現金貸開啟大逃殺模式！逾期率急劇增高金融
黎明前的黑暗最可怕！
黎明前的黑暗最可怕！
一份標注著“特急”的《關于立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》來勢洶洶，《互聯網小貸管理辦法》還在趕來的路上，整個互聯網金融行業人心惶惶。
近幾日來，《國際金融報》記者多方采訪了解到，一場現金貸行業的“大逃殺”已拉開大幕。
據業內人士透露，自監管將進一步加嚴的風聲傳出以來，不少現金貸平臺便開始縮量、計劃“出逃”：一部分人期望在政策落地前“搶跑”，保留勝利果實；也有的在等待靴子落地，伺機而動。
而這可能導致連鎖反應的出現，包括借款人還款能力及意愿減弱、平臺逾期率急劇增高……
逾期率急劇增高
11月21日，自互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室下發《關于立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》以來，綜合利率紅線、放款牌照、資金來源已成為壓在現金貸平臺上的三座大山。
其中，綜合利率紅線帶來的“震動”最大。根據最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定，年利率36%為民間借貸的“利率紅線”，若超過則為“高利貸”產品。但在實際操作過程中，部分現金貸平臺打起“擦邊球”，為覆蓋其運營、資金成本，執行低利息+高平臺服務費，得到遠高于36%的年化綜合息費率。上海某中型現金貸平臺高管在接受《國際金融報》記者采訪時表示，小貸牌照被限定發放，至少可以通過業務渠道合作形式來開展。但綜合利率紅線一旦被劃定后，對現金貸平臺而言就意味著只有三個選擇：首先，這個市場99%的平臺都要被迫選擇退出；第二，轉營線下業務；第三，通過其他模式來變相經營。
值得一提的是，嚴監管煎熬的不僅僅是相關平臺，借款方的心理也在因此悄然改變。
眾所周知，現金貸借款用戶“共債現象”極其嚴重，“拆東墻補西墻”是整個行業的“潛規則”。但隨著現金貸平臺紛紛加速收緊放款，使得借款用戶除了客觀還款能力變差外，主觀還款意愿也在減弱。據《國際金融報》記者了解，自從監管將進一步加嚴的風聲傳出以來，不少頭部現金貸平臺已考慮到上述可能性，選擇了提前停止放款，或明顯降低日放款額度。前述高管表示，目前我們平臺數據顯示，逾期率已大幅上升，催收難度急劇增加。
“太恐怖了！”另一家現金貸平臺的高管在相關金融群坦言，在頭部現金貸平臺逐步開始縮量時，位于食物鏈中下層的現金貸平臺首次逾期率急劇增高，一般在20%至30%左右的首次逾期率，目前最高可達60%。
▲某現金貸高管金融群截圖
“現在看來，市場似乎正在應對和慢慢消化政策風險，但等監管政策對于是否劃定36%綜合利率紅線靴子落地后，就會面臨更為嚴重的拋盤，帶來市場整體的還款壓力。與此同時，低收入借款人的瞬間破產可能會引發更為嚴重的社會問題。”前述高管表示。
警惕蔓延式風險
恐慌是會蔓延的，這不僅是一場現金貸平臺、借款人與監管之間的博弈，還會延伸到未從事現金貸、或現金貸資產占比很小的P2P平臺。
近期赴美上市的幾家“金融科技”公司，無不是借了“現金貸”的東風，講著“中國普惠金融科技”的故事。據不完全統計，目前有68家P2P網貸平臺有現金貸業務，包括拍拍貸、信而富等平臺，約占P2P網貸行業正常運營平臺數量的3.44%（截至2017年10月底，P2P網貸行業正常運營平臺數量為1975家）。
這些P2P平臺的背后，是數以百萬計的投資人。一旦現金貸市場出問題，這種蔓延式的風險，也會推升相關P2P平臺的壞賬風險與擠兌風險。以上海待收金額在30億元左右、名為“口袋理財”的理財平臺為例，其旗下有三個從事現金貸業務的平臺，分別是極速現金俠、信用白條和極速錢包。而這三個現金貸平臺的存量余額占整個平臺存量的80%左右，而且該理財平臺的其他資產端大部分均集中在其他現金貸平臺里。與此同時，那些本身沒有開展現金貸業務的平臺也可能受到波及。
比如，目前現金貸用戶與消費分期用戶高度重合，即便這些消費分期平臺的綜合費率可以控制在36%以內，但一旦現金貸方面出問題，消費分期用戶就可能發生大面積逾期。
除此之外，當風險來臨，幾乎所有人都會選擇退守觀望，等一切塵埃落定。而這種持幣觀望，可能會導致相關P2P平臺等的流動性風險。
呼吁分階段治理
現金貸監管趨嚴已成事實。
那么，面對可能發生的諸多蔓延式風險，監管層、業內可以做些什么？
一是，監管能否考慮給予“緩沖期”。
有業內人士對《國際金融報》記者表示，“在當前市場預期過分悲觀的情形下，分階段治理的方案或許更合適：在未來的12個月內，將利率逐步降低至36%以內，給予現金貸平臺足夠的時間去清理存量，并按計劃退出。”
二是，監管方面需要對共債現象作出限制。
“比如，要求現金貸平臺共享借款人脫敏數據，對共債鏈條做出3家或者5家等限制。只有這樣，才會讓共債鏈條逐步減少，市場恐慌情緒逐步釋放。”上述業內人士補充稱。
業內人士期待，經歷瘋狂后，現金貸可以回歸理性，實踐真正的普惠金融。而這無疑需要監管方、現金貸平臺和市場的共同配合。
【來源：網貸天眼】
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