面臨罰單潮、退保潮和關停潮嚴峻考驗 泰康人壽遭遇轉型陣痛觀點
不僅如此，泰康人壽公司正面臨退保潮涌動、合規漏洞頻發、分支機構大規模收縮等挑戰。2024年至今，泰康人壽及旗下子公司密集收到監管部門罰單，罰金逾千萬元，產品退保規模超過百億元，折射出這家壽險巨頭在規模擴張與合規管理間的失衡。
國家金融監督管理總局日前公布的保險業經營情況顯示，今年一季度，我國保險業原保險保費收入2.17萬億元，同比實現微增。此前穩坐非上市險企“頭把交椅”的泰康人壽一季度保險業務收入出現明顯下滑，大幅縮水17.81%，為已披露保險業務收入超過百億元的人身險險企中最大降幅，已經讓出“行業第一”的位置。
不僅如此，泰康人壽公司正面臨退保潮涌動、合規漏洞頻發、分支機構大規模收縮等挑戰。2024年至今，泰康人壽及旗下子公司密集收到監管部門罰單，罰金逾千萬元，產品退保規模超過百億元，折射出這家壽險巨頭在規模擴張與合規管理間的失衡。
監管罰單密集，內控機制遭質疑
泰康人壽近年頻繁因銷售誤導、虛列費用、欺騙投保人等違規行為被監管部門點名。據不完全統計，僅2024年泰康人壽就因“欺騙投保人”累計收到22張罰單，涉及重慶、貴州、廣東等多地分支機構。
監管文件顯示，泰康人壽的違規行為多集中于銷售端，包括夸大收益、隱瞞條款、虛構“停售”噱頭誘導投保。其中，青島分公司因銷售誤導、強制搭售被罰43萬元；江蘇蘇州中心支公司因欺騙投保人、虛掛人力等8項違規被罰68萬元，兩名高管被追責；江西九江中心支公司因財務造假、產品說明會管理混亂被罰15.5萬元；重慶分公司因編制虛假續期業務資料、虛假新單業務資料、欺騙投保人、承諾合同外利益等被罰款125萬元，揭露了銷售團隊“變形記”的冰山一角。江西萍鄉中心支公司因銷售誤導被罰14萬元。此外，虛掛人力問題突出，部分分支機構通過虛增代理人數量套取費用。
這些問題暴露了公司內控機制薄弱。盡管泰康在年報中強調“數字化轉型提升風控”，但業內人士指出，業績壓力下，部分分支機構為完成指標“鋌而走險”，而總部對基層合規管理缺乏有效約束。
退保潮加劇，引發信任危機
據Wind數據，在2024年退保金額TOP10的產品中，涉及泰康人壽的三款產品為：泰康贏家人生終身壽險（投資連接型）、泰康鑫賬戶（至尊版）終身壽險（萬能型）、泰康附加財富贏家定期壽險（萬能型），退保金額分別為51.16億元、34.11億元、25.82億元。三款產品的退保金額合計超過百億元，其中“贏家人生終身壽險”退保率達19.53%。這些產品的常規投資收益率也低于行業均值，明顯拖累了公司利潤。
退保潮的直接誘因是銷售誤導。遼寧消費者投訴稱，業務員承諾“全額退款”卻未兌現。重慶萬州中心支公司因虛假宣傳產品收益被罰11萬元。
更深層的原因則與產品設計相關。上述產品多主打“高現價、快返現”，在低利率環境下易引發利差損風險。2024年泰康人壽投資收益率僅3.22%，低于行業平均水平，加劇了償付壓力。此外，監管政策收緊亦產生影響：2023年《養老保險公司監督管理暫行辦法》叫停短期健康險業務，同年泰康養老子公司短期健康險收入縮水83.2億元，退保率飆升至97.5%。
退保潮不僅侵蝕利潤，更是引發信任危機。在黑貓投訴平臺，關于泰康人壽的投訴信息有6000多條。不少消費者在相關投訴中都提到“退款”“退保”“夸大宣傳”等關鍵詞。目前，泰康人壽關于產品方面的客戶投訴在頭部四大人壽企業中位居前列。
由于存在銷售誤導以及涉嫌欺騙客戶，泰康人壽的保險糾紛訴訟居高不下。據企查查，保險糾紛數量位居前三的分別是泰康廣東分公司、泰康山東分公司和泰康江蘇分公司，這三家泰康分公司作為被告涉訴近200起。
主動收縮，帶來轉型陣痛
為應對挑戰，泰康人壽開啟“主動收縮”。4月28日，一則來自遼寧阜新金融監管分局的批復顯示，同意泰康人壽遼寧分公司撤銷其阜新阜蒙支公司。同日，四川巴中金融監管分局披露的批復顯示，同意泰康人壽巴中中心支公司撤銷巴中經濟開發區營銷服務部。
這僅僅是泰康人壽“關停潮”的一個片段。記者梳理發現，2025年以來，4個月時間內泰康人壽收到了來自監管機構的超百份撤銷批復，同意其撤銷114家支公司及營銷部。這些被撤銷機構的地理位置分散且廣泛，遍及河南、四川、遼寧、山西、湖北、江蘇、廣西、廣東等全國23個省市區。
盡管董事長陳東升將此舉解釋為“聚焦高凈值客群”的戰略調整，但背后折射出下沉市場開拓乏力。泰康之家養老社區入住需購買超過200萬元年金險，年均費用超過12萬元，難以滲透下沉市場。代理人隊伍從峰值30萬人縮減至29.1萬人，績優團隊HWP（健康財富規劃師）雖貢獻突出，但受行業數字化轉型和“人海戰術”淘汰的影響，整體代理人規模仍呈收縮態勢。
子公司泰康養老的困境更為典型。2023年4月和8月和2024年4月，泰康保險三次向泰康養老增資，累計增資40億元。2023年11月，陳東升擔任泰康養老董事長。但據泰康養老公布的2024年第四季度償付能力報告，公司在2024年累計凈虧損約為21.70億元。
陳東升力推的“新壽險”模式（保險+醫養）雖具前瞻性，但重資產投入的養老社區回報周期較長。行業分析師指出，泰康需在服務質量、成本控制與戰略耐心間找到平衡，否則轉型陣痛或將持續。
泰康人壽的業績增長與合規危機并存，折射出壽險行業轉型期的典型矛盾。陳東升的“新壽險”愿景需跨越信任重建、戰略聚焦與合規深化的三重門檻。若不能從根本上解決銷售誤導、退保高企等問題，短期業績增長恐難掩長期風險。對于消費者而言，選擇保險產品時更需審慎評估條款與公司信譽，避免陷入“投保易、維權難”的困境。
來源：江蘇經濟報
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