貸款超市：悶聲發大財，還是虧本賺吆喝？金融
相比于現金貸的高利息、暴力催收、泄露用戶隱私等較多爭議點，貸款超市就顯得有點冷清，爭議點實在太少，融360赴美IPO，也沒有給這個行業帶來多少聚光燈，媒體報道更是寥寥無幾。
相比于現金貸的高利息、暴力催收、泄露用戶隱私等較多爭議點，貸款超市就顯得有點冷清，爭議點實在太少，融360赴美IPO，也沒有給這個行業帶來多少聚光燈，媒體報道更是寥寥無幾。
但是，類似于融360這類貸款超市細分領域卻一個風險低、競爭小、增長快、收入高的行業。
貸款超市又稱為貸款搜索平臺，基于信息不對稱，一些公司將市場上典型的貸款公司聚集到一個平臺供借款人選擇，以便更好的獲取借款，并從貸款公司收取推薦費、廣告費、會員費等作為公司收入。
據麻袋理財研究院數據統計，借款客戶主要是互聯網年輕群體，年齡20-30歲，通過手機或者PC操作，放款端主要是銀行、信用卡中心、消費金融公司、互聯網小貸、網貸平臺借款端、助貸機構等。
根據平臺的性質，可以將貸款搜索業務分為兩類：
第一類是純貸款搜索平臺，僅從事貸款搜索服務，類似平臺有掏錢寶、加速貸、安貸客、飛單寶、聚財村等。
另一類是從事貸款搜索業務的同時，也經營著自己的現金貸業務，并開始多元化發展。如融360，獲得D輪融資后，從僅從事貸款推薦業務向貸款業務發展，并將自有現金貸公司嵌入到貸款超市平臺里。再比如挖財快貸，小額貸款（小于8000元）可以由快貸自己放款，對于大額借款（超過8000元-20萬），可以從貸款超市獲取符合要求的貸款。類似的平臺還有51信用卡、隨手記、91金融等。這么做既可獲得推薦收入，又聚集用戶，活躍平臺，提高估值。
一、發展史：發展時間短，與現金貸業務一起，高速成長
收入較少，盈利模式不清，行業摸索前行（2012年-2015年）
類似于現金貸業務，貸款搜索領域在中國發展時間很短，大致發起于2012年前后，在消費金融細分領域屬于比較低調的一個分支，主要由信用卡推薦發展而來，后期逐步補充了銀行貸款、現金貸借款、P2P理財等金融超市服務，類似平臺有融360、掏錢寶、加速貸、安貸客、飛單寶、聚財村等。
這個階段，貸款超市主要收入來源于信用卡推薦，收入較少，盈利模式不清楚，獲得融資平臺也較少。除了融360外，市場很少有平臺獲得外部融資，因此，2015年之前，行業發展緩慢，盈利模式不清晰，摸索前進。
伴隨著現金貸崛起，貸款超市開始爆發增長（2015年至今）
隨著現金貸平臺如雨后春筍般冒出，貸款超市的盈利逐漸變好，商業模式也越來越獲得市場認可。
聚有財如2015年6月和11月先后獲得兩輪融資，估值近2億元。
2015年10月融360獲得D輪10.35億元巨額融資。頻頻獲得融資讓貸款超市立馬吸引到大家的關注，特別是現金貸平臺，紛紛開始涉及貸款搜索業務，如51信用卡、快貸、隨手記等。
由于現金貸平臺對于流量的渴望，貸款超市已經成為類似于現金貸公司一樣，一經成立，收入即可快速增長，整個行業呈現爆發增長的趨勢。
二、盈利模式多樣化
目前，各大平臺收費模式不盡相同，但是與淘寶電商平臺極為類似，主要費用包括廣告費、市場營銷費、推薦費，其中推薦客戶按照效果付費。
以融360（簡普科技）為例，根據其招股書介紹，融360目前的主要收入來自于客戶推薦費、廣告費。其中客戶推薦費是指向客戶推薦貸款產品、信用卡，用戶在完成貸款或者成功辦理一張信用卡后，合作方向平臺支付一筆費用。
