業(yè)績下滑、逾期上升，宜人貸、信而富為何虧損進(jìn)一步拉大？金融
2018-11-23 19:06
?挨過了夏天的暴雷潮，宜人貸、信而富可能還沒有緩過神來。
挨過了夏天的暴雷潮，宜人貸、信而富可能還沒有緩過神來。
目前，已有6家互金上市公司公布了Q3財報，金評媒（ID:JPMMedia）梳理發(fā)現(xiàn)，只有拍拍貸Q3凈利潤高于上一季度凈利潤，實現(xiàn)持續(xù)增長。Q3財報顯示，拍拍貸第三季度的凈利潤為6.495億元，比上一季度6.078億元增長6.9%，且同比增長20%。
行業(yè)暴雷潮的影響繼續(xù)體現(xiàn)在了Q3財報中。然而，更應(yīng)該緊張的是宜人貸、信而富，這兩家公司的三季度凈利潤同比、環(huán)比全都下降。
宜人貸三季度實現(xiàn)凈利潤1.52億元，環(huán)比下滑26%，比去年同期的3.03億元下降了50%。信而富Q3總計虧損1133萬美元，較上一季度1059.1萬美元擴(kuò)大6.97%，而2017年Q3凈虧損為440萬美元。
貸款額環(huán)比下降50%
核心收入減少
關(guān)于凈利潤下降的原因，宜人貸和信而富都在Q3財報中做出了解釋，表示貸款發(fā)放量大幅下降，撮合借款交易總額降低。
宜人貸首席財務(wù)官Dennis Cong表示：“由于行業(yè)正在經(jīng)歷監(jiān)管評估，我們保持謹(jǐn)慎的風(fēng)險增長政策。”
2018年第三季度，宜人貸發(fā)放了65.462億元人民幣的貸款，宜人貸方面表示，平臺主動控制業(yè)務(wù)增長，促成貸款金額同比下降46%。進(jìn)入第三季度，宜人貸借款人數(shù)出現(xiàn)大幅下滑，共有96402位借款人，較去年同期減少50%，較第二季度環(huán)比減少46%。
信而富的財報顯示，第三季度新增借款人5.1萬，環(huán)比下降30%。同時，貸款量也在持續(xù)下降，信而富Q3貸款數(shù)量總計80萬（件），比上一季度174.2萬（件）下降54％。總貸款額為1.94億美元，比上一季度下降52％。其中，消費貸款額為1.347億美元較上一季度下降53％；生活貸款額為5930萬美元，較上一季度下降50％。
中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授、金融法研究所所長黃震表示，網(wǎng)貸行業(yè)正在整治過程中，有關(guān)監(jiān)管部門對網(wǎng)貸平臺提出“雙降”即降業(yè)務(wù)增量、降業(yè)務(wù)存量的要求。為達(dá)到此要求，網(wǎng)貸平臺不得不主動控制業(yè)務(wù)交易量。
此外，在第9屆財新峰會中，北京副市長殷勇提到，通過整治活動讓P2P平臺實現(xiàn)“三降”，即降余額、降人數(shù)、降店面。
銷售成本大降
獲客難上加難
除了網(wǎng)貸平臺主動減緩放貸速度，行業(yè)信任危機(jī)也導(dǎo)致平臺獲客難度進(jìn)一步增加，這體現(xiàn)在了平臺的銷售支出中。
銷售費用一直是網(wǎng)貸平臺的支出大頭，不過，值得注意的是，宜人貸和信而富兩家公司第三季度的銷售和營銷支出成本也大幅減少。
宜人貸的Q3銷售和營銷支出為4.51億元人民幣，在第二季度這一支出為7.938億元人民幣，環(huán)比下降了43%，去年同期為8.442億元人民幣。
信而富Q3的銷售和營銷費用為780萬美元,較上一季度的1000萬美元環(huán)比減少22%。
營銷成本下降的原因是由于新增借款人減少。然而，即使?fàn)I銷成本大幅下降，這兩家公司的凈利潤依然沒有增加。
信而富聯(lián)席首席執(zhí)行官兼副董事長Russell Krauss提到，整個行業(yè)的總體借款交易額在下降，信而富重點服務(wù)重復(fù)借款人。第三季度，信而富重復(fù)借款人占比依然保持在75%的高位，與2018年第二季度持平。
信而富首席財務(wù)官沈筠卿說，“三季度，我們繼續(xù)致力于收緊運營開支。我們一季度啟動的成本節(jié)約舉措正在見到成效，三季度我們的運營費用繼續(xù)降低。我們繼續(xù)通過客戶獎勵機(jī)制服務(wù)最優(yōu)質(zhì)的客戶，這讓我們的單筆借款平均金額較去年同期增長65%。”
逾期上升、股價持續(xù)下跌
平臺陷入惡性循環(huán)？
逾期率的進(jìn)一步增加，也讓出借人望而卻步。
宜人貸Q3財報顯示，15-29天、30-59天、60-89天借款的逾期率分別為1.1%、1.8%和1.5%。第三季度30-59天借款的逾期率較上期的1.2%環(huán)比增加了50%。宜人貸方面表示，由于貸款量增長放緩以及公司資產(chǎn)信用表現(xiàn)的持續(xù)變動，逾期率不斷上升。
由于行業(yè)深陷大震蕩，出借人成了驚弓之鳥，一時間還沒有恢復(fù)對網(wǎng)貸的信心。
在這種情況下，網(wǎng)貸平臺不得已減緩了對借款人的放款速度，而借款業(yè)務(wù)的是平臺盈利的核心，放貸量減少將直接導(dǎo)致營收能力下降。平臺營收能力的下降，反過來會進(jìn)一步削弱出借人信心，導(dǎo)致出借人加速出逃，形成惡性循環(huán)。
這種影響在二級市場也體現(xiàn)出來，這兩家公司的股價進(jìn)一步下跌。截止11月21日，今年以來宜人貸和信而富的股價分別下跌了60.02%和73.58%。
宜人貸、信而富股價走勢圖 數(shù)據(jù)來源：WIND
距離行業(yè)備案完成大約還有半年時間，營收持續(xù)下降的信而富和宜人貸備好過冬糧草了嗎？
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