凈利6550萬美元，同比增664.3%，和信貸逆勢增長的秘密觀點
一是公司消費信貸業務快速發展所帶來的業績增長，而這部分市場將是和信貸未來重點發展的市場，和信貸在消費信貸市場的傳統淡季取得如此良好的業績。
對于已經領先一步的上市金融科技企業來說，新一輪競爭的號角已經打響。在更加公平和透明的資本市場上，互金獨角獸們想要贏得全盤的勝利，或許需要積攢更加多面的優勢。
文 | 秦卓
編輯 | 劉煜
“生活就像海洋,只有意志堅強的人,才能到達幸福的彼岸。”
2018年的軌跡轉瞬之間已行走近半，互聯網金融合規備案的靴子遲遲未能落下，諸多互金平臺在忐忑的心境中繼續做大業務，做優合規，以期順利度過這場大考。
而在資本市場上，另一場比拼也正在展開。截至目前，8家在美上市互金企業，已有7家陸續公布了最新業績，金融強監管之下，幾家歡喜幾家愁。
一個必須清醒認識到的事實是：對于已經領先一步的上市金融科技企業來說，新一輪競爭的號角已經打響。在更加公平和透明的資本市場上，互金獨角獸們想要贏得全盤的勝利，或許需要積攢更加多面的優勢。
01 | “后來者”的勝利
北京時間6月15日晚間，和信貸(NASDAQ:HX)發布了截至2018年3月31日的2018財年第四季度及全年未經審計的財務業績。2018財年，和信貸經營數據持續向好，實現凈收入1.073億元美元，較上一財年增長368%。盈利方面，和信貸凈利潤為6550萬美元，較上一財年增長664.3%。
2018年四季度，和信貸促成借款總額、借款人人數、出借人人數三項業務核心數據繼續保持三位數增長。其中，促成借款總額同比增長236.7%，達4億美元（27億元人民幣）；借款人數同比增長285.2%，達33,322人；出借人人數同比增長103.2%，達62,039人。
2018年財年，和信貸出借人人數超13萬人次，達137,950人，同比增長117.8%；同時2018年度，和信貸在借款端的表現同樣亮眼。全年借款人人數超10萬人次，達101,172人，同比增長252%。
從絕對值上看，和信貸累計促成借款總額與其余幾家美股上市互金企業略有差距，但是從增長速度上看，和信貸無論是在營收、凈利，還是促成借款總額、借款人人數、出借人人數等方面，數字的增長幅度都十分喜人，顯示出了良好的發展勢頭，成長未來可期。
值得強調的是，受春節長假影響，2018財年四季度本為消費貸款市場傳統淡季，企業業績普遍較低。和信貸卻在淡季逆市繼續維持高速發展，也昭示著公司后續強勁的增長動力。
一點財經了解到，和信貸能在四季度成功實現逆市增長，主要要歸功于兩個方面：一是公司消費信貸業務快速發展所帶來的業績增長；二是公司不斷提升的獲客能力和用戶轉換率。
從抵押貸業務逐漸過渡轉化到消費信貸業務軌道上的和信貸，相較于其他更早布點的互金上市平臺來說，實際上有點“半道出家”的意思，這也讓外界擔心這是否會影響其在業績上的表現，但公司最終拿出了逆市增長的業績。
而和信貸能夠實現逆市增長的喜人業績，也與其不斷提升的獲客能力和用戶轉化率有關。一點財經了解到，和信貸在上市后，尤其是在2018財年四季度加強了獲客渠道的建設，如在安徽合肥新設立了一個電銷中心。同時，和信貸也持續加強和信貸社區建設、完善投資者忠誠度獎勵機制以提高現有出借人的留存率。
世界上沒有無緣無故的成功。和信貸2018財年取得的令人矚目的增長，與其四年來的積淀和努力，有著分不開的關系。
02 | 全從0到1的過渡
羅馬不是一日建成的。和信貸在消費信貸市場的傳統淡季取得如此良好的業績，自然也不是來自一日之功，而是要歸功于長期以來的不斷積累和自我提升。
首先我們要清醒意識到，對于發展時間不過十年、仍然處于起步階段的互金行業以及身處其中的企業來說，這依然是一個很新的行業，無論是對于市場、平臺還是用戶來說，這個行業的發展才剛剛開始，會有越來越多的用戶進入其中，也會有越來越多的需求被不斷激發。
簡單來說，市場無限大，且還在不斷擴大中。
對于身處其中的互金平臺來說，市場中缺的從來都不是客戶，而是駕馭風險的能力。
