從“獨斗”到“團戰(zhàn)”，“怪獸”上市將引發(fā)共享充電“抱團潮”觀點
2021-04-05 10:12
比如動則擁有數億用戶的幾大共享充電企業(yè)，用戶體量巨大的共享充電企業(yè)，共享充電寶企業(yè)集體漲價。
圖片來源于網絡
文|螳螂財經（ID:TanglangFin）
作者 | 陳小江
共享充電，來到“抱團”下半場。
4月1日，“怪獸充電”在納斯達克掛牌上市，搶跑正在上市輔導的“小電”，成為“共享充電第一股”。
據其招股書顯示，2020年怪獸充電以34.4%的市場份額，位居共享充電行業(yè)第一，是中國最大的共享充電運營商，累計注冊用戶超過2.19億。
不過，拿下“行業(yè)第一股”后，怪獸充電或將丟掉“市場份額第一”。
據界面報道，在怪獸上市同一天，“搜電充電”與“街電”正式合并，兩者開始抱團，共建全新的集團公司。而合并后，兩者用戶規(guī)模將突破3.6億，市場份額或將達到行業(yè)第一。
因此，怪獸充電的成功上市，并非共享充電行業(yè)競爭的結束，而是競爭更加激烈的開始。而無論怪獸充電和小電“行業(yè)第一股”之爭，還是街電和搜電充電合并后與怪獸充電的“市場份額第一”之爭，都是競爭加劇的一個縮影。
值得一提的是，在上市前不久，怪獸充電與餓了么于3月19日達成戰(zhàn)略合作。從4月起，怪獸充電服務將登錄餓了么App，餓了么藍騎士上門收充電寶、外賣小哥跑腿代還等服務，也在本次合作計劃之列。
“螳螂財經”認為，原本共享充電行業(yè)中三電一獸（來電、街電、小電、怪獸）占據90%以上的市場、形成相對穩(wěn)固的市場格局，將隨著怪獸充電上市、街電和搜電充電聯手、以及美團重新殺入共享充電等被打破。共享充電行業(yè)將進入下半場，競爭模式也將從“單兵作戰(zhàn)”變成“抱團取暖”。
一、行業(yè)盈利、企業(yè)風光上市，但共享充電行業(yè)難題仍然未解
從2017年王思聰朋友圈發(fā)帖，稱共享充電寶“要是能成我直播吃翔”，到后來陳歐微博喊話王思聰“隔空打賭”，再到共享充電寶企業(yè)接連宣告盈利，以及怪獸充電成功上市，小電上市在即。有人說王思聰已經輸了。
不過，王思聰真的輸了嗎？“螳螂財經”認為是，也不全是。
若從資本層面看，共享充電行業(yè)能接連有企業(yè)成功上市，并且還在企業(yè)盈利的情況下，至少證明其商業(yè)模式目前已跑通。那么王思聰顯然輸了。
但若透過風光表面看背后，把時間拉長一點看，共享充電行業(yè)眼前的“繁榮”能否持續(xù)，以往人們質疑的行業(yè)難題是否已經找到解決之道，尚不好說。因此現在說王思聰已經輸了，也為時過早。
在“螳螂財經”看來共享充電行業(yè)仍有三大隱憂。
第一，盈利模式過于單一，拼命漲價難持久。
據艾瑞咨詢《2020年共享充電寶行業(yè)研究報告》（下文簡稱報告）指出，2019年共享充電企業(yè)收入主要分為租賃收入、廣告收入和其它收入三部分，其中租賃收入占總收入的97.2%，營收來源非常單一。
這從怪獸充電招股書也能得到佐證——2019年、2020年，怪獸充電的租賃收入分別占總收入的95.15%和96.55%。
（圖片來自怪獸充電招股書）
在營收來源單一的情況下，共享充電企業(yè)要想實現盈利，唯有拼命擴充點位和不斷漲價“續(xù)命”。
據《電腦報》報道，從2019年開始，共享充電寶企業(yè)集體漲價，從原來的1元/小時漲到了1.5-3元/小時。而且分場景定價模式正式開啟，甚至出現了每小時收費10元的共享充電寶。
