從金融周期概念分析比特幣漲跌規(guī)律區(qū)塊鏈
如果以上所言皆為可能的話，目前我們能做的，就是在穿越牛熊的路上，不要輕易下車。無(wú)論是技術(shù)上的考驗(yàn)，還是在精神上的折磨，都不要輕易割肉。
1.歷史規(guī)律與經(jīng)濟(jì)周期
歷史的發(fā)展，如同上升式陀螺運(yùn)轉(zhuǎn)，周而復(fù)始。
在這種周期性運(yùn)動(dòng)中，歷史規(guī)律以“恒定不變”的形式存在于不同的時(shí)代，不同的經(jīng)濟(jì)事件。
世間百態(tài)，唯律難破。《易傳》中說(shuō)，彰往而知來(lái)，以史為鑒，遂知得失。
樸素的歷史規(guī)律概念，相信大多數(shù)人可以理解。但對(duì)金融周期的理解，恐怕極少有人能夠精通，因?yàn)樵陔x真理不到1厘米的距離，就可能存在謬論。
金融經(jīng)濟(jì)周期是一個(gè)較新的概念，它主要是指金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在內(nèi)外部沖擊下，通過(guò)金融體系傳導(dǎo)而形成的持續(xù)性波動(dòng)和周期性變化。
后法國(guó)中央銀行專家組將金融經(jīng)濟(jì)周期作了如下定義：用與經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期均衡水平密切相關(guān)的金融變量度量的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)性、持續(xù)性波動(dòng)。
歷次貨幣危機(jī)和金融危機(jī)證明，金融因素對(duì)經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行的影響十分顯著，甚至決定著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期的運(yùn)行規(guī)律。
為什么要重視金融周期呢？
經(jīng)濟(jì)活動(dòng)呈現(xiàn)周期波動(dòng)的特征，沒(méi)有永久的繁榮，也沒(méi)有持續(xù)的衰退。由此，作為反映了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與金融因素之間的關(guān)系的金融經(jīng)濟(jì)周期實(shí)際上也有著重要的借鑒作用。
相對(duì)過(guò)去幾十年的主流思維，金融周期是一個(gè)新的分析框架，作為一個(gè)觀察經(jīng)濟(jì)的新理念，也成為我們明白得失的一面鏡子。
2.逢8必跌
就好比金融界里唯恐避之不及的逢8必跌。
1988年，1998年，2008年，每隔10年的一輪經(jīng)濟(jì)洗牌好似“民間經(jīng)濟(jì)發(fā)展定定律”。
逢8必跌，逢8必災(zāi)，似乎已經(jīng)被默認(rèn)為經(jīng)濟(jì)魔咒：
1988年，日本被迫簽署“廣場(chǎng)協(xié)議”，著名的黑色星期一爆發(fā)，一夜間全球蒸發(fā)一萬(wàn)四千多億美元，相當(dāng)于第一次世界大戰(zhàn)全部損失的三倍。中國(guó)通脹指數(shù)CPI上漲了34.8%，物價(jià)問(wèn)題開(kāi)始暴露，居民手里的存款財(cái)富基本被清零。
1998年，索羅斯興起了一場(chǎng)亞洲金融風(fēng)暴，泰銖貶值。這場(chǎng)風(fēng)暴打破了亞洲經(jīng)濟(jì)急速發(fā)展的景象，亞洲一些經(jīng)濟(jì)大國(guó)的經(jīng)濟(jì)開(kāi)始蕭條。剛剛回歸的中國(guó)香港也隨之“淪陷”，無(wú)數(shù)香港人血本無(wú)歸，1億國(guó)企工人被迫下崗。
2008年，原油價(jià)格跳水，美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，席卷全球百年一遇的金融風(fēng)暴開(kāi)始。中國(guó)被迫四萬(wàn)億計(jì)劃救世，最后導(dǎo)致貨幣嚴(yán)重超發(fā)，房?jī)r(jià)上漲，工業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，水深火熱。甚至到現(xiàn)在都還感覺(jué)陰影沒(méi)有完全散去。
再看一看2018年，一年未過(guò)半，美國(guó)貿(mào)易戰(zhàn)打響并加劇。股市、幣市、P2P、樓市等金融市場(chǎng)要么雷暴要么慘淡；