客戶你想要，隨時都會有，只要加大營銷投入做好營銷就行了。但在此之前，你首先要確保的是，你進入市場不會被風險所吞噬。
這就要求每一個平臺都要做好基本功，把資產端做好，把風險控制好，保障投資資金的安全和做好貸款的回收，做好你平臺應盡的責任和義務。
眾所周知，和信貸在平臺最初成立的時候，做的并不是時下最熱的信用貸，而是大家都更為熟悉也更加穩妥的抵押貸款，采取的也不是完全線上的模式，而是線上加線下的模式。
“4年前，我們信貸模型不成熟的情況下，先做抵押貸款，逐漸打磨模型，逐漸增大信用貸的占比。由于沒有引入VC/PE，并不會為追求業務規模而妥協風控。我們對借款人的信用審核一直很嚴，僅有約25%的審批通過率。我們以銀行的態度做網貸。”
和信貸團隊介紹，采用線上加線下結合的商業路徑，原因也在于此。在公司成立初期，當時國內風控數據還未形成體系，純粹依靠線上數據進行客戶篩選機制不夠成熟，除了線上自有風控系統以外，線下人員進行信息核實以進一步降低風險。
和信貸創始團隊認為，從抵押貸到信用貸，從線下到線上，一個互金平臺必須經歷這樣一個的過程，它所生成的風控體系才能真正經得住市場的考驗。
目前，和信貸已形成非常健全的風控體系。據和信貸CFO張啟森介紹，和信貸利用大數據，借助GBG軟件進行反欺詐控制，一旦對客戶信息存在任何疑問，就會通過呼叫中心進行二次核查。
同時，和信貸采用FICO決策引擎按照風險等級對客戶進行分類，根據11個大維度和上百個小維度，結合管理團隊超過九年做銀行信貸與小額貸款業務積累的豐富經驗，設計出一套獨特的信用分數模型。并根據公司自己的模型完善規則。
此外，和信貸還將赴美IPO的部分融資用于加強風險管理體系，升級決策引擎和反欺詐解決方案，以及擴大信用審核團隊。
在通過四年時間，在實踐中成功打造出一套經得住市場檢驗的風險管控體系之后，對于和信貸來說，更多業務的拓展就只是營銷力度的加大和時間的問題而已。
03 | 未來是頭部的世界
我們常說，機會只屬于有準備的人。在金融重監管之下，和信貸認為，屬于自己的機會已經來臨。
張啟森指出，在銀監會與地方金融辦雙重監管之下，未來只有合規的公司才能繼續經營。從自由競爭過渡到壟斷競爭這個過程中，行業的頭部公司會有很大的發展機遇。
首先，企業完成備案后，可以在監管框架下合法向大眾媒體投放廣告，屆時網絡借貸投資人的規模將迅速擴大。目前P2P 行業的只有約1000萬活躍投資人，而中國個人居民A股開戶數為1.3億人。在國內個人居民普遍缺乏投資渠道的情況下，P2P公司會是境內居民投資的一個有益補充。
其次，隨著備案合規與市場競爭，網貸的投資人會進一步向P2P行業的頭部公司集中。資料顯示，P2P市場份額相當分散，目前國內最大的P2P網貸公司市場占有率僅為8%，緊隨其后的公司市場占有率不到4%。未來份額進一步向行業領先公司集中的潛力很大。
資料顯示，目前中國90%信用卡持卡人群的額度在2萬元以下。房屋抵押綜合消費貸一般單筆在50萬元以上。對于工作時間有限，資產積累不多的新興中產階級來說，他們在2萬到50萬之間的貸款需求很難被銀行和傳統金融機構滿足，一般是靠民間借貸來滿足。而這部分市場將是和信貸未來重點發展的市場。
和信貸CEO周歆明則公開表示，未來，和信貸將以品牌升級、IT技術升級、用戶體驗、開拓消費場景等方面作為發展方向，致力于為用戶提供更好的互聯網金融服務，積極履行互聯網金融平臺的社會責任，讓更多人共享普惠金融的果實。
市場無限，內功深練，對于和信貸來說，未來的征程，是星辰與大海，
04 | 結語
不要著急，最好的總會在最不經意的時候出現。那我們要做的就是：懷揣希望去努力，靜待美好的出現。
互金行業短短幾年間跌宕起伏的發展，恰恰印證了這個道理。在經歷了監管洗禮之后，那些急于求成、野蠻生長的平臺最終死去，而那些苦修內功、靜心沉淀的平臺最終成功地活了下來。
對于已成功登陸資本市場領先一個身位的上市企業來說，過去的輝煌已經按下休止符，而新一輪的戰爭才剛剛開始。
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