過山車行情的背后：簡析加密貨幣市場現(xiàn)狀區(qū)塊鏈
兩周前，加密貨幣市場看起來即將完成筑底。當時，比特幣價格波動率處于14個月以來的低點。隨后，市場開始顯示出方向性轉變的指標。
上周，我們見證了比特幣價格穩(wěn)步拉升，連破6800美元、7000美元、7200美元等的關鍵阻力位。很多人都說，穩(wěn)健的走勢對于價格反彈至關重要，有一些分析師甚至預測比特幣很快會突破10000美元。
好景不長，9月5號開始，空頭突然瘋狂砸盤，比特幣出現(xiàn)斷崖式下跌，甚至有可能演變?yōu)榧用茇泿攀袌龅娜姹辣P。
價格波動的背后到底有何蹊蹺？讓我們來看看當前行業(yè)的一些現(xiàn)狀。
消息與價格之間的因果關系
像之前一樣，此次市場大跌的原因有諸多猜測。例如，加密貨幣“巨鯨”及其它利益集團的市場操縱。
回顧最近的新聞，我們可以發(fā)現(xiàn)，一些事件的報道時間正好與市場變盤的時間一致，例如：
9月5號，彭博社報道高盛決定擱置開設比特幣交易平臺的計劃（9月7日，高盛CFO又出面解釋該消息是不真實的）。
國際加密貨幣欺詐事件、盜竊案的猖獗。
某些幣種“拉高出貨”的砸盤行為。
專家和其他名人的預測。
實際上，許多消息的釋放只是服務于莊家的拉盤和砸盤，而消息滯后的散戶最后往往成為收割的對象。
整體的市場狀況
根據(jù)1CO和加密貨幣門戶網(wǎng)站Coinschedule的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2017年，209個1CO項目共籌集資金36.95億美元。相比之下，截至2018年8月2日，已經(jīng)有686家1CO項目方共募集資金174.89億美元，增幅高達500％。
從數(shù)據(jù)上看，資金數(shù)額確實實現(xiàn)了很大的增長。但是，我們不能忽視的是，大量無價值的1CO和加密貨幣項目都以圈錢為目的，達到目的之后，項目方最終還是會砸盤走人，這將嚴重破壞加密貨幣的生態(tài)系統(tǒng)。
關于市值的研究和觀察
最近，一位名為Cezary Graf的波蘭區(qū)塊鏈發(fā)燒友分享了一條推文，內(nèi)容如下：
（圖）2018年市值最大的10大公司（單位十億美元）
注：圖表底部黑體字為比特幣和其它加密貨幣總市值
從上圖，我們可以很清楚的看到：目前，加密貨幣總市值（比特幣 其它加密貨幣）僅2625億美元，還不到蘋果公司市值的三分之一。
（圖）2017年全球市值最大的20大公司
如果要進行更形象的對比，根據(jù)普華永道（全球四大會計事務所之一）2017年的調(diào)查數(shù)據(jù)，與加密貨幣市值相當?shù)墓居懈粐y行（2653億美元）和中國建設銀行（2612億美元）。
1CO“泡沫”的破滅
困擾加密貨幣市場的重大問題包括欺詐和1CO騙局。當然，其中也有一些真正想做事的項目，但這些項目難以提供真正的技術來證明其token價格的合理性。
除明顯的詐騙項目之外，幾乎沒有有效的法規(guī)或標準來防范“非價值”token項目的圈錢，這也導致一些人將1CO稱為“投資泡沫”。
如果1CO繼續(xù)沿著目前的軌跡走下去，最后泡沫必將破滅，行業(yè)將出現(xiàn)大洗牌。自2017年底以來，業(yè)內(nèi)人士一直有類似的說法。
比特幣及其他挑戰(zhàn)者
無論市場狀況如何：大部分加密貨幣的價值都來源于其最終目標的可行性，以及實際應用的手段。
作為最早的加密貨幣，比特幣通過完整性、公正性（公共白皮書和開源的本質(zhì)）、實效性以及它運作時所擁有的采用率來確立其價值。
盡管以太坊當前表現(xiàn)不佳，但是到目前為止，它仍然是比特幣最成功的挑戰(zhàn)者之一。以太坊項目有助于刺激現(xiàn)在流行的“區(qū)塊鏈即服務”領域的發(fā)展，并提供一個可以構建新的效用token平臺——由“Ether”提供支持。
還有一些新興的市場競爭者，例如閃電比特幣（LBTC），它提供了與比特幣相關的許多關鍵功能，旨在成為比特幣的直接替代品。根據(jù)LBTC網(wǎng)站的說明，“LBTC具備可交易貨幣的實用價值，并且會得到其速度和低成本交易費的推動?！?/span>
新興的證券token
證券型token也構建了一個新興的領域，據(jù)報道，該領域在2018年1月引發(fā)的市場崩盤中扮演了重要的角色。這些數(shù)字證券合同在去年12月售出，并于2018年1月份到期，周期恰好與牛市和熊市的轉換節(jié)奏一致。
過去一年中，有很多關于證券型token的消息，政府也在和獨立的項目機構進行合作，試圖規(guī)范或以其它方式防范風險和欺詐以及保護資金方面的安全問題。
加密貨幣是個新生行業(yè)，創(chuàng)新的同時也帶來了各種亂象——缺乏監(jiān)管，項目方變相圈錢，市場頻頻被大資金操控收割散戶等等。在當前野蠻生長的環(huán)境下，這些問題一時半會兒是無法出現(xiàn)真正改變的，只能等待時間來完善和證明行業(yè)的價值。
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