亞馬遜業(yè)績堪稱完美 各大投行一致給予亞馬遜買入評級金融
據(jù)外媒報(bào)道，亞馬遜周四公布了2018財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)，業(yè)績堪稱完美，該公司股票周五開盤大漲8%，盤中創(chuàng)下歷史新高。
據(jù)外媒報(bào)道，亞馬遜周四公布了2018財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)，業(yè)績堪稱完美，該公司股票周五開盤大漲8%，盤中創(chuàng)下歷史新高。
據(jù)財(cái)報(bào)顯示，亞馬遜該季度總銷售額為510.42億美元，去年同期為357.14億美元，同比增長43%；按美國通用會計(jì)準(zhǔn)則計(jì)（GAAP），凈利潤為16.29億美元，去年同期為凈利潤7.24億美元，同比增長125%；合攤薄后每股利潤為3.27美元，去年同期為每股利潤1.48美元，同比增長121%。
財(cái)報(bào)發(fā)布之后，各大投行一致給予亞馬遜股票“買入”（或同級的“增持”、 “跑贏大盤”等）評級。亞馬遜股票周四在納斯達(dá)克常規(guī)交易中上漲3.96%，報(bào)收于1517.96美元；收市后大漲6.26%，達(dá)到1612.99美元。
周五開盤后迅速飆升7.9%，一度超過歷史高點(diǎn)1617.54美元，盤中最高摸至1638.10美元。
以下是各大投行對亞馬遜的評價(jià)：
美銀美林：給予“買入”評級
“各項(xiàng)業(yè)務(wù)均表現(xiàn)強(qiáng)勁，推動亞馬遜營業(yè)收入大幅超過市場預(yù)期。AWS營收增長率由去年第四季度的45%上升到49%，利潤率高達(dá)25.7%，繼續(xù)推動零售投資和利潤增長。雖然第一季度業(yè)績明顯受益于會計(jì)準(zhǔn)則的某些變化，但這個(gè)季度很好地展示了亞馬遜的內(nèi)在盈利能力。”
花旗：給予“買入”評級
“關(guān)于亞馬遜2018財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)，有幾件事值得關(guān)注，包括：1）毛利潤超出花旗預(yù)期5%，超出市場一致預(yù)期7%，同比增長53%；2）AWS增長速度加快，同比增長率達(dá)到49%；3）零售業(yè)務(wù)保持強(qiáng)勁增長，增長率為26%。總的來說，我們預(yù)計(jì)還會增長，將12個(gè)月目標(biāo)價(jià)從1700美元上調(diào)至1900美元。”
摩根士丹利：給予“增持”評級
“亞馬遜高利潤率業(yè)務(wù)（AWS/廣告/會員服務(wù)）增長不斷加速，推動第一季度毛利潤比去年同期增加了40億美元，推動利潤創(chuàng)歷史新高。鑒于AWS/廣告/Prime會員服務(wù)仍處于增長初期，預(yù)計(jì)這種增長趨勢還會繼續(xù)。”
高盛：給予“買入”評級
“我們正處于亞馬遜投資周期的最佳時(shí)期，新的履行中心和數(shù)據(jù)中心正推動營收加速增長，而增量產(chǎn)能利用率也在推動利潤率上升。我們?nèi)蕴幱趶挠?jì)算到云的轉(zhuǎn)型的早期階段，傳統(tǒng)零售業(yè)也在向網(wǎng)絡(luò)零售轉(zhuǎn)變，我們認(rèn)為市場低估了這兩個(gè)趨勢給亞馬遜帶來的長期經(jīng)濟(jì)效益。”
德意志銀行：給予“買入”評級
“亞馬遜發(fā)布了一份靚麗的季度財(cái)報(bào)，其增長速度和盈利能力都超過了德意志銀行和華爾街的預(yù)期，并且宣布將Prime會員服務(wù)的年費(fèi)從99美元提高到119美元。亞馬遜一直是我們2018年重點(diǎn)關(guān)注和推薦的股票，從第一季度開始，我們對該股越來越樂觀。我們認(rèn)為，很難在西方找到類似規(guī)模的企業(yè)。”
Cowen公司：給予“跑贏大盤”評級
“亞馬遜2018年第一季度業(yè)績?nèi)€超出預(yù)期，營收超出預(yù)期，營業(yè)利潤幾乎是業(yè)績預(yù)期的兩倍，AWS等各項(xiàng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。第二季度業(yè)績預(yù)期超出華爾街平均預(yù)期的上限。”
摩根大通：給予“增持”評級
“亞馬遜仍然是我們分析師關(guān)注名單上首選和推薦的三只大盤股之一。重申給予該股增持評級。根據(jù)SOP分析，上調(diào)其目標(biāo)價(jià)至1900美元。”
奧本海默：給予“跑贏大盤”評級
