互聯(lián)網(wǎng)健身想要破除“C輪死”魔咒，唯一的辦法就是賺錢觀點
“一個細(xì)分市場里誰先把C輪融資完成，誰就可以率先把難題扔給自己的競品，同時也離摘取D輪估值更近了一步。”
題圖來自：視覺中國
互聯(lián)網(wǎng)健身發(fā)展至今，對于早期進(jìn)入市場的健身APP來說，經(jīng)過內(nèi)容、數(shù)據(jù)、社交而沉淀規(guī)模用戶后，目前已進(jìn)入流量變現(xiàn)的關(guān)鍵階段。電商、內(nèi)容付費、營銷等正成為健身APP們新的課題。而對于剛興盛不久的24小時共享健身來說，吸引用戶、擴張規(guī)模仍是當(dāng)務(wù)之急。
在2015、2016年迎來爆發(fā)式增長后，互聯(lián)網(wǎng)健身的所有融資事件中，有7成融資是在天使輪和A輪，其中天使輪占比超過一半，B輪融資占有兩成左右，能夠躋身C輪融資的創(chuàng)業(yè)公司屈指可數(shù)。
伴隨著體育產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，樂刻、咕咚、悅動圈、Keep乃至海外的ClassPass都紛紛進(jìn)行到了C輪融資。但在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)里，一直有一個“C輪死”的魔咒：與天使輪、A輪、B輪考驗創(chuàng)業(yè)公司的產(chǎn)品、故事相比，C輪則是看公司目前實打?qū)嵉挠芰Γ辽僖谖磥硇纬梢?guī)模收入。
因此，總有創(chuàng)業(yè)公司會倒在“C輪死”的魔咒下。可一旦堅持過這個階段，等待公司的往往是一片坦途。
我們不妨來進(jìn)行一番比照，來看看這些互聯(lián)網(wǎng)健身公司在目前的發(fā)展業(yè)態(tài)下，該如何破除“C輪死”的魔咒。
樂刻C輪融資，O2O模式重現(xiàn)江湖
近日，樂刻運動以其C輪3億人民幣的融資新聞登上頭條。
樂刻運動主張連接健身愛好者、健身教練、健身場地，這與傳統(tǒng)的健身模式似乎并無不同。但自定位為健身Uber或Airbnb的樂刻運動，本質(zhì)上是在講一個“共享”故事。通過廉價、社區(qū)CBD等元素，樂刻希望其目標(biāo)受眾——上班族能更容易接近它的健身場景。其次，樂刻以遠(yuǎn)高出傳統(tǒng)健身房的分成比例，吸引優(yōu)秀健身教練的加盟。樂刻也有直營門店，但比例將遠(yuǎn)不如合作門店。據(jù)樂刻稱，其未來的1000家門店中，合作門店將占比80%。
有趣的是，樂刻運動模式的美國原生品牌ClassPass，也在今年6月份完成7000萬美元C輪融資，淡馬錫領(lǐng)投，另有6家國際資本跟投。
在2014年9月與2015年1月，ClassPass先后完成A輪1200萬美元、B輪4000萬美元融資。這家于2014年在紐約成立的公司，較早提出用戶每月99美元即可訂閱無限次健身課程，但隨著用戶規(guī)模的擴大，其每月訂價也開始跟隨城市級別而浮動。
數(shù)據(jù)顯示，ClassPass目前在全球39個城市擁有8000多個線下健身場所的合作伙伴，月度訂閱人數(shù)已超過3500萬。
在美國獲得成功的ClassPass模式于2015年在中國市場初落地時，采用此模式的全城熱煉、小熊快跑等項目，卻受到了傳統(tǒng)健身房的抵觸。此前有行業(yè)專家表示，遭到抵制的起因，實質(zhì)上是由于ClassPass的商戶導(dǎo)流模式，不合乎甚至違反傳統(tǒng)健身俱樂部以“年卡預(yù)售”為核心商業(yè)模式。健身房不缺單次健身用戶，但缺辦卡用戶，ClssPass變相降低了用戶辦卡志愿，侵害門店好處。
