繼續在新消費領域開展更多探索，布局多項新業務。樂卡會員業務已初見成效，分期樂上線新版本，成為一個覆蓋全場景，更加開放的新消費平臺。我們將牢牢抓住中國已成為全球最大消費市場所帶來的機遇，圍繞新消費推出各項創新產品和服務，打開全新增長空間。我們有信心完成疫情前給出的全年1700-1800億元交易額目標。”
技術能力獲更多金融機構合作伙伴認可 To B科技服務收入大增
樂信通過多個創新技術平臺，為合作伙伴提供獲客、風控、運營和系統建設等方面的支持，To B科技服務收入大增159%達6.14億，實現更有質量的增長。
——提供獲客支持。針對金融機構面臨的獲客難題，樂信基于RTA模型，開發了“樂薦”定制化獲客服務系統，可根據金融機構需求定制用戶畫像，篩選出有效用戶，共同營銷。基于這套系統，幫助合作金融機構用戶注冊轉化率比之前提升10-30%；授信轉化率提升20-50%；
——輸出風控能力。風控是金融業務的痛點難點。樂信長期服務新消費人群，積累了豐富的用戶行為數據，擁有成熟風控經驗，可以幫助金融機構更高效開展風險管理。樂信的 “樂圖”風險畫像產品可以將樂信體系內與體系外數據深度融合加工，采用遷移學習的建模理念將樂信沉淀的風險區分能力泛化至各個風控場景，并能有效識別授信拒絕流量中的優質部分，幫助金融合作伙伴將授信通過率提高20%，風險降低50%以上；“負熵”風險運營平臺作為To B風險運營服務載體，為金融機構提供反欺詐部署、決策流配置、聯邦學習、風險定價等核心風控能力，服務了包括銀行、消金、小貸在內超過100家持牌金融機構；
——互聯網運營支持。樂信憑借多年互聯網運營經驗，幫助金融機構提供產品搭建、用戶運營、數據服務和其他基礎服務，通過聯合運營提升用戶黏性，服務用戶全生命周期；
——技術系統搭建。樂信和金融機構合作定制信貸業務系統、智能風控系統、資產管理系統等，為系統提供底層數據和基礎管理支持。
今年7月，《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》頒布施行，肯定了助貸市場和機構作用，并鼓勵商業銀行以合作方式吸收新技術推動信貸行業變革與創新。無風險To B科技服務已經成為樂信重點發力方向，為此一直在持續加大技術投入。三季度，樂信研發投入1.18億，繼續保持行業領先。
8月底，樂信AI中心憑借技術創新和To B科技服務上的成熟應用，榮獲《亞洲銀行家》“中國最佳 AI 創新實驗室”獎。
新消費平臺潛力爆發 布局多項新業務
三季度以來，樂信新消費平臺戰略提速，全面打通線上線下、站內站外消費場景，訂單總量達8440萬筆，同比增長49.9%；上線多項創新業務，顯現出強大增長勢能，并有力拉動消費復蘇。
——分期樂推出更加開放的新版本，越來越多大牌商品入駐分期樂，優質商家與優質內容結合，實現了“屏幕即店鋪，內容即商品”，大幅提高消費者獲得感、喜悅感及商品與用戶匹配效率。數據顯示，今年雙11當天，大促開始僅46秒，分期樂商城下單金額就突破1億，創下最快破億記錄，支持用戶從分期樂商城跳轉到淘寶、拼多多等平臺完成購物，帶動平臺日交易額創下歷史新高。
——樂卡等會員產品累計服務用戶數超270萬，擁有品牌權益數量超4000個，會員服務費收入超2760萬元，同比增長14%。
——樂花卡充分發揮場景打通、支付便捷優勢，聯合品牌在線上線下共同服務用戶。截至三季度，樂花卡開通量達1138萬，三季度共完成6976萬筆交易，同比去年增長70.4%，顯示出強大的用戶粘性。今年以來，樂花卡通過線上帶動線下，累計服務612萬線下商戶，創造了2.1億個訂單，完成交易額496億元。
數據顯示，今年雙11，分期樂、樂花卡、樂卡三大平臺全天促成線上線下訂單金額，同比去年增長90%。樂卡增長尤其明顯，其主打的“規則簡單、天天折扣、線上線下跨平臺”的突出優勢，順應了雙11大促發展新趨勢。雙11期間，“樂卡請客”活動通過精選海量線上線下消費權益，為消費者提供全年最低價，日均交易額環比10月提升81%。
今年9月，國務院公布《關于以新業態新模式引領新型消費加快發展的意見》，提出“加快培育新業態新模式，推動互聯網和各類消費業態緊密融合，加快線上線下消費雙向深度融合，促進新型消費蓬勃發展”。在消費復蘇疊加政策利好作用下，樂信新消費平臺戰略將加速推進，創造更大商業價值。
作為擁有億級用戶的互聯網平臺，樂信始終把用戶期許和對用戶的責任放在第一位。今年8月，分期樂進行全方位品牌升級，順應年輕人消費趨勢變化，提出 “樂在有度，樂見更好”品牌理念，用更懂年輕人的產品、更有溫度地陪伴幾億年輕人共同成長。新的品牌理念反映了樂信的長期主義信念，大大增強了品牌好感度，贏得社會各界的肯定和信任。
國家高端智庫——中國（深圳）綜合開發研究院日前發布《新40年·新40企——深圳未來發展的新力量》報告，樂信作為“新科技+新消費”典型代表，被評為“深圳新40年十大創新企業之星”。10月，中國互聯網協會在北京發布《中國互聯網企業綜合實力研究報告（2020）》，樂信入選中國互聯網企業百強榜，位列第56位。
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