跟誰(shuí)學(xué)又被做空，陳向東流年不利觀點(diǎn)
這次做空的機(jī)構(gòu)是家小公司，名字叫香櫞，只有一名員工，但是出手很厲害！
至少是第三次了吧。
這次做空的機(jī)構(gòu)是家小公司，名字叫香櫞，只有一名員工，但是出手很厲害！
香櫞研究是一家由猶太人安德魯·萊福特創(chuàng)辦，只有一名正式員工的小公司，這家創(chuàng)立12年的小型機(jī)構(gòu)，已發(fā)布了150多份做空?qǐng)?bào)告，在6年里先后狙擊了20家中國(guó)概念股公司，其中15家股價(jià)跌幅超過(guò)66%，7家已經(jīng)退市。
香櫞聲稱：
跟誰(shuí)學(xué)夸大了高達(dá)70%的收入，應(yīng)立即停止交易并展開(kāi)內(nèi)部調(diào)查。
這次發(fā)布的36頁(yè)報(bào)告只是第一部分，更多的證據(jù)后續(xù)公布。
昨天一天時(shí)間，跟誰(shuí)學(xué)跌超8%，對(duì)此，跟誰(shuí)學(xué)不得不深夜再度發(fā)布聲明回?fù)羝淇纯昭哉摗?/p>
而此前跟誰(shuí)學(xué)CEO陳向東在朋友圈斥責(zé)報(bào)告“無(wú)恥”；而其CFO沈楠?jiǎng)t回應(yīng)稱“拜托以后寫做空?qǐng)?bào)告 至少了解一下公司業(yè)務(wù) 謝謝”。
仔細(xì)梳理香櫞的報(bào)告可以發(fā)現(xiàn)以下幾點(diǎn)，我們逐條來(lái)分析下：
1、跟誰(shuí)學(xué)的高增速明顯超出同行，但在中國(guó)媒體的報(bào)道和行業(yè)調(diào)研中卻缺乏身影，這極不正常。
舉例：2019年Iresearch的教育行業(yè)報(bào)告，2020年中國(guó)消費(fèi)網(wǎng)對(duì)在線教育品牌的調(diào)研，都沒(méi)有跟誰(shuí)學(xué)（鏈接：http://suo.im/6bELcH ）。
2、對(duì)名師的質(zhì)疑。
跟誰(shuí)學(xué)的名師，創(chuàng)造出10倍于行業(yè)的生產(chǎn)力，比如貢獻(xiàn)36%收入的十大名師，人均創(chuàng)收7677萬(wàn)元。但不知道他們的名字，沒(méi)有合同，沒(méi)有自己的網(wǎng)站，也沒(méi)有在任何地方列出。
3、香櫞跟蹤調(diào)查了跟誰(shuí)學(xué)超過(guò)20%的課程，估計(jì)跟誰(shuí)學(xué)2019年的收入被夸大了70%。夸大收入的一種方式，可能是將同一班次重復(fù)記入。
4、數(shù)據(jù)顯示，跟誰(shuí)學(xué)大部分的學(xué)生并不是像對(duì)外聲稱的來(lái)自低線城市。2020年Q1疫情期間，武漢和周邊地區(qū)貢獻(xiàn)了50%的學(xué)員，證實(shí)了跟誰(shuí)學(xué)的學(xué)生不夠分散，之前的銷售數(shù)據(jù)被夸大。
5、跟誰(shuí)學(xué)的管理層以不令人信服的解釋轉(zhuǎn)移了質(zhì)疑，這些解釋表明，他們更關(guān)心的是保護(hù)股價(jià)，而不是運(yùn)營(yíng)，他們的文件中充斥著可疑交易。
以下再附跟誰(shuí)學(xué)的官方聲明一份，以示公允：
1.TMT觀察網(wǎng)遵循行業(yè)規(guī)范，任何轉(zhuǎn)載的稿件都會(huì)明確標(biāo)注作者和來(lái)源；
2.TMT觀察網(wǎng)的原創(chuàng)文章，請(qǐng)轉(zhuǎn)載時(shí)務(wù)必注明文章作者和"來(lái)源：TMT觀察網(wǎng)"，不尊重原創(chuàng)的行為TMT觀察網(wǎng)或?qū)⒆肪控?zé)任；
3.作者投稿可能會(huì)經(jīng)TMT觀察網(wǎng)編輯修改或補(bǔ)充。
