螞蟻金服、京東金融，誰在成為互聯(lián)網(wǎng)金融幕后推手？觀點
曾投資過大量互聯(lián)網(wǎng)金融的VC，在監(jiān)管夾擊和P2P污名化之后，已不再是出資的主角。
眼下，誰在操控著互聯(lián)網(wǎng)金融的棋局？
曾投資過大量互聯(lián)網(wǎng)金融的VC，在監(jiān)管夾擊和P2P污名化之后，已不再是出資的主角。
而新崛起的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭，正在成為握住行業(yè)命脈的深度推動者。
行業(yè)正在出現(xiàn)一些有意思的蛻變和分化……
01 巨頭野心
2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融崛起之后，一直深受VC熱捧。
在大多數(shù)VC投資人眼中，這是一場發(fā)生在金融領域的科技革命，因此，他們充滿了期待。
P2P、股權眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險……曾經(jīng)的風口一個個冒出，資本市場為之瘋狂。
這一熱潮在2015年躍至頂點，獲得融資的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，達到542家，而在2014年，只有287家，一年之間，翻了近一倍。
而2015年，P2P行業(yè)出現(xiàn)崩塌，整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)都被“污名化”。
此后，互金的行業(yè)投資進入寒冬期，他們對于創(chuàng)新企業(yè)，不再那么熱情，更熱衷投資B輪及以后輪次的投資案例。
對于金融的創(chuàng)新，他們變得不太敢下注，而對于已經(jīng)驗證的模式，才敢出手。
在VC畏手畏腳之際，互聯(lián)網(wǎng)金融的巨頭，反而大力布局，成為投資的主角。
在互聯(lián)網(wǎng)金融領域，最大的兩大巨頭，無疑是螞蟻金服和京東金融。
這兩家公司儼然成為互聯(lián)網(wǎng)金融領航者的角色。
截止目前，螞蟻金服一共投資、并購了60家初創(chuàng)公司，其中金融領域33家。
螞蟻金服在金融領域的投資布局，數(shù)據(jù)來源：企名片
而京東金融一共投資176家公司，其中金融公司22家。
京東金融在金融領域的投資布局，數(shù)據(jù)來源：企名片
兩位巨頭最大的共同點是，他們樂于投資金融設施和技術服務商。
螞蟻金服對金融設施和技術服務商頗為熱心，保險、匯款、軟件、網(wǎng)絡，甚至咨詢服務商，都有布局。
“這個邏輯是必然的，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，有兩大趨勢，第一，技術是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的核心驅(qū)動力”，某投資機構創(chuàng)始人稱，而第二個原因，卻頗有意思。
目前，互聯(lián)網(wǎng)金融只在傳統(tǒng)金融領域切出一小塊蛋糕，面對龐大而堅實的傳統(tǒng)金融，應該如何滲透？
“可以先從提供底層服務和技術開始，作為傳統(tǒng)金融機構的服務提供商，潤物細無聲地改變傳統(tǒng)金融行業(yè)”，該投資人稱。
可見，巨頭的野心，除了自建一個金融帝國外，還試圖入侵傳統(tǒng)金融領域。
但從兩個巨頭的投資上，也能看出雙方的一些差別。
螞蟻金服的邏輯是，如果自己能擴展的業(yè)務，就很少在外投資，他們更喜歡內(nèi)部孵化，投資風格相對保守。
而京東金融，布局更為開放，投資了很多消費金融公司。
如分期樂（現(xiàn)更名為樂信集團）、美利金融、買單俠、會分期等。
02 收割流量
螞蟻金服和京東金融之外，還有一些新成長起來的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭，已開始了瓜分天下的野心布局。
比如，對外宣傳估值已超100億人民幣的51信用卡，目前已投資了23家公司。
51信用卡的投資布局，數(shù)據(jù)來源：記者根據(jù)IT桔子、企名片整理
而玖富投資了16家公司。
玖富的投資布局，數(shù)據(jù)來源：企名片
而互聯(lián)網(wǎng)金融第一家上市公司宜信，其創(chuàng)始人唐寧，同時也是華創(chuàng)資本創(chuàng)始人，除此之外，宜信還成立的新金融產(chǎn)業(yè)基金，投資了7家公司。
宜信新金融產(chǎn)業(yè)基金投資布局，數(shù)據(jù)來源：企名片
而挖財，投資了5家公司。
挖財?shù)耐顿Y布局，數(shù)據(jù)來源：記者根據(jù)IT桔子、企名片整理
仔細看這些小巨頭的投資布局，也能發(fā)現(xiàn)一些有意思的線索。
