網(wǎng)商銀行“縮表”，馬云“改變銀行”的愿景如何落地？觀點(diǎn)
網(wǎng)商銀行“縮表”，馬云“改變銀行”的愿景如何落地？
文：互聯(lián)網(wǎng)江湖 作者：劉致呈
馬云說(shuō)：“如果銀行不改變，我們就改變銀行。”
這些年，改變銀行這件事螞蟻金服沒(méi)做到，阿里系的網(wǎng)商銀行做到了嗎？
要回答這個(gè)問(wèn)題，得先看業(yè)績(jī)。
2023年，網(wǎng)商營(yíng)收同比增長(zhǎng)19.49%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)18.8%，在銀行業(yè)整體增速承壓的當(dāng)下，這個(gè)增速可以說(shuō)是一騎絕塵。
要知道19家民營(yíng)銀行里，網(wǎng)商銀行規(guī)模排第二，資產(chǎn)高達(dá)4521億，這個(gè)規(guī)模再加上這個(gè)增速，增長(zhǎng)的動(dòng)能是很強(qiáng)的。
問(wèn)題是增長(zhǎng)的背后，代價(jià)是什么？
2023年三季末-2024年一季末這兩個(gè)季度，網(wǎng)商銀行的資產(chǎn)規(guī)模縮水近524億元。與2023年三季末的高點(diǎn)相比，降幅超過(guò)10%。
也就是說(shuō)，2023年三季末-2024年一季末這個(gè)時(shí)間段，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)規(guī)模在大幅縮水。
“縮表”不一定說(shuō)明銀行在走下坡路，雖然網(wǎng)商銀行2023年的表現(xiàn)確實(shí)不如往年，但網(wǎng)商銀行的貸款業(yè)務(wù)還在增長(zhǎng)。這說(shuō)明，網(wǎng)商銀行還是想要再“進(jìn)步”，但眼下有不得不解決的問(wèn)題，必須放慢腳步。
其中的重點(diǎn)在于，這幾年網(wǎng)商銀行的不良率的表現(xiàn)其實(shí)比較差。
2021至2023年，網(wǎng)商銀行的不良貸款率分別為1.53%、1.94%、2.28%，遠(yuǎn)高于微眾銀行、蘇商銀行、眾邦銀行。
原來(lái)，高增長(zhǎng)的背后，不良率也在同步攀升。
不良率升高對(duì)應(yīng)的就是信用減值損失增加。
根據(jù)財(cái)報(bào)，2022年到2023年，網(wǎng)商銀行信用減值損失增加了27.24億，而2023年?duì)I收增長(zhǎng)了多少呢？
增長(zhǎng)了30.5億。
也就是說(shuō)，信用減值損失，相當(dāng)于全年?duì)I收的大部分增量。
凈利潤(rùn)同比兩位數(shù)增長(zhǎng)、不良率上升、減值損失增加……網(wǎng)商銀行高增長(zhǎng)的背后，可能意味著信貸業(yè)務(wù)面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)管理挑戰(zhàn)。
接下來(lái)如何應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，頗為關(guān)鍵。
增長(zhǎng)的另一面：不良資產(chǎn)“一折”大甩賣？
不得不說(shuō)，就業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來(lái)看，網(wǎng)商銀行的業(yè)績(jī)是可圈可點(diǎn)的。
網(wǎng)商銀行的凈息收入，是其他同行看了都要眼紅的。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年網(wǎng)商銀行的凈利息收入同比增長(zhǎng)了35.58%，要知道，這兩年銀行業(yè)信貸增速乏力是個(gè)大問(wèn)題，這個(gè)背景下網(wǎng)商銀行凈利息收入還能增長(zhǎng)這么快，可以說(shuō)非常驚人了。
凈息收入增長(zhǎng)這么猛，一定意味著經(jīng)營(yíng)有方嗎？
非也。
實(shí)際上，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)差異的因素可能更多一些。
