眾安保險難改虧損：下半年業績拖后腿，消金賠付率上升24.7%觀點
3月23日，眾安在線財產保險股份有限公司發布了2019年財報。
3月23日，眾安在線財產保險股份有限公司發布了2019年財報。
財報顯示，2019年，眾安保險實現總保費人民幣146.30億元（下同），同比增長30%；全年實現歸屬母公司凈利潤-4.54億元，較2018年-17.44億元，虧損大幅縮窄。
值得注意的是，眾安保險自2017年上市以來，一直處于虧損狀態，但2019年上半年曾首度出現扭虧為盈，實現歸屬母公司凈利潤9453.8萬元。
而從全年財報來看，眾安保險2019年下半年遭遇了不小“麻煩”，全年依然難改虧損。
眾安保險于2013年9月獲得開業批復，是國內首家互聯網保險公司。
通過各分部收益表對比發現，下半年眾安的保險業務“不給力”，成為了全年未能扭虧的“罪魁禍首”。
由于承保虧損收窄，眾安保險2019年保險業務實現盈利，全年凈利潤760.1萬元；但2019年上半年，眾安的保險業務凈利潤為3.20億元，這意味著眾安的保險業務下半年虧損達3.12億元。
目前，眾安的保險業務布局包括健康、消費金融、汽車、航旅、其他六大生態。
其中，消費金融一直都是眾安保險的核心生態業務，但2019年，眾安保險稱以審慎的態度發展消費金融業務。
2019年，眾安保險健康、消費金融、生活消費、汽車、航旅生態、其他分別占公司總保費的33%、21%、25%、9%、9%、3%，2018年依次為25%、31%、14%、10%、13%、7%。
消費金融占比已落后于健康、生活消費兩大生態。
雖然，眾安表示其主動收緊分控標準，尤其是在與互聯網金融平臺合作時大幅提高了準入門檻，但從賠付率（已產生的賠款凈額占已賺保費的比例）來看，眾安的消費金融業務風險卻在劇增。
2019年，眾安保險的消費金融賠付率高達97%；而2019年上半年、2018年全年該數據分別為78%、72.3%，同比上升24.7個百分比。
業內人士分析，一方面是由于整體經濟下行，消費金融行業風險上升；另一方面，監管環境趨嚴，眾安的保險成本可能造成借款人借款成本高企，甚至超過借款利率紅線，不排除被投訴出現退保情況。
在第三方投訴平臺上，就有超兩千條關于眾安保險的投訴，其中有多條投訴質疑眾安保險與互金平臺合同，通過保證險形式變相收取“砍頭息”，借款平均利率超過36%。
財報披露，目前眾安保險消費金融業務已于三大運營商、寺庫、小贏、樂信等合作。
而應對風險，眾安的消費金融實收年化保費費率大多占放款額的6%-12%，比2018年下限提高了1個百分點。
而據見聞財經了解，部分借款人此前被收取的保費甚至能占到放款額的16%左右。
截至2019年底，眾安的消費金融總保費為30.91億元，同比下降12.2%；所承保在貸余額256億元，同比下降22.0%。
除了保險，眾安實際上還用多種形式在消費金融行業進行布局。
財報披露，2019年5月31日，眾安小貸獲得中國電信旗下翼支付2.1億元投資入股，雙方共同探索消費金融創新。不過，2019年來自眾安小貸發放貸款的利息收入僅為599.7萬元，而2018年為1987.7萬元，雙方合作并不理想。
2019年3月，眾安保險獲得相關虛擬銀行牌照，并于2019年12月啟動試營業，以“用戶共創”模式，來打造銀行產品。
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