沒了遮羞布 微盟由盈轉虧觀點
微盟似乎交上了一份不錯的半年報。
微盟似乎交上了一份不錯的半年報。
8月17日，微盟集團公布了2020年上半年財報，財報顯示報告期內其經調整營收為10.5億元人民幣，同比增長59.9%；經調整凈利潤為0.52億元人民幣，同比增長77.4%。
實際上，“經調整”成為了微盟財報數據的“遮羞布”，這塊遮羞布的背后關乎著用戶信任，也關乎著企業發展。由于今年2月SaaS破壞事件影響，微盟賠償9286.5萬元致收入下降，加之因可轉債升值而計提的4.96億元負債變動，今年上半年微盟最終錄得5.46億元的虧損。
黑天鵝事件下由盈轉虧才是這份半年報的底色，盡管依然受到投資人追捧，但在客戶層面如何重構信任？如何在市場競爭中勝出才是微盟更應該關注的問題。
SaaS破壞事件余波尚在 后續賠償引發訴訟
年初的刪庫事件依然影響著微盟，最為直觀的反映便是賠償款影響了財報數據。今年2月23日，大批商家發現微盟服務器崩掉，相關商城、小程序均無法登錄并遲遲未有修復，這一事件也讓超過300萬商家被迫停擺，損失慘重。也直接導致微盟在一天內市值蒸發10億港元。
最終真相水落石出，微盟回應稱SaaS業務生產環境和數據是遭到了集團研發中心運維部一位核心運維員工人為破壞，微盟也履行了企業應盡的責任，對受損商家采取現金賠付或流量賠付二選一的方案，在現金賠付方案中，微盟預計承擔0.87億元，公司管理層承擔0.40億元。半年報顯示，截至報告期微盟共賠付商家9280.5萬元。
然而微盟的賠付方案并不讓商家買賬。此前有媒體報道，濟南一家負責社區團購的企業因微盟宕機事件損失30萬左右，而根據微盟的賠償規則只能拿到2萬元的賠償款。據了解，該企業前前后后與微盟方面聯系了40多次，但最終并未達成一致。
盡管微盟方面表示，“我們也已取得商家的諒解，并未發生集體訴訟，整體風險可控。”但鰲頭財經注意到，今年6月22日，天津好士多多化妝品工作室因賠付問題未能與微盟達成一致，向后者提起訴訟。鰲頭財經就相關問題聯系微盟并發送采訪提綱，但截至發稿時尚未得到回復，該案件目前尚未作出判決，但鰲頭財經了解到一些商家也在準備起訴事宜。
SaaS破壞事件讓微盟經歷了一次前所未有的信任崩塌，鰲頭財經了解到，該事件后百草味、茵曼等商家轉移到了其他平臺，用戶的流失才是此次事件中微盟最大的損失。
業內人士向鰲頭財經表示，“外部因素對SaaS公司雖有較大影響，但并不會致命。實際上，導致SaaS企業衰退的內部原因是客戶的流失，由于該模式主要是用戶的訂閱收入，如果用戶留存不高，長此以往訂閱收入難以覆蓋銷售與運維成本。”
實際上，微盟發生的刪檔事件已經影響到了用戶的增長。微盟半年報顯示，盡管今年上半年受疫情影響SaaS服務需求激增，但微盟SaaS產品付費商戶一年時間僅增長了18457名。截至今年6月30日，微盟SaaS產品付費用戶為88463名，去年則為70006名。相比之下，同類企業有贊付費商家數量較2018年的54702名增長至2019年底的82343名，一念之間增加了40%。
對于微盟而言，賠償的過程本是一次良好的重構信任的機會，但倘若商家訴訟的增多，微盟將遭遇信任崩塌的二次傷害。
不像SaaS企業 微信“親自”下場加劇競爭
微盟究竟是一家怎樣的企業？據悉，微盟主營業務分為SaaS產品和廣告精準營銷服務，在SaaS產品中，提供線上運營解決方案；精準營銷業務則是主要賺取傭金和返點。
然而從收入結構上而言，微盟更像是一家“廣告代理商”，SaaS服務業務逐漸淪為“雞肋”。鰲頭財經觀察到，2017年至2019年三年間，微盟精準營銷服務占總營收比在逐年上升，三年分別為51%、60%、65%，SaaS產品比重則逐年下降。到了今年上半年，其SaaS產品營收占比則下降到了29%，精準營銷收入占比則升至70.9%。相比之下同類企業有贊在SaaS服務商的營收占比則從2018年的74%上升到2019年的85%。
盡管微盟試圖增加SaaS產品的收入，但從財報而言并沒有直接的變化。“對于一家提供SaaS產品服務的企業而言，如果SaaS產品收入占比低到30%以下，那和傳統的軟件公司就沒有什么區別了。”前述業內人士向鰲頭財經表示。
值得注意的是，作為占據微盟收入大頭的精準營銷服務也曾多次遭到投訴。鰲頭財經發現，在消費調解平臺電訴寶上，微盟存在多條記錄，“退款難”成為重災區。
今年1月份，有用戶反映此前曾與微盟簽訂代理協議，之后申請解約退款卻只能拿回5000元的保證金，賬戶中的5萬元卻拒絕退付；無獨有偶，今年6月有用戶反應申請微盟退款廣告費用，推諉一年多至今無結果。在網經社電子商務研究中心發布的《2020年（上）中國電子商務用戶體驗與投訴監測報告中》，微盟獲得“不建議下單”的購買評級。
微盟更需要警惕的是，外部的競爭環境愈發激烈。實際上，過于依賴騰訊是微盟一直被外界所“詬病”的問題。微盟的主要營銷平臺為騰訊系微信朋友群、qq空間等私域流量，有媒體報道稱近年來，微盟在騰訊社交媒體平臺上購買廣告流量占比超過95%。在微盟的發展歷程中，也多次獲得騰訊融資。
但事情在今年6月份發生了變化，事情起因是今年6月份微信開始內測微信小商店并于7月14日正式上線該功能。
據悉，微信小商店是小程序團隊打造的SaaS建店工具，幫助商家快速生成小程序，目前處于免費階段。盡管現階段微信小商店只有一些基礎功能，但微信團隊表示，后續會有更多基礎能力、運營助力計劃。
微信的親自下場勢必分流微盟的客戶，從外部環境來看，微盟還存在有贊這樣一個強勁對手。
財報顯示，今年上半年有贊營收大幅度增長，收益同比增長62.7%至8.25億人民幣。同為港股上市企業，有贊265.56億港元的市值相比微盟249.27億港元也略勝一籌。
究竟是繼續作為騰訊的“廣告代理商”還是在SaaS產品領域正面抗衡，微盟無疑需要選擇一條正確的路。
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