不同于大型股份銀行或者城市商業(yè)銀行，網(wǎng)商銀行主要是服務(wù)個(gè)人和小微客戶。這里面的差異在于，貸款市場(chǎng)中，個(gè)人、小微企業(yè)其實(shí)并沒(méi)有太多貸款利率的議價(jià)權(quán)，所以，這部分用戶群體貸款的利率可能偏高，對(duì)于銀行而言，就有了更高的凈息差。
所以即便是銀行整體息差下行，但對(duì)個(gè)人、小微企業(yè)用戶影響不大，到頭來(lái)，還是凈息差拉動(dòng)了凈息收入的增長(zhǎng)。
這幾年網(wǎng)商銀行的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)也顯示出凈息差在升高。
從數(shù)據(jù)看，2021年到2023年，網(wǎng)商銀行的付息負(fù)債成本變化不大，而凈息差卻從2.75%增長(zhǎng)到3.41%，凈息差增長(zhǎng)了不少。
從側(cè)面來(lái)看，網(wǎng)商資產(chǎn)規(guī)模的下降其實(shí)也可以印證這一點(diǎn)。
2023年網(wǎng)商銀行資產(chǎn)總額為4,521.30億元，只比年初微增2.50%。同期的微眾銀行，資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了13%、蘇商銀行同比增長(zhǎng)了11.57%，新網(wǎng)銀行資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)了21.36%。規(guī)模增幅都比網(wǎng)商銀行大得多。
資產(chǎn)規(guī)模下降，說(shuō)明網(wǎng)商銀行的息差收入增長(zhǎng)并不是由資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的。
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上，2023年，網(wǎng)商銀行的貸款及墊款占據(jù)了總資產(chǎn)的重要部分，達(dá)2705.82億元。也就是說(shuō)，網(wǎng)商銀行的凈增長(zhǎng)可能是由貸款增長(zhǎng)拉動(dòng)的。
貸款結(jié)構(gòu)上，2023年，網(wǎng)商銀行貸款余額中，小微企業(yè)貸款余額為1932.53億元，占總貸款余額比重為71.42%。
數(shù)據(jù)表明，網(wǎng)商銀行的凈息收入增長(zhǎng)這么快，可能是由貸款的中小企業(yè)支付的利息驅(qū)動(dòng)的。
中小企業(yè)這兩年的情況不用多說(shuō)，很多小微企業(yè)主其實(shí)都還挺艱難的，很多也都是靠著網(wǎng)商銀行的貸款在撐著。
而且，網(wǎng)商銀行的信貸業(yè)務(wù)擴(kuò)張趨勢(shì)明顯，23年同比增長(zhǎng)率高達(dá)18.58%。
好的一面是，網(wǎng)商銀行提供的貸款，實(shí)際上也支撐了很多小微經(jīng)濟(jì)體生存發(fā)展。這一點(diǎn)，頗具社會(huì)價(jià)值。
不過(guò)，開(kāi)銀行不是做慈善，伴隨而來(lái)的就是商家和小微企業(yè)主可能需要付出更多的利息。
難道馬云說(shuō)的“改變銀行”的愿景，就是替代別的銀行去放貸？
天眼查APP顯示，網(wǎng)商銀行的第一大股東就是螞蟻科技，持股比例29.99%，網(wǎng)商銀行是螞蟻科技旗下的重要業(yè)務(wù)之一。而馬云曾經(jīng)對(duì)螞蟻寄予厚望。
拋開(kāi)理想主義就現(xiàn)實(shí)而言，高息收入固然好但也有風(fēng)險(xiǎn)，比如，小微貸款占比高也帶來(lái)了資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題。
一般來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，一旦經(jīng)營(yíng)上有問(wèn)題，那么貸款可能就變成了銀行的壞賬，最后只能大折扣處理不良資產(chǎn)。
網(wǎng)商銀行就曾“大手筆”處理不良資產(chǎn)。