放眼國(guó)際，隨著與美國(guó)之間的關(guān)系惡化，土耳其無(wú)法承受調(diào)高一倍的進(jìn)口關(guān)稅，里拉陷入“跌跌不休”的困境，崩盤告急，土耳其極有可能成為經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的策源地。
蕭條之景在10年一輪回的金融周期中，開(kāi)始顯現(xiàn)端倪。
當(dāng)然，這并不是說(shuō)明，尾數(shù)帶8的年份不吉的“經(jīng)濟(jì)規(guī)律”，而是為了說(shuō)明，冥冥之中，歷史總在以某種方式重復(fù)相似的東西。
3.第一次暴跌：跌幅94%
幣圈老韭菜說(shuō)：“比特幣所以經(jīng)歷的，不過(guò)是歷史的重復(fù)。”
而在可以預(yù)期的未來(lái)，這種重復(fù)還會(huì)不斷的輪回下去，形成一個(gè)又一個(gè)的細(xì)節(jié)不盡相同，但大勢(shì)基本確定的金融周期。
圖：比特幣近期連續(xù)刷新年內(nèi)新低
我們?cè)倩剡^(guò)頭來(lái)看比特幣的幾次跌宕起伏的歷史，以暴跌為節(jié)點(diǎn)：
2011年，比特幣價(jià)格遭遇歷史首次暴跌。不過(guò)這次暴跌并未波及太多，影響不大，因?yàn)楫?dāng)時(shí)全世界范圍內(nèi)的，沒(méi)有多少人了解中本聰，更沒(méi)有人知道比特幣，也沒(méi)有現(xiàn)在層出不窮的交易所和普及”科學(xué)“的區(qū)塊鏈自媒體。
當(dāng)時(shí)全球最主流的交易平臺(tái)是后來(lái)突然爆紅的“Mt.Gox”，也就是人們所謂的“門頭溝”。
因?yàn)榱私馊藬?shù)較少，參與的人更不多，導(dǎo)致市場(chǎng)流動(dòng)性較差，而且主流輿論認(rèn)為比特幣只有投機(jī)價(jià)值。
在這樣的歷史背景下，比特幣的首次表演拉開(kāi)帷幕：2011年4-6月時(shí)，比特幣從0.95美元左右升至32美元。
比特幣當(dāng)時(shí)的波動(dòng)幅度之大，讓普通入場(chǎng)的交易員都驚訝了，在沒(méi)有任何心理防備的情況下，誰(shuí)也沒(méi)有想到它會(huì)沖上這個(gè)價(jià)格，于是并不堅(jiān)定的交易員開(kāi)始瘋狂拋售，以圖盡快脫手獲利。
如此下來(lái)，因?yàn)槭袌?chǎng)缺乏交易深度，幾張賣單下去，比特幣高點(diǎn)瞬間被擊潰，就從高位一路下泄，場(chǎng)面甚是尷尬，而這不堪一擊的崩潰，也引來(lái)了主流財(cái)經(jīng)媒體的一通嘲笑諷刺。
比特幣最終在2美元的低位處，勉強(qiáng)站穩(wěn)，這一多空博弈之戰(zhàn)，用潰敗形容都不足為過(guò)，前后足足暴跌了94%，而這也成為了財(cái)經(jīng)圈一段時(shí)間的對(duì)投機(jī)炒作的笑柄。
然而，也有人趁此機(jī)會(huì)，抄底了“六位數(shù)”的比特幣——你沒(méi)猜錯(cuò)，他就是現(xiàn)在名聞幣圈的李笑來(lái)。
4.第二次暴跌：跌幅80%
不過(guò)，外界對(duì)比特幣的譏諷并沒(méi)有持續(xù)太長(zhǎng)時(shí)間，他們的注意力很快集中到了其他的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上，比如說(shuō)房地產(chǎn)，資金主力也開(kāi)始流進(jìn)樓市。
在公眾的注意力轉(zhuǎn)移之后，比特幣開(kāi)始重整狀態(tài)，從2美元的位置步步上攻，不聲不響中，于2013年突破早先的32美元高點(diǎn)，隨后便勢(shì)不可擋，至2013年4月時(shí)，已經(jīng)沖至260美元。
不料，天有不測(cè)風(fēng)云。當(dāng)時(shí)的比特幣挖礦軟件在一次更新中產(chǎn)生了一個(gè)小“故障”，導(dǎo)致世界最大的交易所Mt.Gox 暫停了比特幣的提現(xiàn)業(yè)務(wù)。
大量交易者見(jiàn)狀，以為比特幣要?dú)w零，趕緊大肆拋售，試圖逃離這個(gè)他們心中的“龐氏騙局”，短短幾天之內(nèi)，比特幣跌幅達(dá)到80%。
然而，盡管接連遭受重?fù)簦忍貛旁?0美元的大底仍然顫顫巍巍地站穩(wěn)了腳跟。
彼時(shí)，很多各位熟悉的大佬，包括趙東、趙長(zhǎng)鵬等，就是在這個(gè)時(shí)候，拿著早先積累下來(lái)的資金大規(guī)模進(jìn)場(chǎng)，譬如說(shuō)趙長(zhǎng)鵬賣掉上海的房子，梭哈比特幣。
5.第三次暴跌：跌幅87%