今年更是再次漲價。3月中旬，《IT時報》記者在巴黎春天（陜西路店）發(fā)現，怪獸充電、小電、街電、來電的租賃價格較去年下半年普遍上調1~2元/小時。分別從每小時3元、2元、2元、2元漲價到每小時4元、4元、3元和3元。
需要注意的是，隨著后面越來越激烈的站點爭奪，共享充電寶很大可能還會再漲價。而面對漲價越來越兇的共享充電寶，未來用戶到底還愿不愿意為之買單？答案并不樂觀。
第二，用戶增速放緩且不在自己手中，定價權也不在自己手中。
據艾瑞咨詢數據顯示，2017年到2020年，共享充電寶用戶規(guī)模由0.8億上升到2.9億。但年增速卻在不斷下滑，從104.9%、56.3%下降到15.6%。
其中不斷上漲的價格，就是用戶粘性變差的重要原因之一。
面對這個難題，共享充電行業(yè)并沒有太好的解決之道。
目前共享充電企業(yè)的站點主要依賴線下商戶。為了與商戶合作，除了要與商戶分成之外，有些還需要高昂的入場費。而隨著站點爭奪愈加激烈，商家可選企業(yè)變多，相關費用也水漲船高。
對此，來電COO任牧曾表示漲價原因有兩方面因素：一方面一些場景入場費高昂，為了不虧本，只能漲價；二是一些商家希望多賺錢、商品選擇性多，擁有較大議價權。共享充電企業(yè)為了在商家合作取得優(yōu)勢，也只能漲價。
這意味著，定價權并不在共享充電企業(yè)手中，而第三方可不會在乎某家企業(yè)的用戶體驗，這是硬傷。最讓人擔憂的是，用戶體量巨大的共享充電企業(yè)，其實用戶并不掌握在自己手中。
比如已上市的怪獸充電目前尚未推出APP，而是依賴微信和支付寶小程序等第三方平臺。這是一個很大的隱憂。其在招股書中就提到，怪獸充電業(yè)務的成功運營取決于不受其控制的第三方的合作。
用戶不在手中，不僅意味著企業(yè)需承擔更多不確定風險，也讓企業(yè)欲借助龐大用戶群體，實現多元變現變難，從而拉低了企業(yè)的天花板。
第三，產品和服務同質化嚴重，難造“品牌護城河”。
共享充電品牌能提供差異化的服務實在有限，也導致其品牌忠誠度不高。原因有二：
一方面，使用共享充電寶的場景本身就是急用，用戶怎么方便怎么來，并不會忠于某一品牌。另一方面，使用共享充電寶給手機充電，無論使用什么品牌，實質上的體驗幾乎無差別。
這也意味著，在共享充電寶的戰(zhàn)場上，即使暫時領跑，也很難形成品牌效應，以及獲得用戶的品牌忠誠度。同時也意味著，這個賽道在很長一段時間仍然會是最野蠻的拼刺刀——地推搶商戶和點位，靠點位密集度來取勝。
因此，別看現在集體漲價歡，不過都是為上市造勢期——先跑出漂亮的盈利數據獲得資本認可，算是行業(yè)默默達成的共識。
不過，一旦頭部企業(yè)接連上市成功，或者一旦有新巨頭殺進來時，“燒錢大戰(zhàn)”或許又將重新襲來。到時候除了剩下少數一兩家外，很多企業(yè)可能只能陪跑。這也是美團重新殺入共享充電行業(yè)時，外界開始對此前已占絕大多數市場份額的“三電一獸”擔憂的原因。因為，眼下的優(yōu)勢并不牢靠，品牌護城河還未成功構建。
不能構建品牌護城河，意味著品牌營銷費用將居高不下。從怪獸充電的招股書可以看出，2019年、2020年怪獸充電的總營收分別為20.22億元和28.09億元，而其營銷支出分別為13.62億元和21.21億元。營銷費率分別為67.4%和75.5%。可見為了業(yè)務擴張，其在營銷上付出的代價并不低，原因就是因為商家要求更高的入場費。
可見，別看如今共享充電企業(yè)上市的上市，盈利的盈利。但由于共享充電服務是一個低頻需求，且共享充電企業(yè)面臨未能真正掌控用戶、缺少定價權、難以構建品牌護城河、營銷費用居高不下等行業(yè)難題，注定了共享充電企業(yè)難在短期內定勝負，并將面臨更激烈的角逐以及更長的戰(zhàn)線。
