港股美股齊跌，百度“風(fēng)聲鶴唳”觀點(diǎn)
2024-01-17 13:22
二是市場對(duì)百度的信心，更在于市場對(duì)華為有足夠的信心，百度需要市場給予足夠的信心支撐。
文：向善財(cái)經(jīng)
15號(hào)的股市并沒有什么特別的，上證和滬深300一個(gè)微漲一個(gè)微跌，主打的就是一個(gè)穩(wěn)定，反倒是隔壁港股，科技板塊跌得讓人心疼。
尤其是百度，一度跌超11%。
16號(hào)上午稍微漲了漲，但后來還是跌了回去，直到收盤，比15號(hào)微漲了0.2%。
百度這波下跌，很詭異。原因竟然是烏龍，這邊市場倒是先給跪了。
過去炒大A用小作文，這倒好，也被港股抄了去。
消息一出圖窮匕見，做空百度的意思再明顯不過了。只是“莫須有”的味兒這么濃，市場還真就認(rèn)。
錯(cuò)殺是肯定的，但錯(cuò)殺之外，為啥這次市場“跪”得這么快？
我想大概有這么幾點(diǎn)原因：
一是有前車之鑒。
之前華為被制裁，一度被迫放棄了整個(gè)高端手機(jī)市場，這部分可是最有利潤價(jià)值的市場，雖然華為靠著其他業(yè)務(wù)和自己創(chuàng)新能力堅(jiān)持了下來，但還是失去了一大塊兒肥肉。
直到后來“遙遙領(lǐng)先”登場，這才拿回來一部分。
華為能靠著自己的研發(fā)創(chuàng)新能力打一個(gè)漂亮的“翻身仗”，百度能嗎？可能很多人心里都沒底。
二是市場對(duì)百度的信心。
華為能逆襲，不僅在于自己有能力逆襲，更在于市場對(duì)華為有足夠的信心，而華為也用過去的產(chǎn)品和技術(shù)不斷增強(qiáng)這種信心。
文心一言能不能成事兒，其實(shí)大家心里也沒底。
還記不記得之前李彥宏在文心大模型發(fā)布會(huì)上，并不是直接演示，而是直接放上去提前錄好的操作視頻，當(dāng)時(shí)市場的反應(yīng)一度大跌10%，后來收盤時(shí)跌6%。
在丟失市場信心這件事上，百度是有不少“前科”的。
不只是文心一言，曾經(jīng)的“戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)”直播、曾經(jīng)高舉高打的“電商”以及曾經(jīng)要重新定義汽車為機(jī)器人的汽車業(yè)務(wù)，哪一個(gè)不是高舉高打最后輕輕放下？
當(dāng)然，只要搜索的現(xiàn)金流不倒，百度可以在業(yè)務(wù)上錯(cuò)“一千次、一萬次”，市場所需要的實(shí)只是在AI和大模型這件事上“對(duì)一次”。
只不過，百度需要市場給予足夠的信心支撐。
越是被市場做空，越是處境艱難，就越需要信心。
人們常說，信心比黃金更珍貴。對(duì)百度來說，信心不僅比黃金更珍貴，甚至比鉆石更珍貴。
市場是有記憶的，真正能夠從一而終，堅(jiān)定地看好百度、看好文心一言的那撥人，才是百度的真愛粉。
天眼查APP信息顯示，2021年3月份百度回港上市，交易金額239億港元，當(dāng)時(shí)一開盤百度股價(jià)就來到了254港元。
可以說，當(dāng)時(shí)下場的老粉都買在了高點(diǎn)，現(xiàn)在眼看著百度港股來到100港元附近，多少有些不是滋味兒。
怎樣才能不讓這些支持者寒心，恰恰才是讓市場重拾信心的關(guān)鍵。
三是大模型對(duì)于今天的百度來說，真的太重要了。
理論上百度可以放棄短視頻、可以放棄電商業(yè)務(wù)，甚至可以放棄自動(dòng)駕駛，但百度絕不能放棄大模型。
如果因?yàn)槟承┎豢煽沽Γ俣却竽Ｐ蜆I(yè)務(wù)進(jìn)展受挫，那么對(duì)百度而言可能是一場災(zāi)難。
當(dāng)然，從客觀條件來看，高性能顯卡方面已經(jīng)不讓英偉達(dá)賣給我們了，即便是真的被制裁，可能實(shí)際的影響也沒有想象中那么大。
到頭來，其實(shí)還是一個(gè)信心的問題。
四是對(duì)于沽空的這則消息，百度的反應(yīng)可能有些不足。
百度港股暴跌是15號(hào)，但到了16號(hào)市場稍微有些反彈后還是跌了回去。
這說明，市場其實(shí)是有反應(yīng)的時(shí)間的。
可為啥最后還是跌了下去？原因可能在于百度方面的動(dòng)作不足以打消市場的疑慮。
這么重要的業(yè)務(wù)被市場上的“謠言”做空，百度的反應(yīng)可能有些太平淡了。
市場不買賬，跟百度方面的態(tài)度也多少有點(diǎn)關(guān)系，雖然百度發(fā)了一個(gè)公告澄清，但市場該跌還是要跌。就連雪球上的網(wǎng)友也有些看不下去了。
當(dāng)然，對(duì)于謠言，百度以往的風(fēng)格都是公關(guān)部出面，再不行就法務(wù)部。
雖然百度公關(guān)部造勢的能力是一個(gè)頂十個(gè)，但要想靠公關(guān)部來挽回股價(jià)多少還是有點(diǎn)力不從心。
網(wǎng)友的性子雖然直了些，但也確實(shí)有些道理，與其扭扭捏捏發(fā)個(gè)公告敷衍了事，不如實(shí)打?qū)嵉厣险娼鸢足y，強(qiáng)勢回購一波。
大家都是“老韭菜”，“老韭菜”的特點(diǎn)是啥？不見兔子不撒鷹，費(fèi)再多口舌反倒不如一紙回購公告來得利索。
當(dāng)然在回購這件事上，百度也似乎一直都不太利索。
雪球上有網(wǎng)友表示，2020年的回購計(jì)劃最后拉到45億，到22年底只執(zhí)行了71%。新的回購計(jì)劃到2025年底為50億，現(xiàn)在執(zhí)行了3.51億，還有大筆回購有待執(zhí)行。
50億的回購力度不算小，如果能在這個(gè)被做空的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，來一筆大額回購執(zhí)行，提振信心的效果可比一紙公告要來得更好更直接。
也許在百度管理層眼中，市場是絕對(duì)理性的，這么明顯的做空，對(duì)于價(jià)值投資者來說并不會(huì)有太多干擾。一則澄清公告足以應(yīng)對(duì)。
當(dāng)然，按照以往的邏輯，這么做的確沒什么問題。
可關(guān)鍵在于，市場不是原來的市場了。
港股市場，恒生科技跌了2.5%，來到2294點(diǎn)，這是2022年11月以來最低的水平，22年底最低是多少呢？是2720點(diǎn)。
如今的市場環(huán)境下，科技板塊的日子越過越回去，百度上來就跌10%，難免有些風(fēng)聲鶴唳。
利空消息漫天，到頭來最難的還是那些把持不住的先跑為敬的“韭菜們”，畢竟熊市里，做空賺錢要比做多容易太多了。
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