2017年的中國健身行業(yè)正趨于零售化。而通過自建線下部門繞開傳統(tǒng)健身房的樂刻運動，正在成為國內(nèi)最大的健身O2O平臺。
互聯(lián)網(wǎng)+健身，跳不出的變現(xiàn)邏輯
“花錢補貼用戶—搶占市場—培養(yǎng)用戶習(xí)慣—價格過濾—優(yōu)質(zhì)用戶存留—盈利模式實現(xiàn)”，幾乎是所有互聯(lián)網(wǎng)健身項目的固定邏輯。對于同樣走過C輪的咕咚、悅動圈和KEEP更是這樣。經(jīng)過前幾個階段的用戶沉淀之后，變現(xiàn)將會是他們新的課題。
自2011年成立至今，全國最大的運動社交平臺咕咚終于不再靠叫賣運動手環(huán)而生存。在經(jīng)歷了智能硬件、運動社區(qū)后，咕咚在今年5月份又推出一款獨立產(chǎn)品—企業(yè)咕咚APP，由此宣布進(jìn)軍B端市場。咕咚創(chuàng)始人兼CEO申波對此高度重視，稱“B端企業(yè)級運動市場，是咕咚C端個人運動消費服務(wù)之外的第二條增長新跑道”。
據(jù)咕咚CTO司建銘向媒體透露，目前全球500強企業(yè)中，已有100多家入駐企業(yè)咕咚。
咕咚也表示，公司將在今年實現(xiàn)盈利。申波在接受采訪時還表示，目前咕咚已有的變現(xiàn)模式包括廣告、電商等，而在未來，與賽事相關(guān)的運動裝備和企業(yè)服務(wù)也會是重要組成部分。截至目前，咕咚分別由咕咚、RUNTOPIA、咕咚冰雪、企業(yè)咕咚四個應(yīng)用，據(jù)稱擁有用戶8000萬左右。
與咕咚同樣主打跑步社區(qū)應(yīng)用的悅動圈，在今年4月份也收到C輪融資，金額1億元人民幣，由諾基亞成長基金（NGP）領(lǐng)投，小米跟投。這家由騰訊、小米入股的明星企業(yè)，成立一年半就完成了3輪融資。
悅動圈合伙人兼CMO董董此前透露，悅動圈下載量已經(jīng)接近2億，注冊用戶超過6000萬，日活超過600萬。在跑步玩法上，悅動圈通過前期的馬拉松產(chǎn)品積累一線城市用戶和資深跑者，已在2015年的A輪融資后，將戰(zhàn)略方向轉(zhuǎn)向更為大眾化的健步。
悅動圈2014年7月正式推出悅動圈APP，其“記步工具+社交+電商”模式目前業(yè)已成熟，悅動圈創(chuàng)始人胡茂偉表示，公司自2015年開始就實現(xiàn)微盈利。
廣告購買和電商銷售為目前悅動圈盈利的主要部分。從悅動圈的合作伙伴構(gòu)成看，保險、金融、專業(yè)體育用品、線上渠道、社群及其他大品牌主，不僅為其目前的廣告、電商帶來現(xiàn)金流，更重要的是，大公司加持后的悅動圈在未來商業(yè)模式的創(chuàng)新上，將有很大的想象空間。
但在目前階段，悅動圈仍是以現(xiàn)金補貼用戶。悅動圈最近又與共享單車合作，據(jù)稱，悅動圈“每天為騎行用戶發(fā)放100萬個可提現(xiàn)消費的隨機現(xiàn)金紅包”。此外，悅動圈還積極拓展政府關(guān)系推動“全民運動”。
與此同時，健身線上社區(qū)Keep在今年8月13日晚間宣稱：Keep注冊用戶數(shù)正式突破1億。
Keep在去年5月份就已順利完成C輪融資，其商業(yè)模式也不復(fù)雜：跑馬圈地后，以課程開發(fā)、社群運營刺激用戶使用，繼而在用戶群中嵌入電商渠道、售賣健身周邊產(chǎn)品。尤其在女性群體中，Keep在產(chǎn)品內(nèi)容上已獲得普遍認(rèn)可，但其電商模式目前還未有確切數(shù)據(jù)佐證。
已獲得用戶規(guī)模的Keep如何在后續(xù)發(fā)展中，拓展出更多變現(xiàn)渠道，不僅對其公司本身，而且對整個互聯(lián)網(wǎng)健身行業(yè)都具有重要意義。