“51信用卡投的是整個信用卡體系。”財魚管家CEO劉振宏評價稱。
而玖富的投資，幾乎涵蓋了所有的場景分期。醫(yī)美、教育、農(nóng)村、3C等等，不愿意落下一個風口和機會。
他們投資邏輯目的性很明顯，就是為了打造“閉環(huán)”，布局全行業(yè)。
另外，小巨頭也開始在收割精準流量。
51信用卡就投資了3家有精準流量的平臺：工具性平臺“鯊魚記賬”、在校實習招聘平臺“校聘網(wǎng)”、車主車務管家平臺“橙牛汽車管家”。
而玖富也投資兩個平臺：二手車交易服務平臺“好車無憂”，校園類生活服務平臺“59store”。
而挖財投資了二手車交易平臺“車貓金融”，景區(qū)門票折扣預定平臺“米幫科技”。
“因為現(xiàn)在流量越來越貴，越來越不干凈，這些精準流量收割后，后期再輔助一些金融增值服務，大有可為”，某投資人分析稱。
值得注意的是，不論是兩大巨頭還是小巨頭，對兩個領域，都充滿了熱情，多多少少都有布局。
一個是汽車金融，一個是農(nóng)村金融。
比如，螞蟻金服投資了大搜車；而京東金融投資了易鑫和花生好車。
宜信投資了2家汽車金融公司：第1車貸和大搜車；玖富投資了好車無憂；挖財投資了車貓金融。
而農(nóng)村金融領域，螞蟻金服投資了農(nóng)聯(lián)中鑫科技和中和農(nóng)信。
京東金融緊隨，也投資了網(wǎng)易未央和聚土網(wǎng)。
玖富也投資了領鮮理財。
從巨頭的布局中，多少都能窺探到一些未來的密碼。
03 搶奪大戰(zhàn)
而VC和巨頭之間，一度在投資圈展開了廝殺。一個優(yōu)質(zhì)項目，經(jīng)常會遭遇雙方爭搶。
“大的互金機構，能提供公司發(fā)展中的關鍵建議和資源，并且他們的錢沒有‘資本冬天’”，劉振宏對一本財經(jīng)稱，“而大多數(shù)VC機構沒有這些優(yōu)點。”
在這場爭奪戰(zhàn)中，明顯小巨頭會更具優(yōu)勢。
因此VC只能提供財務支持，而小巨頭除了財務，可能還有資源上的注入。
而另一方面，因為小巨頭深入產(chǎn)業(yè)鏈，“春江水暖鴨先知”，他們會比VC更早預測當風口，會提前布局。
小巨頭的投資，是否一定能增加被投企業(yè)的存活率？
大河資本副總裁徐尚悅見過很多案例，互金機構投資前的承諾，常常不能兌現(xiàn)，拖慢了被投公司的發(fā)展進程。
另一方面，小巨頭在自身業(yè)務的布局上，偶爾會和被投公司產(chǎn)生一些交集和競爭。
因此，即便是巨頭加持，也沒有改變這是一場九死一生的創(chuàng)業(yè)游戲。
比如，51信用卡旗下，投資的大學生分期服務平臺99分期，已轉(zhuǎn)型消費金融“給你花”。
而玖富旗下的分期go，已轉(zhuǎn)型，從玖富官網(wǎng)“分期go”進去，已變成了一個汽車金融頁面。
而蠟筆分期，也從專注只做培訓貸，增加一條“現(xiàn)金貸”業(yè)務。
“前幾個月，要求現(xiàn)金貸每個月放款8000萬”，某蠟筆分期的離職員工稱，當時整個公司都在轉(zhuǎn)型。
而剛宣布要IPO的趣店集團（以前的趣分期），據(jù)稱內(nèi)部孵化過十幾個項目，目前最為成功的，只有租房分期平臺春眠科技。
04 出海之征
實際上，不論是兩大巨頭，還是小巨頭，布局的背后，都能看出他們對牌照的渴求。
比如，螞蟻已開始涉及保險、銀行、證券等眾多行業(yè)。
“保險、銀行、證券，都是需要持牌經(jīng)營的。投資這些公司，屬于螞蟻金服對牌照的布局。”投資圈人士透露。
而51信用卡并購了雅酷卡，因此獲得了支付牌照。
從2017年開始，中國進入金融強監(jiān)管模式。
一位不愿具名的投資人對一本財經(jīng)表示，即便知道現(xiàn)金貸是暴利生意，他們依然不愿意投資，就是擔心其隨時被取締。
“金融牌照的獲取，會越來越難，一些有價值的牌照會暫停發(fā)放甚至禁止交易。一天沒有牌照，就一天沒有交易，與行業(yè)內(nèi)真正的巨頭的差距，也就越拉越大。”蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言稱。
除了專注于獲取牌照資源，另一方面，巨頭們都開始了出海之征。
比如，螞蟻金服正在全球孵化“支付寶”模式。
如，新加坡、韓國、泰國、印度和美國，螞蟻金融都投資了支付平臺，試圖在當?shù)卦僭熘Ц秾毜膫髌妗?/p>
不僅互金巨頭，專業(yè)VC也已開始發(fā)力。如IDG參與投資了“印尼版校園貸”產(chǎn)品Akulaku。
2013年，到如今，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，大概已有4年時間。
行業(yè)將上演爭奪流量和整合資源的終極之戰(zhàn)，戰(zhàn)鼓擂動，廝殺在即。
格局初現(xiàn)，但遠未到大局已定。
來源：新浪創(chuàng)事記/洛桑 零和
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