印度央行監管政策“奇葩”，現金貸逆襲觀點
在硅谷工作了17年的惠普高管Bala裸辭后，將目光對準印度的現金貸市場。“這里的機會真的比硅谷多。”他向TechLink透露。幾年前，Bala回到故鄉班加羅爾。
在硅谷工作了17年的惠普高管Bala裸辭后，將目光對準印度的現金貸市場。“這里的機會真的比硅谷多。”他向TechLink透露。幾年前，Bala回到故鄉班加羅爾。
2015年9月，Bala、Kunal Varma和Anuj Kacker創立印度第一個基于手機應用的現金貸平臺MoneyTap，給月收入約5000到8000元人民幣的印度白領提供信貸。
2017年6月5日，在班加羅爾東郊的西格瑪軟件工業園內，Bala和TechLink的研究員對談兩個多小時。他解釋，印度銀行系統由國有銀行掌控，它們低效、僵硬，服務著國有企業和大型私人財團，民眾很難從銀行獲得服務，信貸“痛點”恰好孕育出印度巨大的現金貸市場。
MoneyTap的界面，婚禮、教育甚至旅行，都可以從平臺上借
中國銀行系統幾乎如出一轍。相似的土壤，同時在兩國制造出現金貸神話。趣店上市首日大漲46%，拍拍貸、和信貸已經公布招股書。樂信、量化派、點融網、智融集團等即將赴美上市。
在接受TechLink采訪一周后，MoneyTap也拿到紅杉資本領投的1230萬美金首輪融資。最近一月，班加羅爾也正吸引一大波中國從事線上金融的企業和投資者。
現金貸井噴
在印度，金融科技領域的創業，支付和另類借貸（Alternative lending） 是兩大火爆景觀。對前者，因為阿里巴巴投資了印度第一大支付公司Paytm，中國媒體著墨甚多。但印度的線上借貸市場幾乎同時迎來井噴期。
根據普華永道《印度2017金融科技趨勢報告》，2016年新成立的線上借貸公司超過158家。到2016年10月，33家公司獲得近兩億美金融資；這幾乎比2015年翻了一翻，當時21起融資事件最后只獲得1億美金融資。
而到2017年，新成立公司達到225家。印度現金貸市場預計在今年達到140億美金。“在市場上，提供現金貸的公司達到84家，有30家都在2016年成立的，21家已經拿到融資。”今年年初，印度創投公司Xeler8的創始人在接受采訪時稱。
總體來看，中國的現金貸平臺已過萬，印度尚不及中國的零頭，但勢頭強勁。
“印度大部分現金貸公司都是最近兩年才成立。”Deepak說，他也是一家現金貸公司的創始人，客戶主要是在校學生，他透露客戶數量已達10萬人。10月21日下午，在班加羅爾科爾曼加拉區的一家咖啡館，他向TechLink表示，中國資本對這個行業很感興趣，包括晨興資本等，都和他創建的SlicePay接觸過。
為什么現金貸創業兩年來持續火爆？Deepak分析給出了以下兩點說法：
第一，印度手機用戶數量穩定增長，尤其是年輕人，智能手機使用比例很高。而印度現金貸多是基于手機平臺。
其次，印度年輕一代的消費觀念也正在轉型。Deepak說：“以前父母都是教育我們，要存錢，干這干那。但現在年輕人不這么想了，正在從儲蓄型轉變到消費性。”
消費支出增長帶來消費金融的發展。印度全國個人貸款總額從2007年的4.6萬億印度盧比增長到2016年初的13.5萬億，增長近2倍。
在Bala看來，印度政府的Aadhaar系統也功不可沒，這是全世界第一個在全國范圍內實施的生物識別系統。它采集了印度居民的虹膜，并與其手機、銀行賬號綁定。
在MoneyTap平臺，借貸者注冊時必須提供Aadhaar編號，平臺隨后會進入政府的數據庫進行身份識別和手機實時驗證，這幾乎杜絕了造假的可能。
民間借貸利率月息高達30%
在印度，民間借貸同樣非常發達。在大街上，你偶爾也會發現和中國一樣的電線桿廣告，例如“無抵押貸款”等。
Bala說，不少人也通過這些途徑去借錢，和中國一樣，代價高昂。“有時月息就達到30%。你還不起的時候，他們就威脅，要卸你胳膊，卸你大腿。
