永安行共享單車項目重啟8億融資:螞蟻金服子公司參與金融
9月18日晚，常州永安公共自行車系統(tǒng)股份有限公司(永安行，603776)公告稱，全資子公司江蘇永安行低碳科技有限公司（以下簡稱“永安行低碳”）擬向上海云鑫、深創(chuàng)投、上海齡稷等8名新投資者融資8.…
終止近6個月后，永安行重啟了旗下共享單車平臺的融資。
9月18日晚，常州永安公共自行車系統(tǒng)股份有限公司(永安行，603776)公告稱，全資子公司江蘇永安行低碳科技有限公司（以下簡稱“永安行低碳”）擬向上海云鑫、深創(chuàng)投、上海齡稷等8名新投資者融資8.1億元。完成后，公司對永安行低碳的持股比例下降至38.17%。
永安行表示，在目前的時機下引入大量資金和優(yōu)質(zhì)投資者，共同在永安行低碳的平臺，開展用戶付費共享單車等后續(xù)業(yè)務(wù)，可以通過參股投資分享該業(yè)務(wù)后續(xù)發(fā)展的成果。公司此次交易將在今年公司合并報表上體現(xiàn)較大的投資收益，初步測算為5.04億元。
永安行低碳是永安行旗下運作共享單車的平臺，其融資活動曾在永安行IPO前突然終止。
3月24日晚間，中國證監(jiān)會官網(wǎng)披露的信息顯示，永安行遞交了A股IPO，招股書透露，2017年3月1日，永安行低碳曾與螞蟻金服、深創(chuàng)投等 8 家投資機構(gòu)簽訂投資協(xié)議，約定投資機構(gòu)向永安行低碳增資，獲得永安行低碳少數(shù)股權(quán)。而后，公司管理層認為，無樁共享單車業(yè)務(wù)未來發(fā)展前景好，但社會上存在部分對無樁共享單車投放和運營管理提出異議的觀點，本著對投資者負責的態(tài)度和謹慎投資的原則，公司與上述投資機構(gòu)再次協(xié)商，各方同意放緩投資進度，終止上述投資合作，并簽訂《終止協(xié)議》。
當時，永安行方面表示，“投資機構(gòu)同意與公司繼續(xù)保持對無樁共享單車業(yè)務(wù)的持續(xù)關(guān)注，待條件和時機成熟重啟投資談判和合作，繼續(xù)支持公司在無樁共享單車領(lǐng)域的發(fā)展。”
這也被視為共享單車大戰(zhàn)中，首個宣布暫時休兵的案例。
澎湃新聞記者發(fā)現(xiàn)，永安行的此次融資少了螞蟻金服的身影，但螞蟻金服全資控股的上海云鑫出現(xiàn)在了投資者的名單中，其在此次增資完成后將持有永安行低碳30.53%的股份。此外，深創(chuàng)投等7名機構(gòu)持股比例均在7.63%以下。
永安行在公告中表示，本次交易完成后，永安行將失去對永安行低碳的控制權(quán)，永安行低碳將不再列入上市公司合并財務(wù)報表范圍。此次交易將在2017年上市公司合并財務(wù)報表上體現(xiàn)較大的投資收益，根據(jù)初步模擬測算為5.04億元左右；同時，本次交易完成后，永安行低碳將作為上市公司的參股公司，在“長期股權(quán)投資”科目中核算，其收入、成本等財務(wù)數(shù)據(jù)不再直接列入上市公司合并財務(wù)報表中。
公告顯示，永安行低碳截至2017年7月底的凈資產(chǎn)為-383.40萬元(合并); 本次交易投前作價5億元，投后估值13.1億元，較凈資產(chǎn)有較大溢價，主要體現(xiàn)為永安行低碳的技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)、品牌、用戶資源等價值。
關(guān)于此次交易的目的，永安行方面表示，管理層認為：一方面，用戶付費共享單車屬于城市綠色交通體系的一部分，近年來增長態(tài)勢迅猛，在部分城市需求旺盛，發(fā)展提升潛力較大，發(fā)展機會不容小覷，也屬于投融資領(lǐng)域的熱點；另一方面，用戶付費共享單車市場現(xiàn)階段參與者眾多，部分區(qū)域投放量巨大甚至飽和，市場競爭激烈，持續(xù)資金投入需求巨大，多數(shù)企業(yè)因采用免費騎行、騎行優(yōu)惠等增加用戶粘性措施原因，盈利情況存疑，同時相關(guān)監(jiān)管政策正持續(xù)完善，存在一定不確定性。
因此，上市公司管理層計劃，在目前的時機下引入大量資金和優(yōu)質(zhì)投資者，共同在永安行低碳的平臺開展用戶付費共享單車等后續(xù)業(yè)務(wù)，既可以通過參股投資分享該業(yè)務(wù)后續(xù)發(fā)展的成果，又可避免現(xiàn)階段大規(guī)模投資或甚至短期虧損對永安行股份經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流的影響。
永安行成立于2010年，其核心業(yè)務(wù)是公共自行車系統(tǒng)生產(chǎn)運營。2014年-2016年期間，永安行完成營業(yè)收入分別為3.81億元、6.19億元和7.74億元，凈利潤分別為6831萬元、9339萬元和11653萬元，年復合增幅達28.27%。
共享單車項目占永安行的營收比重其實非常低。招股書顯示，永安行業(yè)務(wù)模式主要包括公共自行車系統(tǒng)銷售、公共自行車系統(tǒng)運營服務(wù)、用戶付費共享單車、騎旅業(yè)務(wù)四種。2016年上述四項業(yè)務(wù)的收入分別為2.39億元、5.33億元、36.8萬元和96.5萬元，占總營收的比重分別為30.9%、68.9% 、0.05%和0.12%。
來源：澎湃新聞/ 歐陽李寧
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