目前來看，健身行業(yè)的業(yè)態(tài)和盈利模式都在趨于多元化，有更多的潛在消費者因這種多元的方式而受益。而且，健身行業(yè)也正不斷地與其他行業(yè)進(jìn)行互動，在培訓(xùn)、醫(yī)療、娛樂、招聘等領(lǐng)域，開發(fā)更多新的增長點。
賺錢，逃脫C輪宿命的不二路徑
前面我們提到，與天使輪、A輪、B輪考驗創(chuàng)業(yè)公司的產(chǎn)品、故事相比，C輪則是看公司目前實打?qū)嵉挠芰Γ辽僖谖磥硇纬梢?guī)模收入。因此，融過C輪的創(chuàng)業(yè)公司往往會因“C輪死”的魔咒而中槍，只是有的企業(yè)能夠力挽狂瀾，有的企業(yè)則就此一蹶不振。
成功挺過C輪融資階段的企業(yè)，往后就能順風(fēng)順?biāo)Ｒ驗镃輪以后的創(chuàng)業(yè)公司在市場占有率、覆蓋人群和產(chǎn)品應(yīng)用場景上的競爭優(yōu)勢，已經(jīng)被證明存在并可行。而后，要么繼續(xù)機械能融資，要么進(jìn)行Pre-IPO、乃至最終被并購或自己上市。
C輪的意義不言而喻。易凱資本創(chuàng)始人王冉認(rèn)為，“一個細(xì)分市場里誰先把C輪融資完成，誰就可以率先把難題扔給自己的競品，同時也離摘取D輪估值更近了一步。”
那么，創(chuàng)業(yè)公司最有可能因為哪些原因面臨“C輪死”呢？
王冉認(rèn)為，首先要看今天所在的本源市場是不是夠大。這里的本源市場，是指你今天正在聚焦并試圖重塑的細(xì)分行業(yè)市場，而不是理論上未來做成平臺后，可以延展到的所有相關(guān)或相鄰領(lǐng)域之和。如果本源市場在可預(yù)見的幾年內(nèi)，潛在規(guī)模并未達(dá)到相應(yīng)量級，那么企業(yè)將會有很大概率死在C輪上。
其次，還要看創(chuàng)業(yè)產(chǎn)品的使用頻率的高低、剛需與非剛需、平臺效應(yīng)的強弱、經(jīng)濟模型的好壞等因素。如果各項指標(biāo)均有不俗表現(xiàn)，那么C輪融資對創(chuàng)業(yè)公司而言就是前途無量。
從投資者的角度來看，還要看公司有沒有機會做到足夠大并領(lǐng)跑行業(yè)。在互聯(lián)網(wǎng)健身的細(xì)分行業(yè)內(nèi)，上述融過C輪的企業(yè)普遍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)健身市場規(guī)模已足夠大，相互之間不必排擠而完全可以共存。就近兩年體育行業(yè)C輪融資案件中，互聯(lián)網(wǎng)健身還是比較多的，或許也一定程度上印證了他們的判斷。
了解“C輪死”的命門后，再回頭看樂刻運動、咕咚、悅動圈以及Keep的盈利模式：樂刻的場景創(chuàng)新、咕咚的B端收入、悅動圈和Keep的電商銷售，在目前的互聯(lián)網(wǎng)健身賽道中，雖盈利量級不高，但已是少有能夠預(yù)見現(xiàn)金的創(chuàng)業(yè)公司，因此他們才順利融資C輪。
不管融資到哪輪，企業(yè)生存都繞不開這條亙古不變的真理——賺錢。目前的情況是，健身行業(yè)的本源市場還不足夠大、健身還未成為大多數(shù)人（尤其是一二線城市之外）的剛需、互聯(lián)網(wǎng)健身模式趨同……因此，變現(xiàn)的這條路，還需要更耐心，才能走的漂亮。
在全民健身已經(jīng)成為國策的今天，這些融過C輪的互聯(lián)網(wǎng)健身創(chuàng)業(yè)公司，能否打破魔咒，乘著青云順風(fēng)而起，就要看他們在市場上的真正表現(xiàn)了。
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