智融集團“用錢寶”年利率109.5%，IPO能成功嗎？金融
對于現金貸的高費率問題及其社會影響，政策或成現金貸IPO最大阻力 有現金貸平臺從業者認為，劣質的現金貸平臺被淘汰。
在爭議面前，智融集團會成為現金貸第二股嗎？
今年5月，智融集團創始人兼CEO焦可傳出消息，正與銀行咨詢洽談，有意赴美上市。
智融集團主要通過一個名為“用錢寶”的App展開現金貸業務，預計到2017年底，智融集團將擁有2000多名員工，每月貸款交易達到400萬次。
現金貸可以滿足征信缺失人群的消費主張，有龐大的市場空間，現金貸的代表企業“信而富”成功在美股上市也說明了其發展潛力，但是，現金貸高速發展的同時也面臨“變相高利貸”、“暴力催收”等諸多爭議。
在爭議面前，智融集團會成為現金貸第二股嗎？
30天費用9%，比借唄高6倍
“現金貸”是泛指無場景、無指定用途的小額貸款業務，用錢寶也一直主打短期小額的資金需求，而且用戶借款無任何場景和指定用途。
而同類產品螞蟻借唄的利息及收費則理性很多，借款1000元，借款時間同為30天，到期只需還款1015.00元，費用比用錢寶低了6倍。
我國《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》第三十條規定，出借人與借款人既約定了逾期利率，又約定了違約金或者其他費用，出借人可以選擇主張逾期利息、違約金或者其他費用，也可以一并主張，但總計超過年利率24%的部分，法院不予支持。但類似于用錢寶利用利息+服務費的模式的現金貸，實際費率已經遠超24%。
新浪財經曾報道，在消費金融行業，尤其是非持牌平臺，遠超過高利貸的借款利率普遍存在，而為了規避24%這一高利貸利率紅線，不少消費金融公司在借款合同中加入各種收費名目規避。
用錢寶是否也是打了這個擦邊球呢？
獨角金融就用錢寶逾期費率及第三方合作協議等問題，向智融集團一名工作人員進行了求證，該工作人員表示不方便作答。
爭議已久
現金貸的主流模式主要借鑒引入了國外的Payday Loan(發薪日貸款)具有高效率、高風險、高利率三大特點，這三大特點又衍生了現金貸的三大問題，用戶群體差、放款壞賬高和接連不斷的高利貸、暴力催收質疑。
對于現金貸的高費率問題及其社會影響，行業專家討論已久。
上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊接受《國際金融報》采訪時曾表示：“雖然從單個業務來說，現金貸的體量和出借群體數量都比較小，但高費率會令債務人可能因為多次多頭滾動借貸而喪失還款能力，其道德合理性也存在問題。而且，由于多起單個債務糾紛而蔓延可能導致嚴重的社會后果，影響社會穩定問題。”
不過現金貸的存在也有其合理性，清華五道口金融學院院長、中國人民銀行原副行長吳曉靈曾表示，“對于低收入人群來說，有融資的機會，遠比融資價格重要”。
資本為何頻頻青睞現金貸？
盡管業內專家對現金貸褒貶不一，但是這并未影響其對資本的吸引力。
在現金貸發展的短短幾年里，快速吸引了二三四五、奧馬電器等上市公司布局，“我們不是泡沫，我們是一家盈利公司。”焦可的一句話說明了其中的緣由，現金貸雖然壞賬很高，但大部分現金貸平臺都已經號稱實現盈利，對于資本而言，能盈利的企業就是優質資產，就是優秀企業。
現金貸領先企業信而富的成功上市，給智融集團等諸多企業打了已經強心針，這些企業在實現盈利后也都在謀劃IPO。
不過現金貸發展并非一片大好。
2016年末以來，外界對現金貸持續的爭議，引發了銀監會的高度關注，2017年4月10日銀監會發布了《中國銀監會關于銀行業風險防控工作的指導意見》（下文簡稱《意見》），《意見》第二十九條提到：“做好現金貸業務活動的清理整頓工作。
受市場制度和政策等因素的影響，現金貸公司更多選擇赴美國、香港上市。而這些地區的資本市場對于公司業務的合法合規性有著嚴格的要求。
政策或成現金貸IPO最大阻力
有現金貸平臺從業者認為，因為監管層對于現金貸的監管細則及歸屬劃分尚未完全明確，現金貸清理、整頓的力度尚不明確，很難說現金貸會不會和今天的網貸一全面整改，如果全面整改，不要說IPO了，連能不能存活都不知道。
“劣質的現金貸平臺被淘汰，也不是壞事。”網貸從業者張立群認為，過去現金貸監管主體、政策不明確，雖然存在不受法律保護甚至涉嫌違法的行為，也都能正常經營，而一旦歸為網貸的范疇，監管主體明確，那么高利息和砍頭息的行為將會減弱，若平臺無法在風控方面獲取突破性進展，那么這個行業就要面臨升級，升級不上去的平臺，可能會被淘汰。
值得一提的是，2016年8月24日銀監會發布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》后，網貸行業的攪局者被不斷肅清，主流平臺一片歡騰和P2P網貸一樣，大浪淘沙始見金。現金貸唯有經受得住監管考驗，才能做大做強，讓行業走上健康發展的道路。
未來現金貸監管走勢如何？智融集團等企業IPO的步伐會一帆風順嗎？獨角金融將持續關注。
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