如此活躍的民間借貸，折射出中印兩國銀行系統驚人相似性。
印度銀行系統包括國有銀行（Public Sector Banks）、私有銀行（PrivateSector Bank）、外國銀行（Foreign Banks）、支付銀行（PaymentBanks） 和非銀行金融公司（Non-banking finance company）。
國有銀行資產占印度銀行業總資產逾三分之二，印度最大銀行為印度國家銀行（State Bank of India）， 它在合并五家地方性的國有銀行后，分支機構達到23000家。
國有銀行占支配地位，他們的服務對象是效率不高的大型財團，以及政府主導的基建項目。而這些行業也成為違約重災區。
6月底，印度的中央銀行——印度儲備銀行（ReserveBank of India，簡稱RBI）發布金融穩定性報告，稱印度銀行業面臨著來自大規模壞賬的巨大壓力。截至今年3月底，壞賬占印度銀行系統總資產的比重為9.6%。同時，75%的印度居民卻無法獲得銀行服務。
央行推“奇葩”監管，印度網貸行業逆襲
印度儲備銀行并非無所作為，為將金融服務普惠到大眾，出臺措施可謂“矯枉過正”，相當“奇葩”。
1972年，印度儲備銀行出臺規定，所有商業銀行，不管國有還是私有，必須將其總貸款額的30%以上提供給那些難以從正式渠道獲得金融支持的部門，它們被界定為“優先部門貸款”（ Priority Sector Lending），涵蓋農業、中、小、微企業，出口信貸以及教育。
1991年，印度經濟自由化改革啟幕，但是直到如今，印度銀行業“計劃經濟”遺毒依然處處可見。官僚的國有銀行仍占主導地位，“優先部門貸款”不僅未被取消，相反更多行業被“優先”。
以2017-2018財年為例，“優先部門貸款”比例為36%，明年為38%，后年則要達到40%。
壞賬率高，加上審核程序繁瑣，印度銀行執行“優先部門貸款”非常馬虎。以2016年為例，截至當年9月，提供的“優先部門貸款”只有140億人民幣。
過去五年，印度國有銀行都未完成“優先部門貸款”放貸目標；相反，印度私有銀行連續三年完成。但是實際貸款完成到底如何，無人知曉，印度銀行設計出各種辦法逃避“優先部門貸款”。
然而相比中國，印度奇葩的“優先部門貸款”卻成為金融科技創新的“利器”。在中國，P2P成為現金貸的重要來源，這也成為監管風險的源頭之一。在印度，P2P行業監管措施極為嚴厲，印度現金貸的來源只能是正式的金融機構——銀行和非銀行金融公司。
40%的“優先部門貸款”成為消費金融和現金貸公司的重要資金池， 這從源頭降低了監管風險。以MoneyTap為例，一家規模較小的商業銀行RBL選擇和其合作。
“他們有40%的貸款壓力，以前他們并沒有什么動力去發放，因為是小銀行，沒有那么高的能力去識別客戶的償貸能力。”Bala解釋道。
MoneyTap的目標客戶集中在印度高收入的白領，他們必須將自己的職業和收入信息上傳到MoneyTap的平臺以獲得貸款。
Bala稱：“我們并不提供直接貸款，只是利用技術手段，幫助銀行獲取優質客戶。”
此外，大多數印度消費貸和現金貸的公司，在與非銀行金融機構合作，或者已經取得相應資質。非銀行金融機構成立的初衷，也是給排除在正規銀行體系外的客戶提供服務。在印度，非銀行金融機構提供的貸款增長迅速。截至今年6月，它們提供的貸款比去年同期增長16.6%，而銀行部門只有8.8%。
10月，印度在線小額貸款平臺KrazyBee已完成了800萬美元的A輪融資。此輪融資由小米和順為資本領投。今年年初，KrazyBee獲得印度儲備銀行的“非銀行金融機構”牌照。獲得新一輪注資后，KrazyBee也將進入現金貸市場。
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