軟銀錢太多也發(fā)愁：想投資金融科技公司，卻因數(shù)額太高遭婉拒觀點
據(jù)外媒報道，軟銀集團(tuán)規(guī)模龐大的愿景基金（Vision Fund）在2017年表示，它的最小投資額為1億美元。但在金融科技市場，這個最低門檻似乎又翻了一倍。
據(jù)外媒報道，軟銀集團(tuán)規(guī)模龐大的愿景基金（Vision Fund）在2017年表示，它的最小投資額為1億美元。但在金融科技市場，這個最低門檻似乎又翻了一倍。
有6家金融科技公司的高管表示，愿景基金的人告訴他們，該基金正在尋求投資交易，但是必須在目標(biāo)公司的一或兩輪融資中至少投入2億美元的資金。由于他們與軟銀集團(tuán)的談判是保密的，因此他們不愿意透露自己的身份。
據(jù)知情人士透露，愿景基金最近試圖向在線房地產(chǎn)公司Opendoor投資2億美元，但雙方尚未達(dá)成協(xié)議。據(jù)《華爾街日報》上個月報道稱，幫助人們買賣房產(chǎn)的Opendoor正在融資，該公司在本輪融資中的估值為20億美元。
Opendoor發(fā)言人對此未予置評、軟銀集團(tuán)發(fā)言人在一份聲明中表示，公司的投資策略沒有改變。
發(fā)言人在聲明中稱：“我們與尋求至少1億美元資金的快速增長的公司合作，幫助它們實現(xiàn)雄偉抱負(fù)。我們沒有為金融科技公司設(shè)定不同的資本門檻。”
愿景基金是軟銀集團(tuán)首席執(zhí)行官孫正義在2016年底宣布成立的，由于它運營的資金規(guī)模高達(dá)1000億美元，因此它別無選擇，只能進(jìn)行巨額投資。
愿景基金已經(jīng)對包括Uber和中國滴滴出行在內(nèi)的全球各地的網(wǎng)約車公司均投資了數(shù)十億美元，還對很多其他行業(yè)的初創(chuàng)公司投資了數(shù)億美元，包括遛狗公司W(wǎng)ag（它投資了3億美元），食品外賣供應(yīng)商DoorDash（它領(lǐng)投了一輪規(guī)模為5.35億美元的融資），以及虛擬現(xiàn)實基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商Improbable（它領(lǐng)投了一輪規(guī)模為5.02億美元的融資）。
愿景基金首席執(zhí)行官拉杰夫-米斯拉（Rajeev Misra）2月份對媒體表示，該公司已經(jīng)投資了30家公司，預(yù)計最終將投資70家到100家公司。
金融科技行業(yè)對愿景基金來說是一個重要機會，因為現(xiàn)金對建立貸款和承銷業(yè)務(wù)至關(guān)重要，而且這些新興公司可以在很多領(lǐng)域與行動遲緩的大銀行對抗。愿景基金還跟其他類型的公司比如消費者公司和商業(yè)銀行進(jìn)行過談判。
軟銀集團(tuán)已經(jīng)在金融科技市場押下了一些賭注。2017年12月，愿景基金向房地產(chǎn)技術(shù)公司Compass投資了4.5億美元。今年早些時候，該基金又向?qū)樾⌒推髽I(yè)提供貸款的Kabbage投資了2.5億美元。2015年，軟銀集團(tuán)領(lǐng)投了教育和個人貸款供應(yīng)商SoFi的一輪融資，規(guī)模為10億美元。當(dāng)時愿景基金還沒有成立，而對Kabbage的投資則來自軟銀集團(tuán)。
軟銀投資顧問公司（SoftBank Investment Advisers）的合伙人大衛(wèi)-特維恩（David Thevenon）當(dāng)時表示：“我們之所以投資Kabbage，是因為它們獨特的自動貸款平臺利用了開放的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，并且讓它們占據(jù)了向全世界小型企業(yè)投資的一個最佳位置。”特維恩是愿景基金的一份子，很多金融科技公司的高管都表示他們與特維恩進(jìn)行過談判。
愿景基金正因為推動企業(yè)家開拓視野而迅速為人所知，包括促使企業(yè)家們擴(kuò)大發(fā)展開拓新市場，迅速招募人才以擊敗競爭對手等等。記者采訪過的每一位高管都說，該公司的其中一項策略是詢問企業(yè)家們：“如果你有2億美元，你會做什么？”有時，他們提出的這個數(shù)字可能更大。
雖然許多初創(chuàng)企業(yè)歡迎資本流入，但是愿景基金有很多傳統(tǒng)的風(fēng)險投資者以及有限的合伙人。
其中一個令人擔(dān)憂的問題是，企業(yè)會選擇從軟銀集團(tuán)融資而不是上市或?qū)⒐境鍪劢o規(guī)模更大的競爭對手。這將延長之前的投資者和員工套現(xiàn)的時間。軟銀集團(tuán)放寬了某些資本瓶頸，它購買了Uber和眾創(chuàng)空間WeWork的投資者持有的股份，這也是那些交易的一部分。一些投資者預(yù)計，這項策略以后將變得更加常見。
風(fēng)險投資者還擔(dān)心，軟銀集團(tuán)在一些交易中使用債務(wù)，而且投資交易中帶有一些條款，如果這些公司的增長速度放緩，它們就可能會陷入困境。
拒絕軟銀集團(tuán)投資的金融服務(wù)公司給出了一些理由。有些人說他們更愿意在不久的將來上市；其他一些人則希望從其他投資者那里獲得更好的條件，而有些人根本不知道他們?nèi)绾尾拍芑ǖ暨@么多的錢。
軟銀集團(tuán)并不是第一個在硅谷引起轟動的大型投資者。與包括高盛和摩根士丹利在內(nèi)的金融集團(tuán)一樣，像老虎環(huán)球這樣的投資公司、像T. Rowe Price和黑石這樣的共同基金公司以及像俄羅斯的DST Global這樣的外國公司在過去的10年里都進(jìn)行了大量的技術(shù)投資。
但是這只1000億美元的愿景基金卻是另一種怪獸。據(jù)美國全國風(fēng)險投資協(xié)會（National Venture Capital Association）的數(shù)據(jù)顯示，去年整個美國的風(fēng)投行業(yè)總共投資了840億美元的資金，比前一年增長了22%，是本世紀(jì)初互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂以來投資額最高的一年。
與任何一位風(fēng)險投資者交談，你可能會聽到資本太多而投資交易很少的情況。但與任何一家快速發(fā)展的金融科技公司交談，軟銀集團(tuán)很可能已經(jīng)主動提出過投資。（編譯/林靖東）
來源：騰訊科技
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