大摩為美國科技巨頭打氣：DeepSeek不會導(dǎo)致AI資本開支崩盤快訊
如果DeepSeek帶來的效率提升反映了類似的現(xiàn)象，那么AI資本成本可能會下降，但并不會導(dǎo)致AI及相關(guān)領(lǐng)域有顯著影響力的相關(guān)巨頭資本支出的崩潰。
2月4日消息，據(jù)媒體報(bào)道，摩根士丹利（大摩）全球定量研究主管Vishwanath Tirupattur近日對DeepSeek的突破發(fā)表了看法。他認(rèn)為，盡管DeepSeek的突破意義重大，但并不會導(dǎo)致AI及相關(guān)領(lǐng)域有顯著影響力的相關(guān)巨頭資本支出的崩潰。
Tirupattur指出，DeepSeek的進(jìn)展雖然令人矚目，但并非完全出人意料。在計(jì)算機(jī)發(fā)展史上，效率的大幅提升并不罕見。DeepSeek的突破本質(zhì)上是一次顯著的效率改進(jìn)，這將推動增量需求的增長。
他提到，20世紀(jì)90年代計(jì)算成本的急劇下降為此提供了一個有益的參照。當(dāng)時，投資熱潮主要由兩個因素驅(qū)動：一是企業(yè)更換折舊資本的速度，二是計(jì)算資本價(jià)格相對于產(chǎn)出價(jià)格的持續(xù)大幅下降。
如果DeepSeek帶來的效率提升反映了類似的現(xiàn)象，那么AI資本成本可能會下降，這將有利于支撐企業(yè)的支出前景。
該圖表展示了亞馬遜AWS、微軟MSFT和谷歌GOOGLE在2016年至2020年期間的大型資本支出數(shù)據(jù)
此外，Tirupattur還援引了著名的“Jevons悖論”來解釋這一現(xiàn)象。該理論認(rèn)為，隨著技術(shù)進(jìn)步降低資源使用成本，總體需求會增加，導(dǎo)致資源消耗總量上升。
換言之，更便宜、更普及的技術(shù)將增加其“消費(fèi)”，推動AI從創(chuàng)新者階段過渡到更廣泛的應(yīng)用階段，為更快的LLM（大型語言模型）產(chǎn)品創(chuàng)新打開大門，實(shí)現(xiàn)更廣泛的消費(fèi)者和企業(yè)采用。長遠(yuǎn)來看，這將帶來更大的生產(chǎn)力提升，加速實(shí)現(xiàn)AI的變革性承諾。
然而，值得注意的是，DeepSeek的橫空出世也引發(fā)了歐美股市的劇烈動蕩。據(jù)此前報(bào)道，英偉達(dá)等公司的市值在一天內(nèi)大幅縮水。盡管市場已部分回暖，但如此巨大的波動仍引發(fā)了投資者對AI這一被廣泛視為下一代變革性技術(shù)的擔(dān)憂。
公開資料顯示，摩根士丹利是全球領(lǐng)先的金融服務(wù)提供商之一，在多個領(lǐng)域具有顯著的市場地位和影響力。公司曾多次入選《財(cái)富》世界500強(qiáng)和福布斯全球企業(yè)2000強(qiáng)榜單。（秋白）
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