據(jù)悉，2023年網(wǎng)商銀行以5.89億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓了61.4億元不良資產(chǎn)。
這種資產(chǎn)“一折大甩賣”不只有一次。
2024年4月份，網(wǎng)商銀行打包轉(zhuǎn)讓了5983戶分布在河南、廣東等地的批發(fā)和零售業(yè)客戶的不良資產(chǎn)收益權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為2800萬(wàn)元，而這筆不良資產(chǎn)的規(guī)模有3.59億元。
一邊是不良資產(chǎn)需要處理，不良率在增加，另一邊，網(wǎng)商銀行的撥備覆蓋率下降到了199.14%。也就說(shuō)，2023年，網(wǎng)商銀行應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力其實(shí)有大幅地下降。
實(shí)際上，不少銀行在2023年都在控制不良貸款率，也有很多銀行選擇用低利率吸引低風(fēng)險(xiǎn)客戶，但網(wǎng)商銀行卻反其道而行。
短期看，這的確拉高了業(yè)績(jī)水平，但接下來(lái)的不良率怎么處理？未來(lái)怎么化解潛在的資產(chǎn)減持損失風(fēng)險(xiǎn)？這些都是考驗(yàn)。
背靠阿里，網(wǎng)商銀行有很強(qiáng)數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，所以，網(wǎng)商銀行也一直主打“無(wú)微不至”的品牌理念，致力于解決小微企業(yè)、個(gè)體戶、經(jīng)營(yíng)性農(nóng)戶等小微群體的金融需求。
只是，高不良率的現(xiàn)實(shí)下，銀行風(fēng)控收緊是大勢(shì)所趨。
“對(duì)于小微用戶占比多的銀行來(lái)說(shuō)，收緊風(fēng)控是一把雙刃劍。”有不愿具名的銀行風(fēng)控從業(yè)者表示，風(fēng)控趨嚴(yán)之后，一些靠貸款周轉(zhuǎn)的小微企業(yè)很大可能會(huì)被抽貸，一旦企業(yè)沒(méi)有新的資金來(lái)源，那么銀行就可能會(huì)貸款資產(chǎn)減值損失風(fēng)險(xiǎn)。
副行長(zhǎng)高嵩的難題：交易銀行轉(zhuǎn)型是不是第二曲線？
既然高息差、高利潤(rùn)的增長(zhǎng)不可持續(xù)，那么當(dāng)下的網(wǎng)商銀行，面臨著降低不良風(fēng)險(xiǎn)、加緊轉(zhuǎn)型的重要關(guān)口。
轉(zhuǎn)型，是網(wǎng)商銀行必須走的一條路。
可是，怎么轉(zhuǎn)型？是個(gè)重要的問(wèn)題。民營(yíng)銀行沒(méi)有“老本”可以吃，沒(méi)有人來(lái)給業(yè)務(wù)兜底，自己的風(fēng)險(xiǎn)到頭來(lái)還是得自己化解。
從財(cái)報(bào)看，網(wǎng)商銀行過(guò)去的高增長(zhǎng)已經(jīng)不可持續(xù)。
比如，23年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)其實(shí)也受到退稅的影響。
2023年，網(wǎng)商銀行利潤(rùn)總額為34.15億元，同比下降了4億元，同比下降了10.4%。由于退稅7.87億元，使得當(dāng)年凈利潤(rùn)一躍來(lái)到42.03億元。
退稅帶來(lái)的積極影響一定程度上消弭了減值損失對(duì)利潤(rùn)的影響。所以，23年網(wǎng)商銀行的財(cái)報(bào)雖然好看，但經(jīng)營(yíng)質(zhì)量其實(shí)也不如數(shù)字那般優(yōu)秀。
另外，網(wǎng)商銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，也很難再釋放更多增量。
過(guò)去網(wǎng)商銀行的“縮表”，實(shí)則是調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，2023年，同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)規(guī)模大幅下降，從23年三季度的1376億元，降至年底的718億元。