此外，金融機構也會與平臺合作，開展廣告營銷活動，此時，貸款超市平臺也會獲得一筆廣告費、市場營銷費等。據簡普科技招股書透露，2017年上半年貸款推薦收入3.14億元，占全部貸款收入的79.69%。
此外，為了規避飛單這種情況出現，部分貸款超市推出固定的收費方式，主要針對信貸經理而不是金融機構。按照提供的服務及時間不同，將收費標準分為幾個不同等級供信貸經理選擇。類似于加速貸是向信貸員收取年費，按照普通版、中級版、高級版三個版本收費，所獲得服務略有差異，高級版享受的權益最多。但是，不管信貸員最終收入如何，每年會員費是固定。
飛單是指信貸員在貸款超市平臺上獲得借款客戶的資料后，私下與客戶溝通交流并最終完成相應的業務，但是不向平臺繳費。
三、貸款超市面臨的問題
收入高 盈利難
今年上半年，融360獲得3.93億元營業收入，比去年全年收入3.56億元還要高出0.37億元，是2015年的2倍多，預計全年收入是2015年的四倍。但是，收入的快速增長并沒有給企業帶來巨額利潤。
從融360財報可知其業務一直虧損，其中2015年凈虧損1.96億、2016年凈虧損1.82億、今年上半年凈虧損4904萬。
在現金貸平臺爆發增長的年代都無法實現盈利，未來，隨著銀監會、金融辦等對金融業加強監管，類似于融360這類貸款搜索平臺將面臨更大的運營成本，盈利可能比現在更難。
羊毛黨威脅
羊毛黨無處不在，貸款超市也不例外。從事貸款超市業務的平臺一開始的想法是為用戶提供利息低申請成功率高、速度快的貸款業務，并從中收取各種費用，
但是，隨著業務發展，目前的貸款超市已經成了薅羊毛客戶的樂土。特別是新平臺，由于其風控模型不夠成熟，漏洞較多，尤其受到羊毛黨的歡迎，而通過貸款超市發現新平臺則成為羊毛黨的重要途徑。
據業內人士透露，目前貸款超市不僅存在流量貴，90%以上客戶存在多頭借貸，而且絕大部分都是羊毛客戶。
現金貸強監管
貸款超市是依托于現金貸崛起，一旦大量的現金貸平臺因為監管或者市場競爭退出這個市場，其盈利空間也將大幅度壓縮，面臨轉型也就不遠了。
輿論壓力
百度曾經因為甫田系醫院百度推廣而受到廣泛指責，淘寶本身并不賣假貨，但是因為入住淘寶的商家賣假貨，也背上了賣假貨的“鍋”。今天的貸款超市平臺如果僅僅關注利潤，而將入駐的平臺審核放到一邊，也可能因為合作的現金貸平臺本身的聲譽風險而“惹禍上身”，受到輿論壓力。
四、總結與展望
貸款超市打造的是一個平臺，類似于淘寶網，用戶之所以愿意去網購而不是去超市，追求的是方便的購物體驗、便宜的價格等。對于貸款超市平臺也一樣，只有客戶體驗變好的了，借款客戶才會來，有了客戶，才會有收入，現金貸公司、消費金融公司、小貸公司等才會入駐平臺，才會愿意投放更多的廣告費用，才能獲得更好的發展空間。
對于貸款公司，貸款超市可以利用充分利用掌握的數據，為貸款公司排除羊毛黨、黑客，降低他們的運營成本。
對于借款客戶，應該更加清楚的披露貸款平臺的通過率、貸款要求，而不是簡單的資料展示，吸引客戶之后再要求補充大量的資料才能獲得借款，如通訊錄、芝麻信用分、央行征信報告等。
此外，對于部分高利貸平臺，不能來者不拒，適當的篩選是必要的，特別是有暴力催收行為的公司一定要謹慎合作。
【來源：麻袋理財研究院】
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