4年間付費減42%,股價跌98%:有贊的Saas生意有多難觀點
2024年有贊的中標金額集中在50萬元以下,200萬元以上大單幾乎沒有。實際上,大型連鎖企業都更青睞自建數字化體系,提升其供應鏈能力和單店盈利能力,而非和第三方合作。
2024年有贊的中標金額集中在50萬元以下,200萬元以上大單幾乎沒有。實際上,大型連鎖企業都更青睞自建數字化體系,提升其供應鏈能力和單店盈利能力,而非和第三方合作。
作者/余偉
編輯/趙寒
曾被稱為“微信生態第一股”的有贊(08083),如今卻面臨著前所未有的困境。
有贊2024年財報顯示,總收入14.42億元,較2023年14.48億元微降0.4%;毛利9.78億元,毛利率下降至67.8%,主要受到訂閱解決方案收入減少的影響。同時,公司歸母凈利潤虧損1.77億元。
除稅前,有贊虧損為1.56億元,虧損幅度較2023年擴大195.8%。在調整后EBITDA方面,公司盈利顯著增長至約1.21億元,同比增幅高達288%。
商家減支與新興電商沖擊
2020年以來,有贊的營業收入便呈現出持續下滑的趨勢。2020-2023年,有贊的營業收入分別為18.21億元、15.70億元、14.97億元、14.48億元,按年同比分別減少13.77%、4.65%、3.25%。
有贊的存量付費商家數量也逐年下降,從2020年底的97158家減少至2024年底的55833家,減少約42%,近乎折半。
而另一家Saas企業微盟(02013)也經歷了商家的大幅流失。微盟集團 2024 年訂閱解決方案的付費商戶數 62924 名,相比2023年96339名商家,同比下降 34.7%。
有贊小程序收費方式分三種:基礎版6800/年,適合個人或者3人以下的運營團隊;專業版12800/年,適合成長型商家、有門店的商家;旗艦版26800/年,適合有多個經營場景,需要規模化擴張的成熟商家。
年報顯示,2024年有贊平均單個商家的年銷售額約為184萬元。即便是12800元年費,對中小企業來說也是一筆不小支出。在中小企業經營壓力增大、減少預算開支的宏觀背景下,削減包括電商SaaS服務在內的各項開支也是重要節流途徑。
而另一方面,有贊、微盟等Saas服務商還面臨電商平臺自帶功能的沖擊,商家可以在抖音、快手(01024)上直接開設小店,無需依賴第三方 SaaS 平臺。對商家來說,開店只需要繳納一次性保證金,以及按不同訂單場景收取的技術服務費,最低費率只有0.6%。抖音電商還會不定期推出各種優惠政策來幫助商家降低成本,如免傭金政策。
面對新興電商平臺沖擊,有贊也在進行業務調整。2023年7月,有贊成立大客戶部門,有贊創始人兼CEO白鴉發布全員內部信稱:“更應該積極地聚焦精力,做有確定性收益的事情。”
但據DoNews整理,2024年有贊的中標金額集中在50萬元以下,200萬元以上大單幾乎沒有。實際上,大型連鎖企業都更青睞自建數字化體系,提升其供應鏈能力和單店盈利能力,而非和第三方合作。
股價距近年高點已跌去98%
面對業績壓力,有贊選擇了控費和裁員這種“簡單粗暴”的方式。
2024年,有贊銷售、行政、研發費用支出總和8.73億元,同比減少12.8%。員工數量則從2021年底的4494人銳減至1489人。
2024年7月,有贊甚至宣布取消HRBP崗位,不再設置“組織成長部”,僅保留“人力資源管理中心”。在取消HRBP崗位前,有贊還嘗試過將三十幾個UI設計師縮減到三個。
然而,這種短期的成本控制措施雖然在一定程度上收窄了虧損,但并未從根本上解決有贊的發展問題。
有贊的服務曾以私域流量運營為特色,但如今企業對私域流量的投入更加謹慎。一方面,私域維護成本過高,且不同電商類目差距較大,難以制定明確的考核和激勵方案;另一方面,消費者行為發生變化,微信群生命周期縮短,私域運營的難度增加,使得商家對有贊相關服務的需求降低。
而在人工智能風行下,有贊2024年推出了“智能化消費者運營系統”,全面擁抱AI,旨在幫助商家提升利潤增長。
有贊在財報中稱,過去一年,有贊的“智能化消費者運營系統”幫助商家服務了超過6000萬會員、超過1 億企業微信粉絲,并幫助超過200萬的銷售員和導購完成了線上成交。由“加我智能”作為底座的有贊智能體和智能助手,每天幫助商家執行近10萬次工作任務。
2024年12月,有贊還開始接入DeepSeek到多渠道外賣商品關聯、商家營銷方案生成等業務上,期望從單純的 “小程序商城” 服務商,逐漸轉型為多領域、全場景的智能化運營系統服務商,其服務 “從公域到私域,再到線上線下銷售轉化”,覆蓋商家經營的全流程。
接入Deepseek后,有贊的公司股價有小幅拉升,但距離2021年股價高點跌幅高達98%,目前每股只有0.104港元,市值僅剩34億港元。
1.TMT觀察網遵循行業規范,任何轉載的稿件都會明確標注作者和來源;
2.TMT觀察網的原創文章,請轉載時務必注明文章作者和"來源:TMT觀察網",不尊重原創的行為TMT觀察網或將追究責任;
3.作者投稿可能會經TMT觀察網編輯修改或補充。