銀行發(fā)展要有資金，可民營(yíng)銀行咋辦呢？要么跟同行借錢（同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款）要么吸收社會(huì)存款。
所以，可以看到，縮表是為了降同業(yè)存款，而業(yè)務(wù)端卻在加大力度吸收存款，2023年網(wǎng)商銀行存款余額達(dá)2974.67億元，比年初增長(zhǎng)15.1%。
一個(gè)健康的銀行業(yè)務(wù)模型，應(yīng)該是貸款、存款業(yè)務(wù)其增長(zhǎng)，貸款與中間業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)利潤(rùn)，息差上行做大貸款業(yè)務(wù)，息差下行就做大中間業(yè)務(wù)。
網(wǎng)商銀行的問(wèn)題是：貸款業(yè)務(wù)大而不強(qiáng)（不強(qiáng)的原因是不良率太高），中間業(yè)務(wù)又無(wú)法成為利潤(rùn)中心。
所以，轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵，是要轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，去做“交易銀行”。
7月份，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局核準(zhǔn)了高嵩網(wǎng)商銀行副行長(zhǎng)任職資格。資料顯示，高嵩于2007年加入阿里巴巴，先后擔(dān)任阿里金融中臺(tái)技術(shù)負(fù)責(zé)人、螞蟻微貸事業(yè)群架構(gòu)師、網(wǎng)商銀行首席架構(gòu)師等職務(wù)。
高嵩到任之后，最重要的一個(gè)任務(wù)就是要把網(wǎng)商銀行的戰(zhàn)略調(diào)整過(guò)來(lái)。
依靠阿里的大生態(tài)，網(wǎng)商銀行不缺小微客戶。
財(cái)報(bào)顯示，網(wǎng)商銀行理財(cái)代銷規(guī)模超過(guò)5000億元，管理的客戶資產(chǎn)（AUM）突破8000億。同時(shí)，非阿里系的商家也在成為網(wǎng)商銀行的客戶。
有意思的是，據(jù)2023年報(bào)顯示，這一年，網(wǎng)商銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為30.47億元，同比下降21.35%。
要轉(zhuǎn)型做交易銀行，手續(xù)費(fèi)、傭金收入的下滑無(wú)異于“當(dāng)頭一棒”。
對(duì)于當(dāng)下的網(wǎng)商銀行而言，做交易銀行可能沒(méi)那么容易。有銀行從業(yè)人士表示。國(guó)內(nèi)銀行主打交易銀行概念的較少，但國(guó)外比較成熟，而轉(zhuǎn)型交易銀行最重要的就是發(fā)展中間業(yè)務(wù)。
長(zhǎng)期來(lái)看，利率下降是大趨勢(shì)，單靠存貸業(yè)務(wù)的息差很難再有新增長(zhǎng)空間。而發(fā)力中間業(yè)務(wù)又對(duì)銀行的管控能力有更高的要求。
比如，如何進(jìn)一步厘清業(yè)務(wù)職責(zé)，如何合規(guī)的條件下創(chuàng)新產(chǎn)品，這些都是挑戰(zhàn)，網(wǎng)商銀行不缺產(chǎn)品創(chuàng)新的能力，未來(lái)的關(guān)鍵可能還是在合規(guī)和風(fēng)控上。
接下來(lái)如何扛住不良資產(chǎn)的壓力，并且釋放中間業(yè)務(wù)的盈利空間，對(duì)于網(wǎng)商銀行來(lái)說(shuō)頗為關(guān)鍵。
總之，轉(zhuǎn)型的路上，負(fù)重前行遠(yuǎn)不如輕裝上陣。
“一折大甩賣”之后，網(wǎng)商銀行主動(dòng)控制規(guī)模、出清不良資產(chǎn)的操作，能否從根本上改善資產(chǎn)質(zhì)量，為轉(zhuǎn)型交易銀行釋放出更多的動(dòng)能？
我們且行且看。
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