“該公司宣布將美國Prime會員服務(wù)的年費(fèi)上漲20美元，這將有利于2018財(cái)年下半年訂閱服務(wù)收入增長。關(guān)于廣告業(yè)務(wù)的披露，估計(jì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)2018年的收入將達(dá)到60億美元，目前同比增長66%。總的來說，增長勢頭強(qiáng)勁，仍在加速。”
Jefferies：給予“買入”評級
“亞馬遜發(fā)布了驚人的第一季度財(cái)報(bào)，總營收510億美元，超出華爾街平均預(yù)期2%，同比增長43%，利潤率達(dá)到2016年第二季度（3.8%）以來的最好水平；而且，第二季度業(yè)績指引超出華爾街預(yù)期。我們看到AWS、Prime會員服務(wù)和新興廣告業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，可以推動該股持續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異。”
麥格理：給予“跑贏大盤”評級
“亞馬遜執(zhí)行得非常好。由于其核心第一方和第三方零售業(yè)務(wù)繼續(xù)從所有競爭對手那里獲得顯著份額，其訂閱業(yè)務(wù)、AWS和廣告業(yè)務(wù)均大幅超出預(yù)期。我們相信，即使沒有核心零售業(yè)務(wù)的利潤增長，其他業(yè)務(wù)在未來幾年內(nèi)也能帶來可觀的利潤增長，并將使亞馬遜成為首家市值超萬億美元的公司。”
尼達(dá)姆：給予“買入”評級
“亞馬遜發(fā)布了強(qiáng)勁的第一季度業(yè)績，營收和營業(yè)利潤均實(shí)現(xiàn)增長。營收上升主要是受亞馬遜第三方賣家、訂閱服務(wù)和AWS三項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)務(wù)的增長推動。我們預(yù)計(jì)，這三駕馬車將推動亞馬遜在可預(yù)見的未來繼續(xù)增長。”
瑞銀：給予“買入”評級
“在2018財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)和第二季度業(yè)績指引中，亞馬遜營收增長超出了投資者預(yù)期。AWS云計(jì)算部門，這都是長期增長投資者關(guān)注的重點(diǎn)。我們繼續(xù)重申我們的立場，即亞馬遜是我們關(guān)注股票池的核心股票，投資它可以分享電子商務(wù)、云計(jì)算、媒體消費(fèi)、數(shù)字廣告和人工智能語音助手等領(lǐng)域的長期增長趨勢。”
Suquehanna：給予“買入”評級
“我們繼續(xù)看好亞馬遜，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為該公司是一個(gè)長期增長者，在電子商務(wù)、云計(jì)算和廣告這三大增長市場占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位，而且隨著時(shí)間的推移，預(yù)計(jì)它的各項(xiàng)業(yè)績還會增長。催化劑包括季度內(nèi)電子商務(wù)數(shù)據(jù)、特定事件比如AWS峰會、AWS產(chǎn)品公告、定價(jià)決策和季度業(yè)績。”
古根海姆：給予“買入”評級
“亞馬遜快速擴(kuò)大的Prime會員數(shù)量正推動零售業(yè)務(wù)大幅增長，同時(shí)也在加速AWS業(yè)務(wù)，盈利能力也正從強(qiáng)勁的AWS業(yè)務(wù)和不斷增長的廣告業(yè)務(wù)中獲益。亞馬遜還宣布將Prime會員服務(wù)的年費(fèi)從99美元上調(diào)至119美元。亞馬遜是我們首選的成長股。”
DA戴維森：給予“買入”評級
“亞馬遜周四發(fā)布了兩份重要聲明：1）將Prime會員服務(wù)的價(jià)格從99美元上調(diào)至119美元；2）一個(gè)各項(xiàng)業(yè)績大幅增長的季度。我們將目標(biāo)價(jià)從1800美元上調(diào)至1900美元，更新了我們的貼現(xiàn)現(xiàn)金流分析，包括我們的長期調(diào)整EBITDA利潤率將由之前的19.5%上升到20%。相比之下，2017年為11.1%。”
MKM Partners：給予“買入”評級
“我們?nèi)匀徽J(rèn)為市值可以在未來的幾年里增加兩倍，因?yàn)閬嗰R遜網(wǎng)站將繼續(xù)獲得零售消費(fèi)的份額，并且擴(kuò)大其在生態(tài)系統(tǒng)中的價(jià)值份額；隨著云擴(kuò)展到主流IT和消費(fèi)掉大部分技術(shù)預(yù)算，AWS繼續(xù)保持主導(dǎo)地位。”
Canaccord Genuity：給予“買入”評級
