愛奇藝路演PPT曝光：下周在納斯達克上市觀點
愛奇藝（Nasdaq：IQ）此次IPO發行規模為1.25億股ADS，發行價格區間為17美元至19美元。加上承銷商執行的1875萬股超額配售，據此測算，愛奇藝通過首次公開招股最大募資額將達到27.31億美元。
3月19日，愛奇藝路演PPT曝光，該公司將于下周在納斯達克上市。
以下為路演PPT英文文件：
IPO發行概況
據了解，愛奇藝（Nasdaq：IQ）此次IPO發行規模為1.25億股ADS（美國存托憑證），發行價格區間為17美元至19美元， 1股美國存托憑證=7股普通股。加上承銷商執行的1875萬股超額配售，據此測算，愛奇藝通過首次公開招股最大募資額將達到27.3125億美元。
陳述人
愛奇藝創始人、CEO龔宇和CFO王曉東
公司概況和投資亮點
愛奇藝的使命
渴望成為一家以科技為基礎的娛樂巨人，給人們和他們的家庭帶來樂趣和歡樂。
巨大的市場機遇
中國在線娛樂產業一直在快速成長，預計經濟增長將繼續下去。根據艾瑞咨詢提供的數據，2016年中國娛樂需求已達到人民幣1.06萬億元，預計到2022年將增至人 民幣2.769萬億元，年復合增長率達到17.3%。
另一方面，中國網絡視頻會員服務市場的規模已從2012年的人民幣4億元，增至2016年的人民幣121億元（約合19億美元）；預計到2022年將達到人民幣730億元，年 復合增長率達到34.9%。
市場中常見的頂級業務模式
付費內容+內容分布=訂閱模式
訂閱式模式的好處：增加內容投資--吸引更多的訂閱用戶--獲取更高的營收
愛奇藝的業務模式——受多種途徑貨幣化一個IP能力的支撐
優質視頻內容+付費會員服務
龐大的受眾群體
在截至2017年12月31日的第四季度，愛奇藝的移動月平均訪問用戶約為4.213億人，移動日平均訪問用戶為1.260億；PC端月平均訪問用戶約為4.241億人，PC端日平均訪問用戶為5370萬人。
2017年12月，用戶在愛奇藝平臺觀看了92億小時時長的視頻內容，每用戶平均每天在愛奇藝應用上觀看1.7小時的視頻內容。愛奇藝還擁有中國領先的基于娛樂的社交媒體平臺愛奇藝泡泡社區，讓粉絲們能夠追隨并與名人和娛樂社區進行互動。
按照用戶總花費時間計算，愛奇藝在中國移動應用市場排名第二；按照月平均訪問用戶計算，愛奇藝排名第四。
規模和增速超越全球同行
截至2017年12月31日，愛奇藝訂閱用戶數量為5080萬人；截至2018年2月28日，訂閱用戶已升至6010萬人，增長速度超全球同行。
對娛樂產業了如指掌
對用戶了如指掌
通過人工智能和大數據了解用戶
收集用戶的搜索和播放習慣、消費習慣以及互動情況，通過意圖識別、行為模型、機器學習等，得出輿情分析、用戶分析和個性化推薦。
社交參與功能讓用戶黏性進一步增強
愛奇藝泡泡：通過明星動態消息和內容定向話題，專注于娛樂領域的社交網絡。
強大的網絡效應，用戶在觀看視頻時實現社交化。
更多的用戶行為數據--更優質的內容制作和精細化的營銷--用戶參與度提升，花費時間增加。
深刻地了解內容
通過持續提供轟動內容成為業內的先驅
通過在內容選擇、發布模式和內容制作上進行創新，愛奇藝成為市場龍頭。
根據艾瑞咨詢的報告，愛奇藝的原創內容在中國排名前10的互聯網綜藝節目中占據了5個，在排名前10的網絡原創劇中占據了6個。愛奇藝在2015年發布的高預算網絡原創電視劇《盜墓筆記》，在發布的24小時內產生了超過1億的流量，總共的流量超過40億。
自2015年以來，愛奇藝已發布了數部獲獎的原創劇集，包括《老九門》和《無證之罪》等。上述兩部劇集產生了大約130億流量。該公司還率先推出了一系列非常受歡迎的互聯網綜藝節目，如發布于2014年、目前已進入第四季的《奇葩說》和《中國有嘻哈》，它們均產生了30億流量。
快速而多元化的營收增長
愛奇藝2017年總營收為人民幣173.784億元（約合26.71億美元），較2016年的人民幣112.374億元增長54.6%，2015年為人民幣53.186億元。
愛奇藝2017年會員服務營收為人民幣65.360億元（約合10.046億美元），較2016年的人民幣37.622億元增長73.7%，2015年為人民幣9.967億元。
會員服務營收所占總營收的比例，從2015年的18.7%，升至2016年的33.5%，并進一步升至2017年的37.6%。
愛奇藝2017年在線廣告營收為人民幣81.589億元（約合12.540億美元），較2016年的人民幣56.504億元增長44.4%，2015年為人民幣33.999億元。
增強的貨幣化能力
愛奇藝2015年每移動日活躍用戶的平均營收為人民幣60.2元，2016年升至人民幣89.6元，2017年升至人民幣137.9元，年復合增長率為51.3%。
愛奇藝2015年每千訪問小時的營收為人民幣85.8元，2016年升至人民幣118.5元，2017年升至人民幣158.7元，年復合增長率為36.0%。
營收成本
愛奇藝2015年營收成本總額為人民幣60.42億元，其中內容成本為人民幣36.94億元，帶寬成本為人民幣11.67億元，其他成本為11.80億元；2016年營收成本總額為人民幣114.37億元，其中內容成本為人民幣75.41億元，帶寬成本為人民幣18.75億元，其他成本為20.21億元；2017年營收成本總額為人民幣173.87億元，其中內容成本為人民幣126.17億元，帶寬成本為人民幣21.90億元，其他成本為25.79億元.
愛奇藝2015年毛利率為-13.6%，2016年為-1.8%，2017年為0.0%。愛奇藝2015年營收成本所占總營收的比例為113.6%，2016年為101.8%，2017年為100.0%。
運營支出
愛奇藝2017年運營支出為人民幣213.313億元（約合32.786億美元），高于2016年的人民幣140.269億元，高于2015年的人民幣77.462億元。其中，營收成本為人民幣173.866億元（約合26.722億美元），高于2016年的人民幣114.366億元，高于2015年的人民幣60.418億元；銷售、總務和行政支出為人民幣26.750億元（約合4.111億美元），高于2016年的人民幣17.658億元，高于2015年的人民幣12.045億元；研發支出為人民幣12.698億元（約合1.952億美元），高于2016年的人民幣8.245億元，高于2015年的人民幣5.000億元。
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（來源：藍鯨TMT網）
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