突出其來(lái)的“故障”事件，并沒(méi)有徹底打壓下比特幣上漲的幅度。隨著Mt. Gox業(yè)務(wù)的恢復(fù)，比特幣的比價(jià)再度開(kāi)始風(fēng)馳電掣地飛升，至2013年11月，已經(jīng)突破了1000美元，達(dá)到了1200美元！
這一下，主流社會(huì)（包括媒體、投資人，一些技術(shù)開(kāi)發(fā)者）終于開(kāi)始注意到這個(gè)極客的玩物了，幣圈也開(kāi)始初具雛形。
不過(guò)“保守”派，其中包括郎教授在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此議論紛紛，政府部門也是高度矚目。
可能比特幣價(jià)格的過(guò)于高調(diào)，引來(lái)了眾人的關(guān)注，而正是這些關(guān)注，直接引發(fā)了一場(chǎng)“跳樓”悲劇：
2013年12月，央行等五部委發(fā)布《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》。
消息一出，比特幣當(dāng)天就從1200美元被腰斬至600美元，不到一天，財(cái)富價(jià)值就蒸發(fā)50%！
此后，比特幣開(kāi)始了長(zhǎng)達(dá)400多天的節(jié)節(jié)敗退，市場(chǎng)一片哀嚎。烤貓跑路，門頭溝破產(chǎn)，比特大陸瀕臨破產(chǎn)，舉目望去，從礦機(jī)到平臺(tái)在內(nèi)的相關(guān)企業(yè)一地雞毛。
直到2015年1月，比特幣才終于在150美元站穩(wěn)了腳跟。
當(dāng)然了，每一次暴跌都是一次重生的機(jī)會(huì)，而我們現(xiàn)在在幣圈里見(jiàn)到的那些掙了錢的網(wǎng)紅，也都是在這個(gè)時(shí)候進(jìn)場(chǎng)的。
2011年的比特幣，下跌了95%，2013年的比特幣下跌了80%，2018年比特幣價(jià)格相對(duì)高點(diǎn)回落了70%。
我們可以看到，歷史的步伐從未停下過(guò)，它從未結(jié)束過(guò)，只是在周而復(fù)始地演進(jìn)，比特幣現(xiàn)在的走勢(shì)，只不過(guò)是過(guò)去一個(gè)弱化版的輪回。
6.對(duì)于比特幣而言，歷史同樣演進(jìn)著自己的規(guī)律
不過(guò)，幸運(yùn)的是，歷史的演進(jìn)并不是原地踏步地復(fù)制粘貼，而是螺旋式上升：
就歷史趨勢(shì)來(lái)看，比特幣下跌的大底正在一步步被抬升，每次的回撤率也在逐漸下降，不出意外的話，這一次比特幣的跌幅，大幾率也會(huì)比之前的幾次小。
而每次暴跌之后，都是共識(shí)的加深，信仰的考驗(yàn)。
我們看到，比特幣在出現(xiàn)于人們視線中之后，已經(jīng)分別在2011、2013年經(jīng)過(guò)了三輪大周期，這三次周期已經(jīng)證明，比特幣的價(jià)格趨勢(shì)在一直向上。
進(jìn)步的是，目前，無(wú)論是政界商界，還是曾經(jīng)嘲笑、譏諷的主流媒體，都不得不開(kāi)始重新認(rèn)識(shí)比特幣，并開(kāi)始承認(rèn)：比特幣不會(huì)歸零，它確實(shí)是有價(jià)值的。
而現(xiàn)在，人們討論的，也已經(jīng)不是比特幣有沒(méi)有價(jià)值，而是有多少價(jià)值。
因此，在這樣的情況下，比特幣的跌幅只會(huì)越來(lái)越小。
另外，根據(jù)比特幣每四年挖礦產(chǎn)量減半的客觀事實(shí)。很多幣圈老韭菜認(rèn)為，比特幣市場(chǎng)受此影響形成每4年一個(gè)周期。
回溯歷史節(jié)點(diǎn)，2012年和2016年都是比特幣挖礦減半的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，其后市場(chǎng)變化也有著相當(dāng)程度的相似性。
2012年比特幣挖礦減半開(kāi)啟牛市，2013年比特幣市場(chǎng)大熱。第二個(gè)周期里，2016年比特幣減半開(kāi)啟新一輪牛市，2017年成為比特幣大牛市。
如果周期成立，那么隨著2020年比特幣挖礦產(chǎn)量減半，新一輪牛市很可能再次開(kāi)啟，這就是歷史的相似性。
那么這樣來(lái)看，每次的觸底，都是為了更好地反彈，然后讓一批人，實(shí)現(xiàn)所謂的財(cái)富自由。
在這樣的情況下，大家根本不必?fù)?dān)心。
如果以上所言皆為可能的話，目前我們能做的，就是在穿越牛熊的路上，不要輕易下車。
無(wú)論是技術(shù)上的考驗(yàn)，還是在精神上的折磨，都不要輕易割肉。
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