“雖然一些會計(jì)方法的改變會讓未來幾個(gè)季度的對比情況發(fā)生變化。但是，鑒于亞馬遜的關(guān)鍵驅(qū)動因素和公司在市場和投資領(lǐng)域均大獲成功，我們很難確定哪些業(yè)務(wù)將發(fā)生變化。雖然價(jià)值似乎在過去幾個(gè)月里有所上升，但是基本面仍然有可能強(qiáng)勁。”
BMO資本市場：給予“買入”評級
“這是該公司歷史上利潤第二高的季度。我們相信，該公司的廣告業(yè)務(wù)的持續(xù)增長發(fā)揮了關(guān)鍵作用。公司今年的營收為95億美元，大幅超出我們之前預(yù)測的69億美元。”
Piper Jaffray：給予“增持”評級
“亞馬遜報(bào)告稱，其營收比華爾街平均預(yù)期高出2%，營業(yè)利潤比華爾街預(yù)期高出91%。第二季度業(yè)績指引的上端對應(yīng)營業(yè)利潤率提高200個(gè)基點(diǎn)，華爾街平均預(yù)測的提高量為40個(gè)基點(diǎn)。這一前景表明利潤增長將穩(wěn)健回歸，我們相信利潤率在今年年底之前還將繼續(xù)提高。”
Stifel：給予“買入”評級
“亞馬遜在第一季度報(bào)告了一份令人矚目的季度業(yè)績：營收和利潤增長高于我們和華爾街的預(yù)期。強(qiáng)勁的業(yè)績是由Prime會員服務(wù)持續(xù)增長的勢頭和更高利潤率、快速成長的企業(yè)領(lǐng)域推動的，包括AWS和廣告服務(wù)等。”
大西洋證券：給予“增持”評級
“第一季度營業(yè)利潤同比幾乎翻倍，因?yàn)锳WS再次加速增長，廣告業(yè)務(wù)持續(xù)強(qiáng)勁增長以及核心電子商務(wù)業(yè)務(wù)提供了另一部分強(qiáng)勁的業(yè)績。第二季度業(yè)績指引暗示了類似的趨勢，同時(shí)，投資速度似乎并沒有放緩，這些投資應(yīng)該能推動多年的強(qiáng)勁增長。”
Raymond James：給予“跑贏大盤”評級
“亞馬遜在北美、國際和AWS上表現(xiàn)強(qiáng)勁。亞馬遜在本季度也表現(xiàn)出強(qiáng)勁營業(yè)水平，大幅超過華爾街的預(yù)期和業(yè)績指引。”
野村證券：給予“買入”評級
“亞馬遜第一季度展示了又一個(gè)營收強(qiáng)勁增長的季度。然而，或許更重要的是，我們認(rèn)為銷售增長的構(gòu)成繼續(xù)標(biāo)志著亞馬遜未來的利潤軌跡，讓公司向著盈利能力提升的方向邁進(jìn)。第一季度的該公司兩年來利潤率增長幅度最大的一個(gè)季度。”
貝爾德：給予“跑贏大盤”評級
“亞馬遜繼續(xù)在關(guān)鍵增長項(xiàng)目上表現(xiàn)出令人印象深刻的執(zhí)行力，這從AWS、廣告和第三方服務(wù)收入加速增長就可以看出來，這些業(yè)務(wù)的增長推動盈利能力大幅增長。隨著美國Prime會員服務(wù)年費(fèi)提高到119美元，我們相信亞馬遜的選擇/便利競爭優(yōu)勢只會增加，因?yàn)樵摴痉e極擴(kuò)張進(jìn)入垂直領(lǐng)域，增強(qiáng)快速支付，和增加Prime Video的選擇。”
富國證券：給予“買入”評級
“亞馬遜報(bào)告了一個(gè)非常強(qiáng)勁的季度，毛利潤和整體營業(yè)利潤分別超出我們的預(yù)期6%和40%。在細(xì)分市場中，人們注意到了強(qiáng)勁的加速，尤其是在AWS業(yè)務(wù)中。與此同時(shí)，AWS發(fā)布了迄今為止最賺錢的季度報(bào)表。”
Evercore ISI：給予“買入”評級
“亞馬遜的一個(gè)關(guān)鍵主題是，增量收入增長來自于結(jié)構(gòu)利潤率高于核心第一方電子商務(wù)銷售的業(yè)務(wù)。第四季度高利潤率業(yè)務(wù)包括：1）第三方賣家服務(wù)，2）訂閱服務(wù)，3）AWS，4）廣告/其他，這些業(yè)務(wù)的業(yè)績均超出了預(yù)期，顯示出本季度的加速。”
SunTrust：給予“買入”評級
“強(qiáng)勁增長是普遍的，電子商務(wù)、Prime會員服務(wù)、AWS和廣告等業(yè)務(wù)都實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長，并暗示亞馬遜可能會在高利潤的細(xì)分市場、AWS和廣告業(yè)務(wù)的領(lǐng)先優(yōu)勢下，利用投資者一直在等待的融資優(yōu)勢。我們估計(jì)，亞馬遜現(xiàn)在是第三大、增長最快的數(shù)字廣告平臺。如此規(guī)模的擴(kuò)張應(yīng)該會帶來不公平的競爭優(yōu)勢。”（編譯/林靖東）
（來源：騰訊科技）
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