二、從“單兵作戰(zhàn)”到“抱團取暖”，是共享充電企業(yè)逃不掉的“宿命”
凱文·凱利在其《新經濟，新規(guī)則：網絡經濟的十種策略》一文中指出，“任何網絡都有兩個要素：節(jié)點和連接。在這一逐漸成型的網絡中，節(jié)點正變得越來越小，而它們之間的連接越來越多，越來越強。”
不管是共享充電寶、共享單車、乃至外賣和社區(qū)團購買菜，它們都是網絡經濟中的一個小節(jié)點，而決定節(jié)點未來的關鍵取決于其互聯性，即剛需性和使用頻次。
遺憾的是，與其它三者相比，共享充電寶并不那么“高頻”，剛需性也大打折扣。這也是此前共享雨傘、共享按摩椅、共享KTV、共享租衣等共享項目曇花一現的原因。
一般來說，使用共享充電寶的典型場景轉化路徑為“非工作時間長時間外出——有二次充電需求——未帶充電設備——共享充電寶觸手可得”。這些環(huán)節(jié)缺一不可。
但隨著越來越多的公共場所支持手機充電（帶數據線就好），手機充電越來越快，以及充電寶越來越小型化，這對共享充電行業(yè)未來發(fā)展并不利好。再加上充電寶價格本身不高，若過度漲價，則勢必會“教育”用戶，降低用戶粘性。因此，共享充電行業(yè)依靠自身發(fā)展的想象空間有限。
這意味著共享充電企業(yè)必須找到企業(yè)發(fā)展的“第二曲線”。不過考慮到用戶不在自己手中，又無法把控定價權，讓其前期積累的優(yōu)勢很難實現快速轉化。
比如動則擁有數億用戶的幾大共享充電企業(yè)，廣告收入卻并不高，也沒有其它較為明朗的第二營收發(fā)展路徑。
據投中網報道，怪獸充電內部孵化了新銳白酒品牌“開歡”。暫且不論怪獸充電做白酒會做成什么樣，就其原有共享充電業(yè)務積累，能給白酒業(yè)務提供的賦能來看，可能并不高，至少不夠順暢轉化。
類似的場景也發(fā)生其它企業(yè)身上。比如有媒體報道，小電此前就生產并開始小范圍投放了一款名為“iCool小爽”的自動售煙機設備，而當時街電、怪獸等部分共享充電寶企業(yè)均在籌備進入電子煙行業(yè)。還在找尋另一個“風口”。
而不管是廣告變現不易，還是在白酒和電子煙上的嘗試，都能看出共享充電企業(yè)的“第二曲線”不好找。
在“螳螂財經”看來，共享充電企業(yè)的最終宿命，可能都逃不過“抱團取暖”——即將自身作為一個附屬流量入口，依附永遠缺流量的其它互聯網企業(yè)來實現“蛻變”，而難以獨立做大。
怪獸和餓了么的戰(zhàn)略合作是一個例子。前者的用戶規(guī)模和流量能為餓了么業(yè)務帶來一定加持。而餓了么基于本地生活送萬物的商戶和騎手等基礎設施，則可以幫助怪獸拓寬品牌護城河，在商戶爭奪和用戶體驗上獲得一定的差異化競爭優(yōu)勢。
美團重啟共享充電業(yè)務也是一個例子。同樣擁有高頻剛需用戶和大量商戶的美團，開展共享充電業(yè)務做加法，能夠為自身生態(tài)做一個補充，即時不賺錢，也能提升用戶和商戶的粘性，讓共享充電項目實現價值。
至于小電、新街電(搜電和街電合并后集團）、來電等，在不久的未來應該也會走上相同的道路。否則可能會遭到怪獸充電和美團等降維打擊。
可見，隨著怪獸充電的成功上市，怪獸充電在上市前與餓了么達成戰(zhàn)略合作，搜電與街電的合并。共享充電企業(yè)“單兵作戰(zhàn)”模式將成為歷史，未來“抱團充電”才是主流。
*本文圖片均來源于網絡
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